Prin urmare, vreau să vă dau o parte din timp pentru a vă prezenta câteva dintre cele mai comune termeni de investiții pe care le puteți întâlni, oferind o scurtă definiție a fiecăruia, precum și o legătură cu unele dintre articolele mele, unde puteți citi mai multe despre subiect.
Speranța mea este că veți pleca cu o înțelegere mai bună a terminologiei, astfel încât să vă simțiți mai încrezători în cercetarea investițiilor potențiale.
Tipuri de investiții
- Common Stock : O parte din acțiunile comune reprezintă proprietatea într-o corporație formată legal. Pentru majoritatea companiilor, există o singură clasă de acțiuni care reprezintă întreaga companie. În mod literal, atunci când dețineți o parte din acțiunile comune, dețineți o bucată de corporație. Cu toate acestea, unele companii au mai multe clase de acțiuni, inclusiv clase duale de stoc . Adesea, o clasă a acțiunilor va avea mai multe drepturi de vot decât o altă clasă a acțiunilor. Proprietarii de acțiuni comune au dreptul la cota lor proporțională din câștigurile unei societăți, dacă este cazul, unele dintre acestea pot fi distribuite ca dividende în numerar . Cele mai bune dintre cele mai bune stocuri sunt denumite, de obicei, stocuri de blue-chip .
- Stocul preferat : Stocul preferat este o clasă de proprietate a unei societăți, care permite acționarilor să obțină un dividend mai mare, iar acest dividend este adesea garantat. Titularii de acțiuni preferate nu au drept de vot, dar pot primi statut special dacă o societate intră în insolvență. De exemplu, dacă o societate este lichidată și trebuie să-și plătească creditorii, acționarii preferați ai acțiunilor trebuie să fie plătiți înaintea acționarilor. În unele cazuri, companiile pot răscumpăra acțiuni ale acțiunilor preferate de la acționari, adesea la o primă. De asemenea, este posibil ca acțiunile din stocul preferat să fie convertite în stoc, dar nu invers. Există, de asemenea, diferite tipuri de stocuri preferate, cum ar fi stocul preferat convertibil .
- Obligațiuni : În termeni simpli, o obligațiune este ca un împrumut. Când cumpărați o obligațiune, de obicei sunteți de acord să împrumutați bani de la un guvern sau o companie. În mod tipic, emitentul de obligațiuni promite să ramburseze întreaga sumă a împrumutului principal într-o zi viitoare, cunoscută ca data scadenței, și să plătească veniturile din dobânzi între timp pe baza unei rate de cupon .
Există multe tipuri de obligațiuni, inclusiv cele emise de guverne, cum ar fi obligațiunile Trezoreriei și obligațiunile municipale fără taxe . Aceste obligațiuni sunt adesea folosite pentru a finanța operațiunile guvernamentale și proiectele de capital. Există, de asemenea , obligațiuni corporative , care ajută companiile să își finanțeze operațiunile și să investească singure. Există, de asemenea, obligațiuni de economisire, cum ar fi obligațiunile de economisire din seria EE și obligațiunile de economii din seria I. Există obligațiuni de gradul de investiție , cea mai mare fiind obligațiunile cu rating AAA și, la capătul opus al spectrului, obligațiuni junk . Dacă nu doriți să cumpărați obligațiuni în mod individual, puteți investi în fonduri de obligațiuni .
- Imobiliare : Imobilele sunt proprietăți corporale, cum ar fi terenuri sau clădiri, pe care proprietarul le poate folosi sau le permite altora să le utilizeze în schimbul unei plăți cunoscute ca chirie. Când dețineți o casă, aveți proprietăți imobiliare. Când dețineți un teren, aveți proprietăți imobiliare.
Tipuri de structuri de investiții
- Fonduri mutuale : Un fond mutual este un portofoliu colectat. Investitorii cumpără acțiuni sau unități într-un trust și banii sunt investiți de un manager de portofoliu profesional. Fondul însuși deține acțiunile individuale, în cazul fondurilor de acțiuni sau obligațiuni, în cazul fondurilor de obligațiuni. Fondurile mutuale reprezintă o modalitate excelentă de a obține expunere la grupuri de acțiuni sau obligațiuni, eliberând investitorul de necesitatea de a cerceta și de a cumpăra acțiuni ale fiecărei societăți în mod individual.
