Modul în care costul modificării valorilor mobiliare poate diminua rezultatele dvs. de investiții
Comisioane și taxe
Cele mai frecvente cheltuieli de frecare sunt comisioanele de brokeraj și comisioanele. Din fericire, odată cu apariția brokerului cu discount, costul cumpărării și vânzării de titluri a fost redus dramatic în ultimele decenii.
La Commerce Bancorp, de exemplu, un investitor care plasează o tranzacție de 2.500 USD sau mai puțin, nu mai mult de 1.000 de acțiuni, va plăti un comision de 29.95 USD dacă plasează comanda online. Dacă, pe de altă parte, optează pentru a apela banca și a avea un broker să execute tranzacția, va plăti 31 USD plus 1,50% din valoarea principală a investiției pentru un total de 68,50 USD. Dacă ați avut un plan stabilit de medii de cost pe dolar lunar, acea cheltuială suplimentară de comisioane de 38.55 dolari ar adăuga până la mai mult de 462.60 dolari pe an. Presupunând că rata istorică de apreciere pe termen lung pe acțiuni rămâne de douăsprezece procente, pe parcursul a patruzeci de ani, care ar însemna o avere de 354.856 dolari,
Cheltuielile de gestionare a activelor pot reprezenta un impediment și mai mare pentru consolidarea averii pe termen lung. Multe firme care se concentrează asupra clienților cu valoare netă vor percepe taxe de 1,5% din active. O familie cu o valoare netă de 10 milioane de dolari, sub acest tip de acord, ar plăti 150.000 de dolari pe an în taxe, chiar dacă au pierdut bani din investițiile lor.
Acest tip de aranjament nu pare corect. În anumite situații, cum ar fi planificarea imobiliară, încrederea și gestionarea fundației, taxa se justifică prin serviciile furnizate.
Spread-urile
Atunci când cumpără sau vinde o investiție, un procent din capitalul investitorului este realocat producătorului de piață.
Această realocare este distribuția (adică, diferența) între prețul de ofertă (ceea ce este dispus să plătească) și prețul de solicitare (ceea ce vânzătorul este dispus să accepte). Ca și valoarea viitoare a comisioanelor de brokeraj, aceasta poate însemna o bogăție importantă.
Impozit pe castiguri de capital
Singurul lucru legat de impozitul pe câștigurile de capital este faptul că investitorul este liber să decidă când factura fiscală va veni datorată prin vânzarea valorilor mobiliare apreciate. În fiecare an care trece fără vânzare, valoarea acestor impozite amânate devine mai mare . Pentru a ilustra: presupune că Adam Smith deține 1.000 de acțiuni ale Green Gables Industries pe care le-a cumpărat la 35 de dolari pe acțiune acum patru ani. Astazi, stocul se tranzactioneaza la 50 de dolari pe actiune. Valoarea totală a participațiilor sale este de 35.000 de dolari, din care 15.000 de dolari reprezintă un câștig de capital (50 de dolari pentru vânzare - 35 dolari cost = 15 dolari pe câștig de capital acționar x 1.000 acțiuni = 15.000 dolari câștigul de capital). Dacă ar fi vândut acțiunile, în plus față de banii plătiți ca comisioane de brokeraj și răspândirea luată de producătorul de piață, va trebui să plătească 3.000 de dolari în impozitul pe câștigurile de capital.
Aceasta înseamnă că el are acum 3000 de dolari mai puțin în activele care lucrează pentru el, acumulând în beneficiul său. Prin urmare, ar fi inteligent să se schimbe investițiile numai dacă Adam credea că 1.) Green Gables Industries a fost suprasolicitat sau 2.) a găsit o investiție mai atractivă, oferind o rată mai mare de returnare.
Din acest motiv, Benjamin Graham a recomandat investitorilor să-și schimbe pozițiile doar atunci când sunt destul de siguri că investiția alternativă are un avantaj de douăzeci sau treizeci la sută față de actuala lor exploatație. Această regulă, deși este neapărat arbitrară, ar trebui să contribuie la acoperirea cheltuielilor de fricțiune, iar valoarea netă a investitorului să crească suficient pentru a justifica timpul și efortul necesar pentru a descoperi investiția și pentru a face schimbarea.
Costuri de cheltuieli în fondurile mutuale
Cheltuielile legate de cheltuielile fiscale, inclusiv comisioanele de administrare și sarcini de vânzări, sunt principalul motiv pentru care fondurile gestionate în mod activ în ansamblu nu și-au depășit performanțele necontrolate, cum ar fi fondurile index pe perioade lungi de timp. Pentru ca un fond gestionat în mod activ să nu se limiteze decât la piață, ar trebui să câștige un randament mai ridicat cu câteva puncte procentuale pentru a plăti cheltuielile de fricțiune.
Acest lucru este valabil mai ales datorită impozitelor pe câștigurile de capital care nu se aplică fondurilor indexate care, deoarece sunt un grup de acțiuni neadministrate presupuse a se schimba rar, nu necesită vânzarea frecventă de valori mobiliare.
Mai multe informații despre stocurile de tranzacționare
Pentru a afla mai multe, citiți ghidul nostru privind stocurile de tranzacționare . Acesta va explica unele dintre elementele de bază ale tranzacționării acțiunilor, capcanele și multe altele.