Șase moduri în care regulile Volcker vă protejează (și de ce băncile o urăsc)
Regulamentul se referă la fostele bănci mari de investiții, precum Goldman Sachs și Morgan Stanley . Aceste bănci au devenit bănci comerciale în timpul crizei financiare, astfel încât acestea să poată profita de planurile de salvare finanțate de contribuabili.
De asemenea, protejează deponenții în cele mai mari bănci de retail , cum ar fi JP Morgan Chase și Citi.
Directorii de banci trebuie să ateste personal că respectă regula. Acest lucru este valabil pentru toți cei din lanțul de comandă. Fiecare angajat al băncii este răspunzător din punct de vedere juridic și personal dacă nu este în conformitate.
Regulă Volcker permite tranzacționarea în două circumstanțe. În primul rând, băncile pot face schimburi atunci când este necesar să își desfășoare afacerea. De exemplu, aceștia se pot angaja în tranzacționarea valutară pentru a-și compensa participațiile în valută. Ele pot tranzacționa, de asemenea, pentru a compensa riscul ratei dobânzii. În al doilea rând, băncile pot tranzacționa în numele clienților lor. Ei pot folosi fondurile clienților numai cu aprobarea clientului. Uneori, aceasta înseamnă că băncile trebuie să aibă parte din propriile lor "piele în joc". În acest caz, băncile pot investi până la 3% din capitalul lor.
Statusul curent
Băncile au fost obligate să respecte regula Volcker începând cu 21 iulie 2015.
De ce a durat cinci ani după ce a trecut Dodd-Frank? Se presupunea că va intra în vigoare în iulie 2012, după doi ani de revizuire de către agențiile federale, băncile și publicul. Dar grupurile mari de lobby l-au întârziat. La 10 decembrie 2013, o comisie de cinci agenții a aprobat-o. În aprilie 2014, ei au acordat băncilor un an de pregătire.
la trei ani după ce Dodd-Frank a trecut.
Administrația Trump dorește să reducă domeniul de aplicare al regulii. La 13 iunie 2017, un raport al Departamentului Trezoreriei SUA a sugerat scutirea băncilor cu active mai mici de 10 miliarde de dolari. Congresul a deliberat un proiect de lege în acest sens. Dar băncile mari au făcut lobby și pentru schimbări.
Băncile doresc mai multă libertate de a se angaja în tranzacții care durează mai puțin de 60 de zile. Conform regulii, trebuie să demonstreze că tranzacțiile sunt pentru clienți. Vor să scutească anumite fonduri de peste hotare de la Regula. Băncile doresc, de asemenea, mai multă libertate în tranzacționare pentru divizia lor de gestionare a averii.
Modificările ar putea veni și din partea comisiei care a pus în aplicare legea. Cei cinci membri sunt Comisia pentru valori mobiliare și de schimb valutar , Rezerva Federală , Comisia de tranzacționare a mărfurilor, Societatea federală pentru depozite și asigurări și Biroul de control al monedei, o divizie a Departamentului de Trezorerie. În februarie 2018, președintele Reservei Federale, Jerome Powell, a declarat că comisia "ia o nouă perspectivă" la regulă.
De ce este nevoie
Regula Volcker încearcă să anuleze prejudiciul cauzat când Congresul a abrogat Legea Glass-Steagall . Glass-Steagall a fost simplu. A separat banca de investiții de banca comercială.
În cadrul companiei Glass-Steagall, băncile de investiții erau private, întreprinderi mici, care au ajutat corporațiile să strângă capital prin accesarea publicului pe piața bursieră sau prin emiterea de datorii. Ei plăteau taxe mari, rămânu mici și nu aveau nevoie să fie reglementate.
Băncile comerciale erau plictisitoare, în locuri sigure unde deponenții puteau să-și pună banii și să câștige puțin interes. Ei puteau lua împrumuturi la rate ale dobânzii reglementate. Băncile comerciale au făcut bani în pofida marjelor de profit subțiri deoarece au avut acces la loturi și o mulțime de capital în fondurile deponenților.
