Înțelegerea de ce bogatul tinde să preferă un cont gestionat individual
De fapt, firmele au stabilit limita mult mai mare cu $ 1.000.000 până la 10.000.000 $, fără a fi deosebit de neobișnuite.
Ce este un cont gestionat individual? De ce le oferă anumite companii de administrare a investițiilor ? Care sunt avantajele și de ce există atât de mulți oameni din clasa superioară economică? Acestea sunt întrebări minunate. Am crezut că ar fi un moment bun să mă așez și să explic aceste instrumente de investiții specializate, așa cum mi-au fost în ultima vreme cu lansarea biroului meu privat de familie și a firmei globale de gestionare a activelor.
Cum funcționează un Cont gestionat individual
Poate că cel mai simplu mod de a înțelege un cont gestionat individual, dacă nu sunteți familiarizat cu acest concept, este să vă gândiți la modul în care este structurat un fond mutual . Cumpărați acțiuni, compania sau trustul (fondul însuși) ia acești bani, iar managerul de portofoliu angajat de consiliul de administrație sau de administratori, în funcție de specific, alocă acel capital în conformitate cu mandatul fondului.
Indiferent dacă acest mandat achiziționează acțiuni cu cipuri albastre , în Europa, sau conform regulilor unui indice de bursă, cum ar fi S & P 500 . Managerului de portofoliu i se plătește taxa de administrare, custodelul primind o taxă (de regulă comparabilă mică) și puteți obține o diversificare pe scară largă fără prea mult timp sau efort.
Acest aranjament este minunat benefic, cu condiția ca fondul să fie favorabil acționarilor, dar există și unele dezavantaje. Șansele sunt bune că nu veți întâlni niciodată managerul de portofoliu; poate că nici măcar nu-i cunoașteți numele sau cum arată. Portofoliul nu poate fi personalizat în funcție de nevoile dvs. unice sau de situația fiscală. În anumite circumstanțe ciudate, s-ar putea să fii obosit de plăți impozabile chiar dacă ai pierdut bani dintr-un fond . Trebuie să vă faceți griji cu privire la faptul că metodologia indexului a fost schimbată în secret în detrimentul dvs. (în opinia mea). Probabil puteți să vă gândiți la cel puțin o jumătate de alte obiecții.
Cu un cont gestionat individual, aceste probleme pot fi rezolvate. În loc să cumpărați un fond mutual sau un fond de index , deschideți un cont global de custodie la un departament de încredere bancară sau un broker-dealer înregistrat. Apoi, semnați un contract de consultanță direct cu firma de investiții a consiliului de administrație al administratorului de portofoliu. Detaliile contractului vor depinde de o mulțime de lucruri - mulți vor percepe o taxă anuală totală, care poate fi tarifată sau plată, scumpă sau ieftină, încărcată în avans sau încărcată în restanțe. Altele pot fi de acord cu un acord privind comisionul de performanță (cunoscut și sub denumirea de "comisioane de plată").
O taxă de întoarcere reprezintă un procent din profit (o opțiune disponibilă numai prin ordin al SEC dacă investitorul trece mai multe obstacole ridicate, inclusiv o investiție minimă de 1.000.000 $ cu consilierul special sau o valoare netă de 2.000.000 $, excluzând dvs. Acasă).
Ca parte a procesului de contract consultativ, acordați autorității discreționare administratorul de portofoliu asupra contului de custodie. Aceasta este, el, ea, sau ei (în cazul în care este un comitet de câțiva oameni) li se dă puterea de a plasa meserii în numele tău. Puterea include capacitatea de a asambla portofoliul de acțiuni , obligațiuni sau orice alte valori mobiliare pe care documentul privind politica de portofoliu și mandatul de investiții le- ar fi putut exprima în timpul începerii relației. Tu te duci în legătură cu viața ta, la fel cum ai face cu un fond mutual, în multe cazuri chiar nu vezi tranzacțiile până nu vei primi declarația ta.
Când această declarație nu ajunge, nu veți vedea "Fondul XYZ", vedeți exploatațiile subiacente. Voalul dintre voi și stocurile individuale - și să nu uitați niciodată că toate fondurile mutuale de capital, inclusiv fondurile indexului, constau în acțiuni individuale, deoarece fondul în sine este o structură juridică, nu o investiție. Nu există nici un fel de "nu dețin stocuri individuale", este pur și simplu o chestiune a metodologiei utilizate pentru a selecta aceste stocuri - este eliminat. Vedeți sub capotă realitatea economică de bază.
Determinarea mandatului pentru contul tău individual gestionat
Mandatul de investiții al contului dvs. gestionat individual poate varia în funcție de managerul de firmă sau de portofoliu pe care îl selectați. Dacă veți găsi un grup tradițional bazat pe valoare pe bază de școală, cum ar fi biroul meu de familie, probabil că veți ajunge la o exploatație cu valoare redusă, pe termen lung, în cea mai mare parte pasivă și dorința de maximizare a eficienței fiscale . Pe lângă concentrarea asupra asigurării unei marje de siguranță , pozițiile sunt susținute de o valoare intrinsecă, chiar dacă valoarea de piață lipsește la momentul achiziției . Există și alte firme în care puteți obține o cifră de afaceri rapidă, o investiție de impuls care vă face să săriți de la poziția la poziția la fiecare câteva luni în timp ce încercați să scrii semnificația din diagrame (chiar și tastând, care mă umple cu dispreț, dar există oameni care fac acest tip de în ciuda costurilor enorme de fricțiune și a pierderii unor beneficii privind impozitul amânat ). Există firme care se specializează în investiții religioase, eliminând lucruri precum tutunul sau stocurile farmaceutice (datorită legăturilor potențiale cu avortul). Există firme care se specializează în plasarea banilor pentru a lucra în anumite părți ale lumii, angajați cu analiști care pot citi limba locală și sunt instruiți în situații financiare non-GAAP.
