Obțineți fundația chiar înainte de a vă construi portofoliul
De fapt, ceea ce funcționează pentru tine în anii '20 nu ar putea să funcționeze când ai 70 de ani și să te gândești la crearea fondurilor de încredere pentru nepoții tăi.
Iată trei întrebări pe care ar trebui să le luați înainte de a începe procesul de construire a portofoliului de investiții.
În ce clase de active veți concentra fondurile dvs. și de ce?
Fiecare clasă de active se comportă diferit. Acesta este motivul pentru care strategia de alocare a activelor este atât de importantă. Echilibrarea avantajelor și dezavantajelor concurente ale fiecăruia dintre aceste clase de active, precum și luarea în considerare a nevoii pe care o aveți pentru fluxul de numerar stabil, vă va informa cu privire la modul de angajare a banilor pe care îi puneți la dispoziție între ei.
- Stocurile au furnizat din punct de vedere istoric cele mai mari profituri pe termen lung, deoarece reprezintă pachete de proprietate în întreprinderi reale care vând produse și servicii reale. Unele dintre profituri sunt plătite ca dividende în numerar, iar altele se reîntorc în rezultatul reportat în bilanț pentru a finanța creșterea viitoare. Din păcate, stocurile fluctuează în funcție de valoarea de piață de la o zi la alta și chiar de la un an la altul, adesea semnificativ. Nu este neobișnuit să urmăriți valoarea de piață a cotei temporare a exploatațiilor dvs. cu cel puțin 30% sau mai mult, cel puțin o dată la 36 de luni. Cel puțin de câteva ori în viața ta, vei vedea că exploatațiile tale scad cu 50% pe hârtie de la vârf la cel mai mic. Este natura oportunității. Pentru companii bune, cu profituri reale, acest lucru nu contează meci.
- Imobiliara este cea de-a doua exploatație pe termen lung. Deși nu tinde să crească dincolo de inflație, cu excepția cazului în care sunteți suficient de norocos să vă păstrați proprietățile în zonele fără ieșire la mare, cum ar fi San Francisco sau New York, unde oferta este limitată, iar creșterea populației continuă traiectoria ascendentă, ea adesea ține pasul cu rata inflației precum și aruncați sume mari de bani pe care le puteți reinvesti, salva sau cheltuiți. Pentru investitori confortabil folosind un pic de pârghie sub formă de ipoteci garantate, fiecare dolar în capitalurile proprii poate merge mult mai departe, deoarece vă va permite să cumpere 2 dolari sau 3 dolari în valoare de proprietate. Acest lucru poate provoca faliment dacă lucrurile merg spre sud, dar un investitor înțelept și prudent în domeniul imobiliar știe să-și gestioneze riscurile.
- Obligațiunile și titlurile cu venit fix reprezintă o creanță legală asupra rezultatului unei societăți îndreptățite să restituie banii (principalul) și "chiria" pe banii (dobânzile) în timpul utilizării acesteia de către societate. Obligațiunile au un mecanism de securitate inerent în care, indiferent cât de scăzut prețul, atâta timp cât societatea de bază deține banii pentru a-și îndeplini obligațiile contractuale, obligațiunea va fi răscumpărată la paritate la data scadenței. Din păcate, atunci când rata inflației se accelerează, valoarea fiecărui dolar viitor vi se promite scăderi în termeni de putere de cumpărare. Acest lucru poate fi devastat pentru obligațiunile cu rată fixă pe termen lung care sunt blocate timp de 20 sau 30 de ani.
- Numerarul de numerar și echivalentele de numerar , inclusiv depozitele bancare asigurate de FDIC și facturile de trezorerie pe termen scurt , se numără printre cele mai sigure clase de active pentru un portofoliu de investiții, deoarece oferă o mulțime de pulberi uscate pentru a ridica acțiuni, obligațiuni și imobile ieftine în timpul accidentelor plătiți facturile în timpul celei de-a doua mari Depresiuni, dar nu întorc aproape nimic. De fapt, în funcție de modul în care parcați banii, s-ar putea chiar să pierdeți puterea de cumpărare după inflație. Acest lucru nu a fost întotdeauna cazul și cu siguranță nu va fi pentru totdeauna. În ziua în care se va întoarce, conturile de verificare și de economisire vor genera venituri bune pentru dobânzi, dar nu se spune dacă este vorba de un an sau de zece ani în viitor.
Vreți să prioritizați fluxul de numerar pe termen lung?
Chiar și în cadrul clasei de active, unele investiții aruncă câștigurile lor înapoi în expansiune viitoare, în timp ce altele distribuie cea mai mare parte a veniturilor sub formă de distribuții de parteneriat sau dividende în numerar. Unul oferă bani pe care îl puteți folosi astăzi, celălalt poate însemna o recompensă mult mai mare mai târziu. În plus, chiar și acele companii care plătesc dividende pot fi un vehicul pentru o creștere pe termen lung, dacă optați să ardeți dividendele înapoi în mai multe acțiuni; peste decenii, diferența dintre reinvestirea și reinvestirea venitului din dividende este enormă.
Este un investitor foarte diferit, care devine proprietar într-o afacere ca Kraft Foods, care este mare, diversificată și încetinită, astfel încât își plătește cea mai mare parte a veniturilor și unul care devine proprietar în Amazon, care și-a păstrat numerarul să se extindă în dispozitive de citire electronică, filme digitale, muzică digitală, alimente, becuri și încălțăminte.
Același lucru este valabil și pentru investițiile imobiliare. Unele proiecte, în special cele care utilizează efectul de levier sau implică elaborarea de noi proiecte, ar putea necesita un volum mare de fluxuri de numerar care să fie păstrat pentru a construi capitaluri proprii, dar în cele din urmă să se poată achita mai mult, în timp ce altele nu oferă prea multe oportunități de reinvestire, cum ar fi o clădire de apartamente profitabilă, dar care nu poate fi extinsă.
Care este nevoia dvs. de lichiditate?
Lichiditatea este atât de importantă încât vine chiar înainte de a câștiga un profit bun. Care sunt nevoile dvs. de lichiditate? Care este probabilitatea de care aveți nevoie pentru a atinge bogăția pe care ați lăsat-o la o parte? Dacă nu aveți cel puțin un orizont de cinci ani, majoritatea stocurilor și bunurilor imobile (altele decât operațiunile speciale sau arbitrajul) nu sunt în discuție.
Unii investitori respectă reguli generale, cum ar fi păstrarea întotdeauna a cel puțin 10% din portofoliul lor în echivalente de numerar din motive de lichiditate. În caz contrar, optați pentru active mai puțin lichide la alocări mai mari, cum ar fi niciodată păstrarea a mai puțin de 25% din fondurile de obligațiuni de înaltă calitate. Răspunsul corect depinde de prețul pe care îl puteți obține în momentul respectiv și de obiectivul pe care îl aveți pentru portofoliul dvs.