Tipurile specifice de bănci de custodie, deseori numite custode, protejează garanțiile pentru persoane fizice sau companii. Aceste entități nu se implică în activități bancare comerciale sau retail tipice; ele se concentrează pe simpla menținere a diverselor bunuri pentru păstrare.
Acestea includ stocurile, mărfurile, obligațiunile, moneda și metalele prețioase.
Aceste tipuri de companii facilitează, de asemenea, anumite tipuri de tranzacții, cum ar fi schimbul valutar, organizarea de tranzacții pentru cumpărarea sau vânzarea de valori mobiliare sau de vânzare, precum și administrarea diferitelor acțiuni legate de titluri, cum ar fi împărțirea acțiunilor, solicitările de obligațiuni, dividendele de acțiuni și fuziunile în afaceri.
Lanțul proprietății
Dacă o persoană care locuiește în Statele Unite deține titluri de valoare, dar nu este membră a unei burse, acestea dețin valori mobiliare printr-un lanț de înregistrare care implică în mod obișnuit cel puțin unul sau câteodată mai mulți custozi. Procesul funcționează astfel, deoarece ar fi impractic să înregistrați acțiuni tranzacționate sau alte titluri de valoare în numele fiecărui titular. Mai degrabă, custodianul este înregistrat ca deținător al garanției și îi păstrează într-un aranjament cu responsabilitate fiduciară față de proprietarii efectivi. Persoana care a achiziționat bunul rămâne întotdeauna proprietarul legal.
Definirea taxelor de custodie și a taxelor de păstrare
Comisioanele de custodie se pot referi la una din cele câteva taxe percepute de un custode financiar calificat, cum ar fi un departament de încredere bancară sau un broker-dealer înregistrat.
Taxe de custodie
Când investiți în acțiuni , cumpărați acțiuni ale unui fond mutual sau deveniți în alt mod proprietar al unei garanții, brokerul executant ia banii în numerar dintr-un cont și plătește persoana sau instituția de la care faceți achizițiile.
Odată ce primește securitatea, îl stochează pentru tine. Cu excepția cazului în care solicităm un certificat de stoc fizic, care este rar în aceste zile sau care insistă asupra utilizării sistemului de înregistrare directă prin intermediul unui plan de cumpărare a acțiunilor directe, investitorii dețin adesea titlurile plasate într-un cont global de custodie.
Custodele păstrează activele în siguranță, colectează dividendul și veniturile din dobânzi pentru dvs., vă oferă o declarație lunară sau trimestrială a contului, gestionează orice acțiune corporativă, cum ar fi primirea de acțiuni de spin-off sau efectuarea unor alegeri pentru numerar sau acțiuni pe baza instrucțiunilor dvs. după o fuziune. Ea efectuează, de asemenea, o serie de alte sarcini de menaj care ar deveni copleșitoare și repede depășite dacă majoritatea investitorilor ar trebui să se ocupe de îndatoririle personal.
Taxele de siguranță
Acest termen a devenit mai rar dar, de obicei, deși nu întotdeauna, se referă la un serviciu, în special în departamentele bancare, pentru manipularea custodiei în numele unui client care dorește să-și păstreze certificatele de acțiuni la bursă; de obicei în numele său, mai degrabă decât un nume de stradă . Numele străzii este denumirea băncii, a comerciantului sau a societății de brokeraj care deține acțiunile sau alte valori mobiliare în numele proprietarului.
Departamentul de încredere al băncii sau depozitarul va transmite fizic certificatul de stocare brokerului înainte de data decontării, în cazul în care investitorul ar fi plasat o comandă de vânzare sau să adauge certificate suplimentare primite de la spin-off către seif, asigurându-se că investitorul a primit acțiunea sa îndreptățită.
Atunci când o garanție sau un activ este plasat în custodie, investitorului sau depunătorului i se acordă o chitanță care să ateste dreptul de proprietate. Bunul nu devine proprietatea instituției, ea se limitează să se ocupe de ea, așa că, chiar dacă instituția a intrat în faliment, creditorii săi nu puteau merge după ea și valorile mobiliare ar fi returnate proprietarului lor de drept.
Cât costă toate aceste taxe?
Partea dificilă privind onorariile de custodie și onorariile de păstrare a păstrării este că nu pot fi întotdeauna comparate pe o bază de mere de mere.
Fiecare firmă este diferită și obțineți lucruri diferite de la diferite instituții cu costuri diferite.
Mulți investitori își pun activele în custodia brokerului într-un cont de brokeraj ; o opțiune convenabilă manipulată atât de perfect încât mulți oameni nu își dau seama că sunt funcții diferite. Cu excepția cazului în care se solicită un tratament special, aceste titluri vor fi deținute aproape întotdeauna într-un nume de stradă, ceea ce înseamnă, din nou, numele societății de brokeraj.
Firmele de brokeraj fac acest lucru pentru a atrage cât mai mulți investitori, în speranța de a genera venituri din comisioane de tranzacționare. Drept urmare, multe companii renunță la taxele de custodie, astfel încât nici măcar nu vă dați seama că le plătiți deoarece sunt incluse în comisiile pentru execuțiile comerciale.
Nu este neobișnuit ca unele companii să perceapă taxe minime, cum ar fi 100 $ pe an dacă nu aveți o anumită sumă de bani în contul dvs. sau nu vă angajați în nicio tranzacție pentru o anumită perioadă de timp pentru a vă ajuta să compensați cheltuielile de întreținere a contului.