De exemplu, dacă doriți ca portofoliul dvs. să includă mai multe investiții în companii mai mici, puteți achiziționa acțiuni ale unui fond mutual cu capital mic. Dacă sunteți interesat să înțelegeți mecanica modului în care se formează un fond mutual, citiți Cum este structurat un fond mutual . Fondurile mutuale nu se tranzacționează pe tot parcursul zilei pentru a evita ca oamenii să profite de schimbarea care stă la baza valorii activului net . În schimb, comenzile de cumpărare și vânzare sunt colectate pe parcursul zilei și odată ce piețele au fost închise, executate pe baza valorii finale calculate pentru acea zi de tranzacționare.
- Bursele tranzacționate la schimb : cunoscute și sub denumirea de ETF, fondurile tranzacționate la bursă sunt foarte asemănătoare fondurilor mutuale, cu excepția faptului că tranzacționează pe bursele de valori pe parcursul zilei ca și cum ar fi fost acțiuni. Aceasta înseamnă că puteți plăti efectiv mai mult sau mai puțin decât valoarea fondurilor subiacente din fond. În unele cazuri, ETF-urile ar putea avea anumite avantaje fiscale, dar majoritatea beneficiilor lor în comparație cu fondurile mutuale tradiționale sunt în mare parte un triumf al marketingului asupra substanței. Dacă doriți să le utilizați în portofoliul dvs., bine. Dacă preferați fonduri mutuale tradiționale structurate în portofoliul dvs., bine.
- Fondurile indexului : Un fond de indexare este un fond mutual, uneori tranzacționat ca ETF, care permite unei persoane să "investească" într-un index, cum ar fi S & P 500. Fondurile indexului sunt concepute pentru a da randamentelor investitorilor care sunt în concordanță cu indexul . Deci, dacă investiți într-un fond index S & P 500, randamentele dvs. ar trebui să reflecte cele ale S & P 500. Există numeroase fonduri destinate să urmărească o serie întreagă de indici care includ totul, de la acțiuni mici, piețe emergente și industrii specifice . Fondurile din index sunt un exemplu de investiție "pasivă".
Aceasta înseamnă că nu există administratori de fonduri nu încearcă în mod activ să "bată" piața. Aceste fonduri sunt pur și simplu concepute pentru a reflecta întoarcerea indexului și nimic mai mult. Din această cauză, aceste fonduri au, de obicei, rapoarte de cheltuieli foarte mici, ceea ce le face investiții foarte rentabile. Simplitatea și costul scăzut al fondurilor indexate le fac investiții foarte bune pentru persoanele care nu doresc să-și petreacă mult timp cercetând stocurile și gestionând portofoliul lor. De fapt, mulți consultanți financiari recomandă fondurile index ca o componentă centrală a fiecărui portofoliu de investiții.
- Fondurile de hedging : Un fond de hedging este un tip de parteneriat de investiții. Adesea, este listat oficial ca o societate în comandită simplă sau o societate cu răspundere limitată , iar partenerii vor strânge bani de la investitori și se vor angaja într-o gamă largă de activități de investiții. În mod obișnuit, fondurile speculative se angajează într-o activitate de investiții mai riscantă decât cea pe care ar putea să o angajeze un investitor tipic. Fondurile de hedging vor folosi adesea pârghie (împrumuturi) pentru a-și amplifica rentabilitatea, dar pot plasa și pariuri pe piață pentru a face bani chiar dacă piața se duce în jos. (De aceea se numesc fonduri de "hedging").
