Strategia cea mai simplă, cea mai bună pentru investitori pentru cei mai mulți investitori neexperimentați
Acest lucru vă va permite, ca investitor nou, să vă familiarizați cu termeni diferiți și să înțelegeți credințele și temperamentele care diferențiază modul în care sunt acumulate diverse averi familiale.
Vom începe cu ceea ce este probabil cea mai bună strategie de investiții pentru cei care nu știu ce fac: abordarea pasivă, cu costuri reduse, diversificată și diversificată (o vom abreviată ca LCWDPA de aici pentru a salva timp). Strategia investițională pasivă, cu costuri reduse, diversificată și pasivă, se bazează pe precedentul istoric potrivit căruia o listă reprezentativă suficient de diversificată a stocurilor comune, deținută la cel mai mic cost posibil, cu cea mai mică cifră de afaceri posibilă ( profitând de impozitele amânate ) pentru a produce o rentabilitate medie pe piață fără prea multe gânduri.
În esență, LCWDPA solicită:
- Cumpărarea unei colecții mari de exploatații bune, pe termen lung, echilibrate între diferite industrii, sectoare, dimensiuni ale capitalizării de piață și chiar țări
- Nu vindeți niciodată aceste exploatații în aproape nici o condiție, indiferent cât de distruse par să devină
- Achiziționați în mod regulat mai mult prin depunerea de numerar proaspăt în contul dvs. de brokeraj , poate chiar reinvestirea dividendelor
- Menținerea cât mai scăzută a costurilor, pentru că fiecare penny pe care îl economisiți este un alt penny care se compune pentru familia ta
Dovezile academice demonstrează clar că nu numai că funcționează, dar funcționează bine în majoritatea cazurilor deoarece protejează investitorii de iraționalitatea proprie, diminuează necesitatea de a înțelege contabilitatea și finanțele (nu va trebui să știi cum să citești o declarație de venit sau bilanț ), necesită aproape nici un angajament în timp, și este murdar-ieftin.
Conexiunea dintre această strategie de investiții și fondurile index
LCWDPA a fost în jurul valorii de totdeauna, dar pare să atingă vârful popularității la fiecare câteva decenii, venind și mergând la modă ca și moda sau muzica (ceea ce este o rușine, într-adevăr, pentru că funcționează atât de bine pentru cei care au disciplina să rămână aceasta). Cea mai ușoară modalitate de a profita de această strategie de investiții este de a cumpăra fonduri index , de a face achiziții regulate, adiționale printr-o practică cunoscută sub numele de mediere a costului în dolari , și permiteți-i timp să facă restul. Deși trecutul nu este o garanție a viitorului, ori de câte ori un investitor a urmat această prescripție și a avut loc timp de 25 de ani sau mai mult, rezultatele au fost extraordinar de lucrative, în ciuda unor perioade de mai mulți ani de pierderi de intestin.
Acest lucru pare a fi potrivit deoarece, în toate cazurile, cea mai recentă creștere a acestei strategii de investiții poate fi creditată lui John Bogle, fondatorul companiei mutuale Vanguard, care și-a construit cariera, ajutându-i pe investitori să-și păstreze mai mulți bani prin evanghelizarea chiriașilor LCWDPA.
Bogle a descoperit pentru prima dată fundația matematică a motivului pentru care LCWDPA funcționează atât de bine în timpul unui proiect de cercetare pe care la făcut ca senior la Universitatea Princeton. Această cercetare a condus la teza sa de licență, care sa manifestat în ultimul an în primul fond de indexare S & P 500. Astazi, fondul pe care la adus la indemana - indexul Vanguard 500 - este cel mai mare de acest fel, oriunde in lume. Acesta deține mai mult de 190 miliarde de dolari în active, are o rată a cifrei de afaceri de numai 3% (indicând că stocul mediu este deținut timp de 33 de ani) și o rată a fondurilor mutuale raport de 0,17% pe an. Ea a oferit o singură mână o pensie sigură pentru mai mulți americani decât aproape orice alt produs single-stop, produs financiar individual.
Fondurile indexului nu sunt întotdeauna egale cu o strategie de investiții pasive
Pentru investitorii cu mijloace substanțiale, fondurile index sunt adesea o alegere sub-optimă dacă doriți să profitați de această strategie de investiții.
Așa cum scrie Bogle în multe dintre cărțile sale, inclusiv un excelent ton denumit Common Sense on Mutual Funds , este mult mai eficient din punct de vedere fiscal pentru bărbați și femei, cu câteva zerouri suplimentare la sfârșitul valorii lor nete, să construiască un portofoliu direct de acțiuni individuale, folosind aceeași filozofie de indexare. Nu numai că cheltuielile ar putea fi mai mici decât cele mai ieftine fonduri ale indicelui, dar proprietarul contului poate profita de o altă strategie de investiții cunoscută sub numele de recuperare a pierderilor fiscale pentru a minimiza procentajul portofoliului luat de guvern.
Un exemplu perfect de cum ar putea arăta o astfel de acțiune este ING Corporate Leaders Trust. Înapoi în 1935, managerul de portofoliu a stabilit să construiască o colecție de 30 de acțiuni cu cipuri albastre, cu dividende, care ar fi păstrate pentru totdeauna, fără manager și aproape fără taxe sau costuri. Acțiunile au fost eliminate numai atunci când au fost dobândite, au falimentat sau au suferit alte evenimente semnificative, cum ar fi eliminarea dividendelor sau neplata datoriei. Veniți ploaie sau străluciți, iad sau apă înaltă, depresie, recesiune , război, pace, inflație , deflație și orice alt scenariu imaginabil, stocurile au rămas neatinsă. Portofoliul a plătit dividendele pentru ca proprietarii să-și petreacă, să salveze, să reinvesteze sau să doneze pentru caritate, și asta a fost.
