Cum este structurat un fond mutual

O explicație a ceea ce achiziționați atunci când investiți într-un fond mutual

Recent am investigat procesul de înființare a unui fond mutual. Pe măsură ce mă întâlnesc cu companii de fonduri și bănci, am învățat o sumă imensă despre modul în care sunt structurate fondurile mutuale, inclusiv aranjamentele care fac ca fondurile să funcționeze zilnic. Am crezut că ar fi o mare oportunitate de a împărtăși această cunoaștere cu dvs., astfel încât să puteți privi omul din spatele cortinei și să vedeți cum se mută banii după ce ați pus-o într-un fond mutual.

Prin înțelegerea mai bună a acesteia, sper că ideea de a investi în fonduri mutuale nu va fi așa de descurajantă pentru tine ca pe un nou investitor.

Contextul fondurilor mutuale

După cum am explicat în Fondurile mutuale 101 , care fac parte din Ghidul nostru complet pentru începători în investiții în fonduri mutuale , fondurile mutuale reprezintă cea mai populară investiție în Statele Unite, deoarece oferă oamenilor de rând posibilitatea de a cumpăra un portofoliu larg de stocuri diversificate , obligațiuni sau alte valori mobiliare. Există fonduri mutuale care să corespundă aproape oricăror nevoi, de a găsi un loc pentru a vă păstra economiile temporare de numerar pentru a câștiga dividende și câștiguri de capital pe acțiuni globale pe termen lung. Acest confort a condus la o creștere explozivă în industria fondurilor mutuale. Fondurile pieței monetare aveau aproape 3,3 trilioane de dolari în active la sfârșitul anului fiscal 2009. La sfârșitul lunii noiembrie 2009, fondurile mutuale pe termen lung aveau doar sentimente de 11 miliarde de dolari în active.

Este o industrie masivă și una importantă pentru dvs., indiferent dacă investiți printr-un cont 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA, IRA tradițional , SEP-IRA, IRA simplă sau cont de brokeraj . Conform unor estimări, 1 din fiecare 2 gospodării americane deține fonduri mutuale.

Compania Fondului Mutual

Un fond mutual este organizat ca o corporație regulată sau un trust, în funcție de metoda pe care fondatorii o preferă.

În cazul în care fondul este de acord să-și plătească toate dividendele, dobânzile și câștigurile de capital câștigătorilor acționarilor, IRS nu va face plata impozitelor corporative (acest lucru se numește "impozitare pasivă" și vă ajută să evitați nivelul dublu de impozitare care este prezent în mod obișnuit atunci când cumpără acțiuni din stoc).

Fondul mutual in sine consta doar din cateva lucruri:

• Un consiliu de administrație sau un consiliu de administrație : dacă societatea este o corporație, persoanele care o supraveghează pentru acționari sunt cunoscute ca directori și servesc în cadrul unui consiliu de administrație . Dacă este vorba de un încrezător, sunt cunoscuți ca administratori și servesc în consiliul de administrație. Nu există nicio diferență între cele două roluri. Conform normelor stabilite de lege, cel puțin 75% din directori trebuie să fie dezinteresați, ceea ce înseamnă că nu au nicio relație cu persoana sau firma care va gestiona banii. Directorii vor fi plătiți pentru serviciul lor. La fondurile mutuale majore, de miliarde de dolari, pot primi câte 250.000 de dolari pe an!
• Numerarul, acțiunile și obligațiunile pe care le deține fondul : stocurile, obligațiunile, numerarul și alte active pe care le deține fondul mutual.
• Contracte : Fondul în sine nu are angajați, doar contracte cu alte firme.

Aceste contracte vor include:

1. Custodie: o bancă care va deține toate numerarul, obligațiunile, acțiunile sau activele pe care le deține fondul în schimbul unei taxe

1. Agent de transfer: persoanele care vă urmăresc achizițiile și vânzările de acțiuni ale fondurilor mutuale, asigurați-vă că obțineți cecurile de dividend și că vă trimiteți extrasele dvs. de cont
2. Audit și contabilitate: Firma care va veni și verifică banii este prezentă, iar fondul mutual merită în fiecare zi ziarul în care valoarea este determinată
3. Gestionarea investițiilor sau compania de consultanță pentru investiții: este compania care gestionează banii și face cumpărarea, vânzarea sau deținerea deciziilor. Societății de administrare a investițiilor este plătit un procent din active, adică 1,5%, în schimbul acestui serviciu. Aceștia pot fi concediați de consiliul de administrație al fondului mutual cu foarte puțină atenție și înlocuiți.

Cum functioneaza procesul Fondului Mutual

Să presupunem că aveți 10.000 de dolari pe care doriți să le investiți în fondul XYZ. Descărcați o nouă aplicație de cont de pe site-ul fondului mutual, completați-l și trimiteți-l prin e-mail împreună cu un cec.

Câteva zile mai târziu, contul dvs. este deschis.

Iată o explicație simplificată a ceea ce se va întâmpla:

1. Cecul a fost trimis prin poștă agentului de transfer. A fost depusă într-un cont bancar sau custodie. Aceștia se vor asigura că vă sunt emise acțiuni ale fondului mutual bazate pe valoarea fondului atunci când cecul a fost depus.
2. Numerarul va apărea în cont și va fi vizibil pentru managerul de portofoliu care reprezintă compania de consilieri. Ei vor primi un raport care să le spună câți bani sunt disponibili pentru a investi în acțiuni, obligațiuni sau alte valori mobiliare suplimentare pe baza banilor nete care vin sau nu din fond.
3. Atunci când administratorul de portofoliu este gata să cumpere acțiuni ale unui stoc precum Coca-Cola, el va spune departamentului său de tranzacționare să se asigure că ordinul este completat. Ei vor lucra cu brokeri, bănci de investiții , rețele de compensare și alte surse de lichiditate pentru a găsi stocul și pentru a-și pune mâinile pe el la cel mai mic preț posibil.
4. Când se încheie tranzacția, câteva zile vor trece până la data decontării. La acea dată, fondul mutual va avea banii extrași din contul său bancar și îl va da persoanei sau instituției care le-a vândut acțiunile Coca-Cola în schimbul certificatelor de acțiuni Coke, devenind astfel noul proprietar. Aceste acțiuni sunt stocate fizic sau electronic cu custodia.
5. Când Coca-Cola plătește un dividend, va trimite banii custodelui, care se va asigura că este creditat în contul fondului mutual.
6. Este posibil ca fondul mutual să dețină banii în numerar, astfel încât să vă poată plăti dividende la sfârșitul anului.

Cum este plătit Managerul de Portofoliu al Fondului Mutual?

S-ar putea să vă întrebați cum este plătit managerul fondului mutual pentru colectarea stocurilor, deoarece el sau ea nu lucrează efectiv pentru fond, ci are un contract pentru a gestiona banii. Dacă li se plătește o taxă de 1,5% pe an, aceștia ar primi 1/365 de 1,5% pe zi, pe baza mediei ponderate a activelor fondului. Banii sunt luați din contul de numerar al fondului mutual și sunt depuși în contul consilierului în fiecare zi.