Băncile s-au angajat să abroge Glass-Steagall, astfel încât acestea să poată fi competitive pe plan internațional. Băncile cu amănuntul, cum ar fi Citi, au început să tranzacționeze cu instrumente derivate cum ar fi băncile de investiții Asta însemna că directorii executivi ar fi putut acum pune la dispoziție fondurile deponenților mari pentru a lucra fără prea multă îngrijorare.
Ar putea face acest lucru știind că guvernul federal nu a protejat băncile de investiții la fel de mult ca și băncile comerciale. Depozitele băncilor comerciale protejate de FDIC. Băncile ar putea împrumuta bani la o rată mai ieftină decât oricine altcineva. Se numește rata Libor . Este doar un păr deasupra ratei fondurilor de plată .
Această situație a oferit băncilor un braț de investiții bancare un avantaj concurențial neloial față de băncile comunitare și uniunile de credit. Ca urmare, băncile mari au cumpărat cele mai mici și au devenit prea mari pentru a eșua . Atunci eșecul unei bănci ar devasta economia. O bancă prea mare pentru a eșua probabil va trebui să fie salvată cu fondurile contribuabililor. Mare pentru a eșua. Asta a adăugat un alt beneficiu. Băncile au știut că guvernul federal le-ar salva dacă nu s-ar întâmpla nimic.
Băncile aveau contribuabilii drept plasă de siguranță ca și deponenți și o sursă de fonduri de salvare. Se numește pericol moral. Dacă lucrurile au mers bine, acționarii băncilor și managerii au câștigat. Dacă nu, contribuabilii au pierdut.
Impactul asupra băncilor
Băncile ar putea pierde profit de 10 miliarde de dolari, potrivit Standard & Poor's. Ca urmare a regulii Volcker, Goldman Sachs și-a redus riscul de a-și asuma riscurile în 2011. Asta a închis Goldman Sachs Principal Strategies, o divizie care tranzacționa acțiuni și un birou de tranzacționare Global Macro Proprietary Trading, care face tranzacții riscante cu obligațiuni, valute și mărfuri .
De asemenea, Goldman a redus investițiile în fonduri de capital privat și fonduri speculative la 3% sau mai puțin din fiecare fond. Asta e bine deoarece aceste investiții au provocat pierderea trimestrială a Goldmanului de la publicarea ei în 1999.
Șase moduri în care te afectează
Regula Volcker vă influențează în următoarele șase moduri:
- Depozitele dvs. sunt mai sigure deoarece băncile nu pot să le parieze.
- Este mai puțin probabil ca băncile să necesite un plan de salvare de 700 de miliarde de dolari.
- Băncile mari nu vor mai putea folosi fonduri speculative riscante pentru a-și îmbunătăți profitul.
- Banca comunității locale are acum mai multe șanse să reușească și să nu fie cumpărată de o bancă mare. Băncile comunitare sunt mai predispuse decât băncile mari să acorde împrumuturi întreprinderilor mici.
- Este puțin probabil să te trezești într-o dimineață și să descoperi că o companie ca Lehman Brothers a eșuat.
- Cel puțin 35 de bancheri sunt în închisoare. Dar niciunul dintre CEO-urile celor mai mari bănci nu a fost acuzat de crime.
Cine este numit regula Volcker după
Regula Volcker a fost propusă de fostul președinte al Rezervei Federale, Paul Volcker . La acea vreme, a fost președintele consiliului consultativ economic pentru 2009-2011 al președintelui Barack Obama . Când Volcker a fost președintele Fed, el a ridicat cu curaj rata fondurilor de plată la niveluri incomode pentru a infirma inflația în două cifre. Deși aceasta a contribuit la recesiunea din 1980-1981 , a avut succes.