Există o varietate de structuri diferite de fonduri de hedging, dar este normal ca managerii de fonduri să perceapă investitorilor 20% din profituri plus 2% din active ca o taxă de administrare în fiecare an. Acest lucru este controversat, deoarece managerii de fonduri mari pot face taxe de gestionare cu milioane de dolari, chiar dacă investițiile sunt slabe. Datorită reglementărilor guvernamentale menite să protejeze persoanele neexperimentate, investițiile în fondurile speculative pot fi dificile pentru majoritatea investitorilor obișnuiți . - Fonduri Trust : Un fond fiduciar este un tip special de entitate juridică care permite unei persoane sau unei organizații să dețină active pe care le vor da în cele din urmă altei persoane. De exemplu, un bunici ar putea deține 100.000 de dolari în stoc unui nepoț, cu stipularea că nepoțul obține acești bani atunci când împlinesc 18 ani. Fondurile de încredere oferă avantaje extraordinare de protecție a activelor și, uneori, beneficii fiscale, dacă sunt structurate inteligent. Fondurile de încredere pot deține aproape orice activ imaginabil de la acțiuni, obligațiuni și imobile la fonduri mutuale, fonduri speculative sau artă. Există o percepție că fondurile fiduciare sunt folosite numai de către cei bogați, dar sunt disponibili pentru oricine dorește să transfere în mod inteligent bunurile unei alte persoane.
- REIT : Unii investitori preferă să cumpere proprietăți imobiliare prin trusturi de investiții imobiliare sau REIT-uri, care tranzacționează ca și cum ar fi acțiuni și au un tratament fiscal special. Există toate tipurile de REIT specializate în toate tipurile de proprietăți imobiliare. De exemplu, dacă doriți să investiți în proprietăți hoteliere, puteți lua în considerare investiția într-un hotel REIT . REIT-urile reprezintă o modalitate excelentă de a investi în imobiliare fără a fi nevoie să cumpărați sau să păstrați clădiri sau terenuri reale.
- Parteneriatele de parteneriate limitate : MLP-urile, așa cum sunt adesea cunoscute, sunt parteneriate limitate care se tranzacționează în mod similar cu acțiunile. Având în vedere tratamentul fiscal unic și regulile complexe care îi înconjoară, investitorii care nu știu ce fac ei ar trebui să evite, în general, să investească în MLP, în special în cazul conturilor de pensionare, în cazul în care consecințele fiscale pot fi neplăcute dacă nu sunt gestionate pe deplin.
Gestiunea portofoliilor
- Alocarea activelor : alocarea de active este o abordare a gestionării capitalului care implică stabilirea parametrilor pentru diferite clase de active, cum ar fi acțiunile (proprietatea sau acțiunile), veniturile fixe (obligațiuni), bunurile imobiliare, numerarul sau mărfurile (aur, argint etc. ). În general, se consideră că faptul că clasele de active au, de obicei, caracteristici și comportamente diferite, obținerea mixului potrivit pentru situația unui anumit investitor poate crește probabilitatea unui rezultat reușit, în conformitate cu obiectivele investitorului și cu toleranța la risc. De exemplu, acțiunile și obligațiunile joacă un rol diferit în portofoliul unui investitor dincolo de randamentele pe care le pot genera.
- Mandatul de investiție : Un mandat de investiții este un set de linii directoare, reguli și obiective utilizate pentru a gestiona un anumit portofoliu sau un fond de capital. De exemplu, un mandat de investiții în conservarea capitalului este destinat unui portofoliu care nu poate risca volatilitatea semnificativă, chiar dacă înseamnă acceptarea unor randamente mai mici.
- Contul de custodie - Contul de custodie este un cont pe care un custodian instituțional o acționează în numele unui investitor pentru a deține portofoliul de valori mobiliare al investitorului. Depozitarul va înregistra fluxurile de trezorerie din dobânzi și dividende, va transmite instrucțiuni în numele investitorului pentru votare prin procură sau evenimente corporative, va primi livrările de spin-off și va asigura că acțiunile ajung în contul de custodie. Conturile de custodie sunt evaluate ca taxe de custodie, dar unii investitori nu realizează că le plătesc deoarece brokerii oferă servicii de custodie pentru prețuri gratuite sau reduse, în multe cazuri dacă investitorul are o dimensiune minimă a contului sau plasează un anumit număr de tranzacții pe an în fiecare an, serviciile lor de custodie ca și cont de brokeraj .