Acestea nu sunt întotdeauna rele și, de fapt, pot fi corecte. De exemplu, uitați-vă la o platformă de tranzacționare similară instituțiilor, cum ar fi brokerii interactivi. Dacă un client al firmei are mai puțin de 100.000 $ într-un cont și generează mai puțin de 10 $ în comisioanele de tranzacționare pe lună, se aplică o taxă de machiaj a diferențialului astfel încât fiecare cont să plătească cel puțin 120 USD pe an, care acoperă costurile Interactive Brokers, inclusiv costurile de custodie.
Acest lucru este necesar deoarece Interactive Brokers se concentrează asupra unor clienți mari, semnificativ mai bogați, care doresc economii de scară. Clienților li se permite să aleagă între un program cu taxă fixă și un program de taxe diferențiate. În graficul planificat, pentru ilustrare, comisionul este de 0,0035 USD pe acțiune pentru acțiunile din SUA, cu o rată maximă de comision de 0,5% din valoarea tranzacției.
Un exemplu
Dacă ați cumpărat 1.000 de acțiuni ale companiei The Hershey în data de 3 iunie 2016, la 93,49 dolari pe acțiune pentru un total de 93.490 dolari, ați plăti Brokerilor Interactive o comision de 3,50 RON sau 0,0037%; precum și unele comisioane de schimb nominal, comisioane de compensare și alte taxe care sunt la fel de minore; practic o eroare de rotunjire. Trebuie fie să aveți un cont suficient de mare, fie să generați venituri din tranzacționare pentru a justifica păstrarea bunurilor dvs. în custodie fără a vă taxa. Interactive Brokers nu este incorect, acoperă costurile sale prin tarifarea rezonabilă.
Dacă mergeți pe traseul recomandat de Benjamin Graham în tratatul său, Investitorul Inteligent, puteți să vă țineți titlurile în custodie cu un departament de încredere bancară . Acțiuni complet vărsate, în numerar, fără nici o șansă de colaps instituțional care se apropie de activele pe care le deține instituția pentru dvs. Probabil ar trebui să plătiți doar o mână de puncte de bază pe an pentru serviciul presupunând că soldul contului dvs. este mai mare de șase cifre.
Tipurile speciale de conturi pot percepe taxe mai mari de custodie
Atunci când se ocupă cu active nestandardizate, cum ar fi o investiție în fonduri speculative deținute sub formă de unități de membru cu răspundere limitată sau unități în comandită simplă , custodele de specialitate care acceptă să tranzacționeze aceste valori mobiliare plătesc adesea taxe mai mari, care pot varia de la instituție la instituție. Același lucru este valabil și pentru un tip mai rar de auto-dirijat IRA Roth, IRA auto-dirijat sau un alt plan de pensionare auto-direcționat.
Acest lucru poate avea sens pentru investitorii bogați care doresc să cumpere active, cum ar fi o întreagă clădire de apartamente, sub limita adăpostului lor fiscal, astfel încât să nu plătească nici un impozit pe veniturile din chirii, cu condiția să respecte o serie de reguli stricte.
Aceste taxe de custodie pot fi în mii de dolari pe an, dar pot fi valoroase pentru investitorul potrivit în circumstanțele corecte, deoarece altfel ar fi imposibil pentru el sau ea să utilizeze această strategie unică de portofoliu care poate produce atât de mult venituri pasive . Aceasta nu este o zonă în care cei neexperimentați ar trebui să treacă ușor.
Taxe de custodie în contextul mai larg al portofoliului dvs.
Comisioanele de custodie și taxele de păstrare sunt unul dintre lucrurile care alcătuiesc rata dvs. de cheltuieli personale, precum și alte taxe, cum ar fi taxele de consultant pentru investiții înregistrate, comisioanele de planificare financiară personală, taxele "look-through" pentru fondurile tranzacționate la bursă , și fondurile mutuale și orice alte costuri pe care le suportă în gestionarea și administrarea portofoliului dvs. de investiții.
Poate că aveți de-a face cu produse și servicii de specialitate, cu costuri complete pentru portofolii mai mari de 1.000.000 de dolari, care sunt mai mari de 1,50%, inclusiv taxele de custodie și toate celelalte cheltuieli și presupun un fel de expunere internațională la acțiuni.
Acest accent, costurile complete, este important. Există situații în care taxele sunt structurate într-o manieră în care o firmă care aplică o taxă de 1,50% evaluează în mod eficient taxele mai mici datorită modului în care acestea tratează anumite clase de numerar și active decât o firmă care intenționează să perceapă numai 0,75%. Nu puteți acorda atenție ratei autocolantului în mod izolat, trebuie să înțelegeți taxele totale evaluate pentru întregul dvs. portofoliu.
Un avertisment este existența anumitor firme care se ocupă de indivizii cu valoare netă. În unele cazuri rare, este posibil să vedeți pe cineva care plătește cheltuieli de 2,5% pe un portofoliu de 10.000.000 de dolari, ceea ce pare bizar. Uită-te mai aproape, deoarece probabil că se întâmplă ceva care are sens în context, deoarece nu acoperă cu adevărat numai costurile de administrare a activelor. Clienții bogați implicați în aceste aranjamente cunosc frecvent ceea ce fac și valoarea pe care o primesc.
Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.