Prețul pieței
Această obsesie irațională cu prețul pieței se manifestă numai în elemente cum ar fi acțiunile tranzacționate la nivel public, obligațiuni , fonduri mutuale și opțiuni pe acțiuni.
La urma urmei, ați auzit vreodată de un fermier care solicita evaluări zilnice pe terenul său? Un compozitor care solicită evaluări zilnice ale drepturilor sale de autor? Un proprietar de afaceri mic plătește în mod constant o firmă de contabilitate pentru a calcula valoarea de revânzare a firmei sale? Desigur că nu! Cu toate acestea, atunci când este vorba de a deține o parte dintr-o afacere, o cotă de acțiuni, investitorii neexperimentați acordă atenție ceea ce fac ceilalți în fiecare zi sau chiar minute după minut, vânzându-și acțiunile, cumpărarea pe măsură ce crește; o rețetă pentru un anumit dezastru.
Această situație este atât de gravă, studiile privind randamentele fondurilor mutuale au demonstrat că în perioadele în care fondurile subiacente s-au comprimat la 9%, 10% și 11%, investitorii individuali s-au bucurat doar de profituri de 2%, 3% și 4% atât de agitați de volatilitate, au cumpărat și vânduți în mod constant pozițiile lor, în loc să se așeze înapoi și să achiziționeze în mod regulat mai multe drepturi de proprietate.
A face bani din volatilitate
Este posibil să câștigi bani din volatilitate. Valoarea investitorilor caută să cumpere active atunci când nimeni altcineva nu le dorește. Anumite tipuri de comercianți cu opțiuni fac profituri mult mai mari atunci când teama este exagerată, deoarece oamenii sunt dispuși să le plătească mai mult pentru a scrie derivate, cum ar fi opțiunile put.
De fapt, poate fi corect să spunem că investitorii mai profesioniști și mai inteligenți, volatilitatea mai avantajoasă este pentru el, deoarece poate să-l folosească pentru a cumpăra mai mult din ceea ce este ieftin și pentru a vinde mai mult din ceea ce este scump. Investitorii din industria petrolieră sunt plătiți pentru a absorbi volatilitatea, fie că și-au dat seama sau nu, ca o clasă care se confruntă cu revenirea pe piață, deoarece S & P 500 a fost dezvăluită în 1957, dar în detrimentul uneori a cărui pierdere a fost de 50% , 5 ani sau 7 ani.
Ajunge bani
Pentru investitorii pe termen lung care pun regulat bani prin intermediul unui plan de mediere a costurilor în dolari , volatilitatea nu este deosebit de semnificativă. Contribuțiile regulate ar trebui să mărească chiar și prețul mediu plătit, pe parcursul mai multor ani, astfel încât să devină puțin mai mult decât o notă de subsol în istoria vieții tale financiare. Cei mai mulți oameni nu pot face, totuși. Warren Buffett și Charlie Munger au remarcat odată că, indiferent de câte ori oamenii au spus că vor urma un plan, experiența a demonstrat din când în când, în deceniul după deceniu, anumiți oameni urmau să se îngrămădească în timpul boom-urilor și să vândă în timpul busturilor, în imposibilitatea de a constrânge cele mai grave impulsuri .