- Compania de administrare a investițiilor - o societate de administrare a investițiilor este o întreprindere care investește efectiv capitalul în numele clienților, acționarilor sau partenerilor. Activitatea de administrare a activelor din cadrul companiei Vanguard este cea care cumpără și vinde participațiile de bază ale fondurilor sale mutuale și ETF-urilor. Gestionarea activelor la divizia de clienți privați a JP Morgan construiește portofolii pentru persoane fizice și instituții. Sunt director general al companiei Kennon-Green & Co., care își va deschide porțile la sfârșitul anului 2016 ca o companie de administrare a activelor pentru persoane fizice bogate și familii cu o valoare minimă de 500.000 de dolari în active investibile care doresc să-și pună bogăție pentru a lucra alături de capitalul familiei mele.
- Consultant de investiții înregistrat - O RIA este o firmă care este angajată, în scopul acordării de compensații, pentru a oferi consultanță, a face recomandări, a emite rapoarte sau a furniza analize asupra valorilor mobiliare, fie direct, fie prin publicații. AIP pot include companii de administrare a investițiilor, companii de consultanță pentru investiții, companii de planificare financiară și o serie de alte modele de afaceri de investiții. Lucrul special cu privire la RIAs este că aceștia sunt obligați să aibă datoria fiduciară de a pune nevoile clientului mai degrabă pe propriul standard, decât pe cel al standardelor de conformitate mai scăzute, care se aplică conturilor de brokeraj impozabile. Comisioanele consilierilor de investiții înregistrate trebuie să fie "rezonabile" și să difere de la firmă la firmă.
- Fiduciar Duty - În sistemul juridic american, o datorie fiduciară este cea mai mare datorie datorată unei alte persoane. Este nevoie de fiduciar pentru a pune interesul principiului (adesea clientul) deasupra propriului său interes. Aceasta implică dezvăluirea conflictelor de interese.
- UTMA - Acesta este un cont organizat în conformitate cu Legea Uniform Transfers to Minors a unui anumit stat. Permite unui adult să cumpere proprietate, în nume propriu, în folosul copilului minor, până când copilul minor atinge o anumită vârstă stabilită în documentația UTMA cu vârsta de 21 de ani fiind vârsta maximă admisibilă în majoritatea statelor. Adulții cu titlul de proprietate sunt cunoscuți ca custode și datorează o datorie fiduciară copilului.
Au existat cazuri de părinți care și-au dat copiii, doar pentru a se întoarce și a folosi acel stoc pentru îngrijirea medicală necesară pentru copil, care mai târziu sunt transportați în instanță pentru o delapidare eficientă. Dacă copilul devine adult și "impune o contabilitate", trebuie să poți produce orice flux de numerar, orice declarație sau altceva ai putea fi în cârlig pentru nu numai banii lipsă, ci și valoarea complexă a ceea ce ar trebui să aibă acești bani crescut în cazul în care a fost lăsat singur în portofoliu. - Broker de stocuri - Un broker de bursă este o instituție sau o persoană care execută cumpărarea sau vânzarea de comenzi în numele unui client. Brokerii stabilesc tranzacții - asigurându-se că banii ajung la partea potrivită, iar securitatea ajunge la partea potrivită într-un anumit termen - împotriva contului de custodie al clientului. Există multe tipuri diferite de tranzacții pe care le puteți trimite la brokerul dvs. de acțiuni, dar aveți grijă să deveniți excesiv de dependenți de acestea. Un comerț cu stop-pierderi , ca exemplu, nu vă va proteja întotdeauna portofoliul. În plus, uneori este posibil să cumpărați acțiuni fără un broker prin programe precum DRIP .
- Tranzacții de stocuri - Există cel puțin douăsprezece tipuri diferite de tranzacții pe care le puteți plasa împreună cu un broker pentru a cumpăra sau a vinde proprietatea în companii, inclusiv comenzile de piață, ordinele limită și comenzile de stopare a pierderilor.
- Selling Short - De asemenea, este cunoscut ca vânzarea în lipsă, atunci când un investitor sau un speculator împrumută acțiuni din stoc sau un alt activ pe care nu îl deține, îl vinde, buzunarează banii cu promisiunea de a înlocui proprietatea într-o zi și speră că bunul scăderea prețului, astfel încât acesta să poată fi răscumpărat la un cost mai mic, diferența devenind profitul. Înlăturat în mod greșit, vă poate face faliment. Un tip sărac a avut 37.000 de dolari în contul său de brokeraj și, într-o chestiune de ore, nu numai că a pierdut întreaga sumă, dar a descoperit că era în datorii față de firma de brokeraj cu 106.445,56 $.