Pentru al pune în alt mod: dacă doriți, șansele sunt bune că există acolo undeva, pentru bine sau pentru mai rău. Poți fi atât de conservator sau de speculativ cât vrei. Există conturi individuale gestionate care vor acoperi numai acțiuni plătite integral, plată fără dividende , dividende plătitoare și acelea care vor folosi sume obscene de pârghie, vor trage pentru lună și se vor ruga să atingă murdăria plătită (împreună cu grosimea de 3 inci stivă de informații pentru a explica riscurile pe care le luați).
Motivele unui cont individual gestionat sunt adesea superioare alternativelor
Există o multitudine de motive pentru care conturile gestionate individual sunt adesea cea mai bună opțiune pentru cei cu active semnificative; cu resursele financiare și succesul pentru a profita la maximum de acest aranjament. Acestea includ, dar nu se limitează la:
- Gifting mai mare și eficiență fiscală. Indiferent dacă doriți să vindeți active pentru a acumula numerar sau dacă administratorul de portofoliu dorește să compenseze un câștig într-o poziție de succes, astfel încât mai mult capital net să rămână în cont, iar cu un cont individual gestionat puteți angaja într-o strategie cunoscută ca recoltare fiscală . Realizată corect, recoltarea de impozite poate adăuga frumos rata globală de rentabilitate după impozitare, ceea ce face o diferență considerabilă atunci când vă întindeți în perioade mai lungi de timp, mai ales dacă vă aflați într-o bandă mai mare de impozitare. S-ar putea să doriți, de asemenea, să transferați anumite blocuri de stoc către caritate sau un trust de răscumpărare caritabil sau să le oferiți copiilor sau altor membri ai familiei. Un cont gestionat individual face mult mai ușor să îl aranjezi într-un mod mai potrivit decât cel pe care îl dorești și mai puțin la persoana impozabilă.
- Abilitatea de a lua în considerare considerațiile etice și morale. Așa cum am menționat deja în scurt timp, cauzează unora oameni un stres considerabil pentru a ști că profită de lucruri cum ar fi vânzarea țigărilor sau a abortivilor prin intermediul fondurilor index. Totuși, alții nu doresc să dețină fabrici de arme sau fabricanți de petrol. Cu un cont gestionat individual, această preocupare poate fi în mare parte spălată cu aproape fără efort.
- Abilitatea de a personaliza expunerile de risc și de a compensa situațiile personale care sunt unice pentru tine și familia ta. Să presupunem că sunteți fără datorii și doriți să creați un flux de rezervă pasivă cu venituri de 4% pe an pentru a vă proteja familia în cazul în care vă veți pierde locul de muncă. Sau, poate, sunteți co-custodele unui fond de încredere pe care l-ați moștenit, dar nu doriți să luați niciun corpus din motive de protecție a activelor. În schimb, doriți ca încrederea în sine să fie investită în active care nu plătesc dividende, deci nu există impozit pe venit datorat la nivel de încredere (revenind la eficiența fiscală discutată mai devreme). Dar, nu puteți dormi bine noaptea dacă nu știți că firmele în care dețineți capitaluri proprii sunt financiare solide, cu bilanțuri mari (nu veți avea stocuri de companii aeriene!). Poate că intenționați să vă mutați în Germania pentru a vă pensiona și doriți să reduceți în timp riscul valutar, astfel încât să știți că veți putea să vă permiteți să locuiți folosind dividendele, dobânzile și chiriile produse de portofoliul dvs. Acest tip de lucru este ușor cu un cont gestionat individual. Oricare ar fi situația dvs., banii dvs. pot fi puse la dispoziție pentru dvs. mult mai eficient decât ar putea prin intermediul unui alt mecanism.
- Touchul uman. Puteți să ridicați telefonul sau să trimiteți un e-mail și să discutați cu persoana responsabilă cu supravegherea averii. Puteți să puneți întrebări, să stați jos și să aveți o ceașcă de cafea și chiar să vă prezentați o strategie pentru a face banii să funcționeze mai bine pentru propriile dvs. obiective. Nu este același lucru cu a face cu o altă persoană aleatoră la un call center. Este posibil ca persoana cu care lucrezi de-a lungul majorității carierei să vă ajute copiii și nepoții să își administreze contul individual într-o zi.
Indiferent de motivul dvs., nu este un accident faptul că mulți investitori care sunt educați, sofisticați și au o valoare netă de șapte sau opt cifre ajung să ajungă la un fel de plan personalizat de servicii financiare, care poate include adesea un cont gestionat individual.