Înțelegerea modului în care Parteneriatul cu capital limitat investește diferă de la acțiunile comune
Ca investitor nou, este posibil să nu realizați acest lucru, dar există parteneriate limitate care sunt tranzacționate public. Asta înseamnă că atunci când îi chemi pe brokerul tău să facă o investiție, nu cumpărăi acțiuni din stoc . În schimb, cumpărați " unități de parteneriat limitat " sau unități LP, așa cum sunt uneori numite. Acestea au adesea reguli și caracteristici fiscale mult mai diferite decât cele din contul dvs. de brokeraj sau planurile de pensionare, deci este important să înțelegeți ceea ce le face atât de speciale.
Un parteneriat limitat de tip master nu este altceva decât un parteneriat limitat care se tranzacționează la bursă. Este uneori perfect pentru anumite tipuri de afaceri deoarece combină avantajele fiscale ale unei societăți în comandită cu lichiditatea pieței de valori , permițându-vă să cumpărați sau să vindeți rapid miza în comparație cu investițiile private.
Numai anumite tipuri de afaceri pot fi tranzacționate ca parteneriat limitat
Guvernul Statelor Unite permite numai anumite tipuri de afaceri să se organizeze în calitate de parteneriate de tip "master". De multe ori, veți observa că parteneriatele de tip comandant sunt concentrate în industria de mărfuri și resurse naturale, cum ar fi lemnul, petrolul, gazele naturale , conductele și petrolul sau în sectorul imobiliar. Există o grămadă de firme de administrare a banilor, care sunt organizate în calitate de parteneriate limitate, inclusiv faimosul Group Blackstone ( simbolul BX).
Motivul acestor restricții este acela că parteneriatele de tip master constată un contract între parteneriat și partenerii cu răspundere limitată. Una dintre cele mai importante părți ale acestui contract (cunoscută sub numele de " acord de parteneriat ") este programul pentru QRD, care sunt distribuții trimestriale necesare.
Acestea nu sunt întotdeauna denumite dividende, chiar dacă sunt foarte asemănătoare, pentru că uneori banii reprezintă o așa-zisă returnare a capitalului sau provin dintr-o altă sursă specială și deoarece, spre deosebire de dividendele pe acțiuni comune, aceste plăți sunt obligatorii. În aproape toate acordurile de parteneriat limitat, o distribuție neremunerată trimestrială necesară reprezintă un eveniment de neplată, la fel ca o companie care nu are o plată a dobânzii pentru obligațiunile pe care le-a emis. (Ca urmare a acestei cerințe stricte pentru distribuirea regulată de numerar către parteneri limitați, este comun ca parteneriatele cu capital mixt să fie în industrii care au fluxuri de numerar constante cu mici variații).
Impozitarea parteneriatelor Master Limited
Întreprinderile aflate în proprietatea unor parteneriate de tip master nu plătesc impozite pe venit la nivel federal sau de stat. În schimb, profiturile sunt calculate pentru fiecare partener limitat și acesta este responsabil pentru plata impozitelor datorate pe partea lor din câștiguri, la fel ca într-un parteneriat privat. Aceasta înseamnă adesea că parteneriatele de tip master au câștiguri mult mai mari decât dividendele obișnuite, deoarece banii care ar fi fost plătiți pentru impozitul pe venit sunt distribuiți investitorilor.
Pentru cei din paranteze cu venituri mici , acest lucru poate fi foarte avantajos.
Exemple de parteneriate limitate în lumea reală
Iată doar o scurtă trecere în revistă a unor parteneriate limitate de tip master care sunt în prezent tranzacționate în Statele Unite:
- Cedar Fair, LP este un proprietar principal și operator de parcuri de distracții și de apă în Statele Unite și Canada. Se tranzacționează sub simbolul FUN și are un randament al dividendului de 7,90%, care este cu mult mai mare decât media comună.
- El Paso Pipeline Partners, LP tranzacționează sub simbolul EPB. Acesta deține și operează conducte de transport de gaze naturale și bunuri de stocare în Statele Unite.
- AllianceBernstein Holding LP oferă servicii de management al investițiilor clienților instituționali, retail și privat din întreaga lume.
Lucruri de reținut despre parteneriatele cu capital limitat
În calitate de investitor nou , există câteva lucruri de reținut atunci când se analizează acțiunile de tranzacționare ale parteneriatelor de tip master. Aceasta nu este o listă completă.
- Veți primi un formular de impozitare K-1 pentru partea dvs. din profiturile și pierderile, pe care veți fi responsabili pentru declararea privind depunerea impozitului pe venit personal.
- De obicei, puteți identifica un parteneriat limitat prin inițiale LP la sfârșitul denumirii companiei.
- În cazul în care distribuțiile dvs. de la societăți cu răspundere limitată de tip master depășesc 1.000 $ pe an într-un cont de pensionare, este posibil să fiți nevoit să plătiți ceva cunoscut sub numele de UBIT sau un impozit pe venit din afacerile neautorizate. Acest lucru necesită un avocat foarte competent, cu o înțelegere a reglementărilor fiscale.
Mai multe informații despre parteneriate limitate
Pentru mai multe informații, citiți Ghidul Investitorului Nou pentru Parteneriatele Limitate .