- Marja - brokerii vor acorda clienților bani în plus față de valoarea anumitor acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare în contul de custodie, în cazul în care clientul acceptă să garanteze întregul sold al contului drept garanție și să ofere o garanție personală. Când deschideți un cont de brokeraj, trebuie să specificați dacă doriți un cont de numerar sau un cont de marjă .
Aproape toți investitorii ar trebui să folosească conturile de numerar parțial din cauza a ceea ce pare a fi un risc în creștere de la arbitrajul de reglementare sub formă de rehnipotecare . Dacă împrumutați în marjă, brokerul poate emite un apel în marjă în orice moment, din orice motiv, cerând să vă plătiți un anumit sau întregul sold. Are chiar dreptul de a vinde investițiile dvs., determinând potențiale câștiguri de capital foarte mari dacă ați apreciat poziții, fără a vă oferi un avertisment avansat sau o oportunitate de a depune bani sau valori mobiliare suplimentare.
Tipuri de conturi de pensionare
- Roth IRA - Un Roth IRA - IRA înseamnă un cont de pensionare individuală - este un tip special de desemnare a contului pus pe un cont de custodie care îi oferă unele avantaje fiscale incredibile, limitând în același timp suma pe care o puteți contribui la acesta și tipurile de investiții se pot ține în ea doar dacă nu doriți să vă confruntați cu unele consecințe destul de draconice. Banii contribuiti la un Roth IRA provin din dolari după impozitare, ceea ce înseamnă că nu obțineți o deducere fiscală pentru acesta, dar, atâta timp cât respectați regulile, în sistemul actual, nu veți plăti niciodată un ban în impozite pe niciun din profiturile pe care le-ați generat din investițiile deținute în cadrul IRA Roth, nici când ați renunțat la aceste profituri, pentru tot restul vieții. Puteți cumpăra acțiuni, obligațiuni, proprietăți imobiliare, certificate de depozit și alte tipuri de active în cadrul unui IRA Roth.
- IRA tradițional - Un IRA tradițional este cel mai vechi tip de IRA. Investitorii pot contribui cu bani în cazul în care aceștia se califică pe baza limitărilor de venit și nu plătesc impozite pe anumite tipuri de câștiguri din investiții deținute în cadrul contului până când îl retrag la vârsta de 59,5 ani sau sunt obligați să aibă vârsta de 70,5 ani.
- 401 (k) - un tip special de plan de pensionare oferit de angajatori angajaților lor, un 401 (k) permite de obicei investitorilor să-și pună banii pentru a lucra în fonduri mutuale sau fonduri cu valoare stabilă . Ca un IRA tradițional, investitorul primește de obicei o deducere fiscală la momentul finanțării contului, există limite anuale (deși mult mai mari decât cele pe un IRA tradițional sau IRA Roth), angajatorii se potrivesc adesea cu contribuțiile (de exemplu, 50% primele 6%) și nu există taxe datorate până când începeți să retrageți banii (cu cel mai devreme 59,5 ani, dar distribuțiile necesare încep la 70,5 ani). Termenul 401 (k) se referă la secțiunea din codul fiscal care la creat. În ultimii ani sa înregistrat o creștere a așa-numitelor 401 (k) s, i care permit investitorului să cumpere acțiuni și obligațiuni individuale în cont.
- 403 (b) - un plan de pensie care seamănă cu un model de 401 (k) oferit doar în sectorul nonprofit.
- Rollover IRA - Când un angajat își părăsește angajatorul, el sau ea poate opta să răstoarne balanța 401 (k) și să o depună într-un Rollover IRA, care altfel se comportă aproape exact ca un IRA tradițional.
- SIMPLE IRA - Un tip de IRA pentru proprietarii de întreprinderi mici cu mai puțin de 100 de angajați care doresc să ofere un fel de beneficii pentru pensionari angajaților lor, dar nu doresc să se ocupe de complexitatea care provine dintr-un 401 (k).
