3 Instrumente Băncile folosesc pentru a controla economia mondială
1. Operațiuni de piață deschise
Operațiunile de piață deschisă sunt atunci când băncile centrale achiziționează sau vând titluri de valoare . Acestea sunt cumpărate sau vândute băncilor private din țară.
Când banca centrală cumpără titluri de valoare, ea adaugă numerar la rezervele băncilor. Asta le dă mai mulți bani pentru a împrumuta. Atunci când banca centrală vinde valorile mobiliare, le plasează în bilanțurile băncilor și le reduce deținerile de numerar. Banca are acum mai puțin de împrumutat. O bancă centrală cumpără titluri de valoare atunci când dorește politică monetară expansivă . Le vinde atunci când execută politica monetară contracțională .
Relaxarea cantitativă este o operațiune pe piața deschisă a steroizilor. Înainte de recesiune , US Federal Reserve a menținut între 700 și 800 miliarde de dolari din notele Trezoreriei asupra bilanțului său. A adăugat sau a scăzut să afecteze politica, dar a ținut-o în acel interval. QE aproape a coborât această sumă la peste 4 trilioane de dolari până în 2014.
2. Cerința rezervelor
Obligația de rezervă se referă la banii băncilor care trebuie să țină la îndemână peste noapte. Ei pot fie să păstreze rezerva în seifurile lor, fie la banca centrală. O cerință redusă a rezervelor permite băncilor să împrumute mai mult din depozitele lor.
Este expansionist deoarece creează credit.
O cerință ridicată a rezervei este contracționară. Oferă băncilor mai puțini bani pentru împrumut. Este deosebit de greu pentru băncile mici, deoarece acestea nu au atât de mult de împrumutat în primul rând. De aceea, majoritatea băncilor centrale nu impun obligații minime obligatorii asupra băncilor mici.
Băncile centrale modifică rar cerința rezervelor, deoarece este costisitoare și perturbatoare pentru băncile membre să-și modifice procedurile.
Băncile centrale sunt mai predispuse să ajusteze rata de împrumut țintă. Obține aceleași rezultate ca și modificarea rezervelor minime obligatorii cu mai puține întreruperi. Rata de fonduri alocate este probabil cea mai cunoscută dintre aceste instrumente. Iată cum funcționează. Dacă o bancă nu poate îndeplini cerința de rezerve, aceasta împrumută de la o altă bancă care are numerar în exces. Rata dobânzii pe care o plătește este rata fondurilor de plată. Suma pe care o împrumută se numește fondurile alocate . Comitetul Federal pentru Piața Deschisă stabilește o țintă pentru rata fondurilor bancare la reuniunile sale.
Băncile centrale dispun de mai multe instrumente pentru a se asigura că rata atinge acest obiectiv. Rezervele Federale, Banca Angliei și Banca Centrală Europeană plătesc dobânzi pentru rezervele obligatorii și rezervele excedentare. Băncile nu vor împrumuta fonduri pentru mai puțin decât rata pe care o primesc de la Fed pentru aceste rezerve. Băncile centrale utilizează, de asemenea, operațiuni de piață deschisă pentru a gestiona rata fondurilor bancare.
3. Rata de reducere
Rata de actualizare este instrumentul al treilea. Este rata pe care băncile centrale le percep membrilor să le împrumute în fereastra de discount . Deoarece rata este mare, băncile folosesc acest lucru doar dacă nu pot împrumuta fonduri de la alte bănci.
Există, de asemenea, o stigmă atașată. Comunitatea financiară presupune că orice bancă care utilizează fereastra de discount este în dificultate. Doar o bancă disperată care a fost respinsă de alții ar folosi fereastra de discount.
Cum functioneaza
Instrumentele bancare centrale funcționează prin creșterea sau scăderea lichidității totale. Aceasta este suma de capital disponibil pentru a investi sau a împrumuta. Este, de asemenea, banii și creditele pe care consumatorii le cheltuiesc. Este mai mult tehnic decât oferta de bani . Aceasta constă doar în M1 (depozite în valută și cecuri) și M2 (fonduri de pe piața monetară, CD-uri și conturi de economii). Prin urmare, atunci când oamenii spun că instrumentele băncii centrale afectează oferta de bani, ele subestimează impactul.
Multe instrumente suplimentare
Rezervele Federale au creat multe instrumente noi și inovatoare pentru a combate criza financiară din 2008 . Acum că criza sa încheiat, majoritatea au încetat.
Dar sunt pregătiți pentru ca Fed să le folosească data viitoare când survine o criză economică.
- Fondul de finanțare a investitorilor pe piața monetară
- Term Auction Facility
- Facilitatea de finanțare a hârtiei comerciale
- Facilitatea de acordare a împrumuturilor pe termen
- Fondul de lichiditate al Fondului mutual reciproc al fondului de active
- Facilitatea de creditare a primului dealer