Răspunsul scurt: În lumea investițiilor fondurilor mutuale , costurile sunt măsurate prin raportul de cheltuieli al fondului mutual.
Toate fondurile mutuale trebuie, prin lege și într-o manieră prescrisă de Comisia pentru Valori Mobiliare și de Bursă, să dezvăluie raportul de cheltuieli investitorilor existenți și potențiali.
O defalcare a costurilor incluse în raportarea cheltuielilor fondurilor mutuale
Rata de cheltuieli tipice pentru fondurile mutuale va include mai multe costuri. Aceste costuri și cheltuieli sunt:
Taxe de administrare:
Aceasta este o taxă plătită societății de administrare a portofoliului pentru a investi banii în conformitate cu un mandat stabilit de consiliul de administrație al fondului. Taxa de administrare este adesea cel mai mare cost component al unui raport de cheltuieli pentru fondurile mutuale . O taxă tipică de gestionare ar putea să curgă de la 0,50% până la 2,00%. În general vorbind, cu cât taxa este mai mică, cu atât mai bine pentru investitor, deoarece fiecare penny pe care îl plătiți pentru management este un penny care nu se complice pentru averea dvs., deși acest lucru nu este întotdeauna corect (deși depășește cu mult domeniul de aplicare al acestui articol, există ori când se concentrează exclusiv pe taxe poate duce la daune mult mai mult pentru valoarea dvs. netă pe termen lung).
Companiile fondului mutual tind să perceapă mai mult pentru anumite tipuri de comisioane; de exemplu, un fond mutual global sau internațional va fi mai scump decât un fond mutual intern, dar costurile mai mari sunt justificate.
Costuri de cheltuieli cum ar fi costurile tranzacției : Un fond mutual trebuie să plătească brokerilor de acțiuni o comisie la fel ca și investitorii individuali; cu toate acestea, ratele sunt mai mult ca 1 ¢ o actiune sau mai putin.
Fondurile care au o cifră de afaceri ridicată - adică sunt mereu de cumpărare și vânzare de investiții - generează adesea costuri de tranzacție mult mai mari, crescând rata cheltuielilor fondurilor mutuale. În plus, cifra de afaceri ridicată în portofoliul de investiții al unui fond poate genera impozite mai mari ale câștigurilor de capital și alte cheltuieli.
Costuri de custodie: Societățile mutuale de fonduri trebuie să dețină investițiile lor de către o bancă custode. Aceste bănci sunt responsabile pentru înregistrarea stocurilor, a obligațiunilor sau a altor valori mobiliare în numele fondului, în unele cazuri în format electronic și în altele care dețin certificate fizice în seifuri, colectează venituri din dividende sau dobânzi , se ocupă de evenimente corporative, să mențină contabilitatea costurilor pe poziții, astfel încât informațiile despre câștiguri și pierderi să poată fi accesate rapid de către conducere. Costurile de custodie sunt destul de mici, ca procent din rata cheltuielilor fondului mutual.
12b-1 Taxe de marketing: Aceste taxe anuale de marketing și publicitate sunt luate de la acționarii fondului și utilizate pentru a promova fondul în scopul atragerii de bani. Cu cât mai mulți bani are fondul, cu atât mai mulți bani fac managerii de portofoliu din taxa de administrare. O taxă de 12b-1 nu înseamnă absolut nimic pentru tine ca investitor, odată ce un fond a trecut, să spunem, 100 de milioane de active nete.
Taxele de marketing 12b-1 sunt adăugate la raportul de cheltuieli pentru fondul mutual, deoarece acestea sunt în numerar chiar din buzunar, cu excepția cazului în care vă dețineți acțiunile printr-unul dintre puținele brokeri care restituie aceste taxe investitorilor.
Cheltuieli juridice: Fondurile mutuale trebuie să furnizeze documente cu SEC și alte autorități de reglementare, documente de încorporare a dosarelor, să obțină anumite licențe și multe alte lucruri care necesită expertiză juridică. Pentru cele mai multe fonduri, cheltuielile juridice reprezintă o mică parte a raportului de cheltuieli al fondurilor mutuale.
Taxele agentului de transfer: Atunci când un acționar al unui fond mutual cumpără sau vinde o parte din investiția sa în fond, agentul de transfer trebuie să se ocupe de documentele, banii și declarațiile de cont. Agenții de transfer se ocupă de activitatea zilnică de evidență a acționarilor care dețin fondul, de procesarea cererilor de răscumpărare și de cumpărare și de alte responsabilități care sunt vitale pentru funcționarea piețelor de capital.
S-ar putea să existe alte taxe, costuri și cheltuieli în rata cheltuielilor fondurilor mutuale, dar, probabil, agregarea articolelor din lista de mai sus va reprezenta aproape toate situațiile în care vă întâlniți în viața dvs. investitivă.
Costuri suplimentare care ar trebui să fie, dar nu sunt, incluse în raportul Cheltuielile Mutuale ale Fondului
Există câteva alte elemente care reprezintă costuri foarte reale pentru un acționar al unui fond mutual, dar care nu sunt incluse în raportul privind cheltuielile cu fondurile mutuale. Acestea includ:
Mijloacele de vânzări ale fondurilor mutuale: o încărcătură a vânzărilor de fonduri mutuale nu este altceva decât o comisie care se adresează persoanei sau instituției care te-a convins să-ți investești banii. Dacă un fond mutual are o încărcătură de vânzări de 5% și veți investi 100.000 $, veți pierde imediat 5.000 $ din investiția dvs. și veți avea în proprietatea fondului doar 95.000 $. Mijloacele de vânzări ale fondurilor mutuale sunt aproape întotdeauna inutile și rele, dar există câteva cazuri în care acestea pot fi acceptabile. De exemplu, unii oameni nu pot economisi bani sau pot panica și lichidă investițiile, cu excepția cazului în care au mâna lor deținută de un profesionist. În cazul în care o sarcină de vânzări are drept rezultat pe cineva care rămâne în curs prin dezvoltarea unei relații cu un consilier, acesta va fi un procent relativ mic anualizat de capital după 10, 20 sau 30 de ani. Personal, aș prefera un consilier pe bază de comisioane care să facă bani în afara bogăției în creștere pentru investitori, care nu vinde produse financiare. Mijloacele de vânzări ale fondurilor mutuale ar trebui să fie incluse în rapoartele de cheltuieli ale fondurilor mutuale, dar acestea nu sunt.
Lecția în toate acestea este de a acorda atenție raportului de cheltuieli al fondurilor mutuale. Acesta reprezintă bani reali care vin direct din propriul buzunar. Dacă sunteți ca mulți investitori, puteți decide să investiți într-un fond de indici cu costuri reduse din cauza ratei scăzute a cheltuielilor . Nu este întotdeauna soluția perfectă - fondurile indexului au suferit, în liniște, câteva schimbări structurale majore în ultimii ani, care ar trebui să ofere tuturor celor care acordă atenție un motiv serios de îngrijorare, deoarece vin să domine peisajul investițional - dar ei au locul lor.
Mai multe informații despre investițiile în fonduri mutuale
Pentru a afla mai multe despre cum să investească în fonduri mutuale, citiți Ghidul complet al începătorilor pentru a investi în fonduri mutuale , un articol special pe care l-am pus împreună care conține legăturile cu cele mai bune conținuturi ale fondurilor mutuale de pe site-ul Investing for Beginners .