- SEP-IRA - Scurt pentru pensia simplificată a angajaților Contul individual de pensionare, un SEP-IRA poate fi utilizat în anumite circumstanțe de către persoanele care desfășoară activități independente și proprietarii de întreprinderi mici, permițându-le să părăsească substanțial mai mulți bani decât ar fi fost în stare să investească altfel datorită unor limite de contribuție mult mai ridicate calculate ca procent din venit.
Termeni de investiție legați de companii
- Consiliul de administrație - consiliul de administrație al unei societăți este ales de către acționari pentru a-și supraveghea interesele, a angaja și a concedia directorul executiv, a stabilit politica oficială a plăților dividendelor și a hotărât să recomande sau să voteze împotriva fuziunilor propuse.
- Valoarea întreprinderii - Valoarea întreprinderii se referă la costul total al achiziționării întregii acțiuni și a datoriilor unei companii.
- Capitalul de piață - Capitalizarea pieței se referă la valoarea tuturor acțiunilor rămase din acțiunile unei societăți, dacă le puteți cumpăra la prețul curent al acțiunilor.
- Contul de profit și pierdere - O declarație de venituri arată veniturile , cheltuielile, impozitele și veniturile companiei.
- Bilanț - Un bilanț contabilizează activele, datoriile și capitalurile proprii ale societății .
- Formularul 10-K - Un document de prezentare anuală pe care anumite firme trebuie să îl depună la SEC, conține informații detaliate despre o afacere, inclusiv despre finanțe, model de afaceri și multe altele.
Alți termeni de investiție pe care ați putea dori să le cunoașteți
- Bursa de valori - o bursă de valori este o instituție, o organizație sau o asociație care găzduiește o piață pentru cumpărători și vânzători de acțiuni care se reunesc în timpul anumitor ore de lucru și se schimbă reciproc. Cea mai importantă bursă din lume este Bursa de Valori din New York, sau NYSE. Companiile care își doresc acțiunile listate pe "The Big Board", după cum se numeste uneori NYSE, trebuie să îndeplinească criterii stricte. În cazul în care societatea nu reușește să îndeplinească în continuare aceste cerințe, aceasta este ulterior eliminată .
- Raportul preț-câștig - De asemenea, este cunoscut ca raportul p / e, care vă spune câți ani ar fi nevoie ca o companie să-și plătească prețul de achiziție pe acțiune din profiturile după impozitare numai la profiturile curente fără creștere. Cu alte cuvinte, raportul P / E vă spune câți bani plătiți pentru $ 1 din câștigurile companiei. Dacă o companie înregistrează un profit de 2 USD pe acțiune, iar acțiunea se vinde cu 20 USD pe acțiune, raportul P / E este de 10 deoarece plătiți de zece ori câștigurile (20 USD pe acțiune, împărțit la 2 USD pe acțiune, 10 P / E.) Poate fi inversat pentru a calcula ceva cunoscut ca randamentul câștigurilor .
- Raportul PEG - o formă modificată a raportului p / e care determină o creștere a valorii în metric pentru a arăta că o companie care crește la 15% pe an și care tranzacționează la câștiguri de 20 de ori poate fi mai ieftină decât o companie care tranzacționează la 8x câștiguri și scade cu 10% an.
- Rata de PEG adaptată la dividende - o formă modificată a raportului PEG care determină dividendele în cadrul metricei pentru a ține seama de faptul că, uneori, creșterea mai lentă este rezultatul unei societăți care plătește părți semnificative din câștigurile sale sub formă de dividende în numerar, la randamentul total .
- Randamentul dividendelor - Randamentul curent al unui stoc comun la rata dividendului actual. Dacă un stoc se tranzacționa la 100 $ pe acțiune și plătește 5 $ din dividende anuale, randamentul dividendului ar fi de 5%.
- Volatilitatea - Volatilitatea se referă la gradul în care un titlu de valoare tranzacționat fluctuează în preț.
- Derivat - Un instrument derivat este un activ care își obține valoarea dintr-o altă sursă.