Cum se utilizează un mandat de investiții pentru a ghida un cont sau un fond
Acestea sunt întrebări fantastice! În următoarele zece minute, vreau să vă ofer un pic de fundal pentru a vă oferi o mai bună înțelegere a rolului pe care o joacă un mandat de investiții în gestionarea unui cont, a unui portofoliu sau a unei grămezi de capital colectate în alt mod.
Definiția unui mandat de investiții
Un mandat de investiție este o instrucțiune pentru gestionarea unui fond de capital sau a unei grămezi de fonduri, utilizând o strategie specifică și în cadrul anumitor parametri de risc. De exemplu, dacă un client a venit la o firmă de administrare a averii și a spus: "Am 500.000 de dolari pe care vreau să le păstrăm în siguranță, ca să le pot folosi pentru a plăti o plată în avans pentru o firmă de birouri pentru compania mea în cursul acestui an" conservarea capitalului . Există o listă limitată de investiții care ar putea fi luate în considerare atunci când se construiește un portofoliu care a căutat conservarea capitalului . Nu ați cumpăra, de exemplu, acțiuni cu cele mai mari obligațiuni pe termen mediu sau cu cele mai multe titluri de regie din chipul albastru, deoarece perioada de timp nu vă permite să atenuați riscul de volatilitate .
Cu alte cuvinte, un analist de afaceri rezonabil inteligent poate spune cu un grad înalt de certitudine că acțiunile unei companii precum Johnson & Johnson, una dintre cele doar patru componente S & P 500 cu un rating de obligațiuni Triple A , ar trebui să merite considerabil mai mulți bani în 10 , 15 ani sau 25 de ani, dar nimeni nu are nicio idee despre ce va merita în ceea ce privește cotația de piață săptămâna viitoare sau chiar doi ani de acum.
Este natura mecanismului de licitație a stocurilor comune. Nu poate fi evitată. Acesta este motivul pentru care legendarul gânditor financiar Benjamin Graham a spus că pe termen scurt piața de valori este o mașină de vot care reflectă popularitatea, dar pe termen lung este o mașină de cântărit care reflectă valoarea intrinsecă.
Exemple de mandate de investiții
Pe lângă conservarea capitalului, pe care am discutat-o deja, un mandat de investiții poate avea un scop. Iată trei dintre cele mai populare:
- Un mandat de investiții pe termen lung pentru creștere: Managerul de portofoliu trebuie să prioritizeze aprecierea capitalului pe termen lung a titlurilor de valoare sub aspectul venitului curent sau al riscului de volatilitate. În cazul în care portofoliul este în scădere cu 30% mâine, nu contează, ci doar că este sigur și solid; că, la 10 ani de acum, merită considerabil mai mult că calitatea subiacentă a exploatațiilor a avut rezultate satisfăcătoare.
- Un mandat de investiții pe venit: Când un investitor trebuie să trăiască pe banii lui, mai ales dacă pensionarea a sosit deja, un mandat de venit are cel mai mult sens dacă nu există atât de multă avere în jurul valorii de faptul că nu este o problemă. În cadrul acestui mandat, managerul de portofoliu trebuie să prioritizeze veniturile pasive curente din surse precum dividende, dobânzi și chirii , pe termen lung. Acest lucru poate însemna selectarea unor întreprinderi mature și cu creștere lentă, cu o istorie îndelungată de dividende tot mai mari, obligațiuni corporative, acțiuni preferate sau bunuri imobiliare cu rate bune de capitalizare .
- Speculație Mandatul de investiție: Pe măsură ce cântecul vechi se duce, unele fete (sau băieți) doresc doar să se distreze. Fie că este vorba de emoție, de dorința de a se îmbogăți rapid sau de a vă bucura de oportunități inteligente și de a le transforma în profituri exagerate, fiind mai inteligente decât sistemul, un mandat de speculație poate cuprinde aproape orice, of-the-money opțiuni de apel pe termen scurt. Uneori, un cont cu acest mandat este "banii laterali", adică cel care deține acest portofoliu principal, are deja un portofoliu primordial în siguranță și se complice pentru ei, astfel încât să păstreze ceea ce ei consideră bani de joc (există într-adevăr ceva?) În un cont separat.
Un mandat de investiții poate restricționa un manager de portofoliu la anumite clase de active, zone geografice, sectoare industriale, sectoare, valori de evaluare, capitalizări de piață și / sau orice altceva pe care îl puteți concepe.
De exemplu: Un mandat global de investiții înseamnă că trebuie să dețineți acțiuni atât în țara dvs. de origine, cât și în străinătate, în timp ce un mandat internațional de investiții înseamnă limitarea portofoliului la firmele cu sediul central sau care desfășoară activități comerciale în cea mai mare parte din țara dvs. de origine. Un mandat de investiții în acțiuni cu capitalizare mică înseamnă găsirea de firme atractive care sunt sub o anumită dimensiune a capitalizării bursiere . Un mandat de investiții cu cifra de afaceri scăzută ar putea însemna limitarea procentului din portofoliul care poate fi vândut în orice an la 3% sau 5%; cu siguranță mai puțin de 10%, din care ultimul ar implica o perioadă medie de deținere de cel puțin un deceniu pentru fiecare poziție.
Mandatul pe care îl decideți pentru conturile proprii ar trebui să fie în concordanță cu situația dvs. actuală, obiectivele și Declarația privind politica de investiții sau IPS . Aflați mai multe despre activitățile aflate în administrare .