Așa cum s-ar putea aștepta cineva care a studiat studiile academice pe această temă, această strategie de investiții aparent "nemaipomenită" - care este chiar mai pasivă decât un fond de indice - a zdrobit fondul mutual mediu în ultimii 79 de ani, rata aproape dublă față de concurenții săi. Lista companiilor este încă uimitoare, deoarece fostele exploatații au fost cumpărate de către imperiile moderne. De exemplu, un investitor lipsit de experiență ar putea să privească lista originală a stocurilor și să concluzioneze incorect că Standard Oil din New Jersey și Oil-Vacuum sunt acum defuncte. Dimpotrivă, ele au fost cumpărate de-a lungul anilor și au fost înlocuite cu acțiuni ale Exxon Mobil, actualul proprietar. Calea ferată Atchison, Topeka și Santa Fe a fost cumpărată de Burlington Northern Santa Fe, care a fost achiziționată pentru stocul de către conglomeratul lui Warren Buffett , Berkshire Hathaway .
Una dintre cele mai mari obiecții pe care le-ați auzit față de strategia de investiții pasivă, foarte diversificată și pasivă de la cei care nu cunosc mecanismele acestei abordări are de a face cu falimentul. "Ce se întâmplă dacă unele dintre acțiuni falimentează și pierzi tot ce le puneți în ele ?!" ei exclamă ca și cum ar fi dovedit un punct. Nimic nu poate fi mai departe de adevăr. Atunci când portofoliul este alcătuit din companii de calitate și se răspândește printre suficienți constituenți, este rareori o problemă. De exemplu, ING Corporate Leaders Trust am discutat despre acțiunile deținute de Eastman Kodak, care au ajuns la aproape $ 0 înainte de a solicita protecție de la instanțele de faliment. Cu toate acestea, în ciuda încheierii unei valori finale de ~ $ 0 pe acțiune, Eastman Kodak face încă proprietarii de încredere o sumă masivă de bani pe parcursul deceniilor ca rezultat al 1.) dividendelor plătite în decursul anilor, 2.) spin - off divizia chimică și 3.) creditele pierderilor fiscale care au fost obținute din depozitul falimentului, protejând veniturile de la alte exploatații de investiții cu mai mult succes. Într-un fel, acest lucru este uitat (sau, mai probabil, necunoscut) de către neprofesioniștii care nu văd în mod nemaipomenit decât o diagramă a stocurilor, ignorând realitatea economică.
Cine este cel mai potrivit pentru această strategie pasivă de investiții?
În general, investitorii individuali care pot beneficia cel mai bine de beneficiile acestei școli de gestiune a gestiunii banilor vor fi aceia care:
- Nu doresc să-și petreacă mult timp în gestionarea activelor. Nu savurează ideea citirii pilonilor de 10K lângă șemineu, dar preferă să facă alte lucruri cu prietenii și familia.
- Sunt stabile din punct de vedere emoțional și își pot lăsa capul să-și stăpânească inima, fără a pierde o clipă de somn atunci când stocurile se prăbușesc (cu condiția ca portofoliul de bază să fie alcătuit din cipuri albastre de înaltă calitate, care nu se schimbă foarte mult de la an la an sau decadă până la De exemplu, dacă este vorba despre 1900, 1950, 2000 sau 2050, oamenii sunt încă în măsură să folosească o formă de Clorox pentru a dezinfecta suprafețele).
- Nu simți nevoia de a "face" ceva. Ei pot să stea pe spatele lor și să întreprindă acțiuni absolut zero, chiar dacă ei cred că există mai multe utilizări pentru banii lor, rămânând în legătură cu planul, în ciuda plictiselii de răsturnare a degetelor lor toată viața lor.
- Nu simțiți nevoia de a arăta inteligent în fața prietenilor sau colegilor lor. S-ar părea greu de crezut, dar am văzut nenumărate persoane care aruncă portofolii de investiții ideale pentru că au simțit că lipsesc pe o grămadă de aur pe care au auzit-o când au luat băuturi cu colegii de colegiu vechi. Este ca și cum ar uita că treaba portofoliului lor este de a face bani în cel mai sigur mod posibil, nu de a le face să pară mai interesante.
- Nu-mi pasă dacă sub sau peste acestea efectuează un anumit indice într-un anumit an. Este axiomatic, dar un portofoliu precum ING Corporate Leaders Trust se va deosebi în mod sălbatic în orice perioadă de timp din S & P 500 sau indiferent de indicele în care vă interesează, deoarece, prin definiție, deține un grup diferit de acțiuni. Atâta timp cât sunteți convins de motivul pentru care firmele de bază au fost incluse în portofoliu, ar trebui să fiți mulțumiți de strategia de investiții, chiar dacă numerele dvs. raportate diferă de ceea ce citiți în ziar.
Aflați mai multe despre strategiile de investiții suplimentare
Ia-ți un moment pentru a citi mai multe articole înrudite pentru a afla dacă există o strategie de investiții care se potrivește temperamentului tău mai bine. De exemplu, ați putea prefera o abordare concentrată, care solicită să cumpărați o mulțime de afaceri cu adevărat excelente, cu finanțe puternice și profitând de economia lor superioară. Alternativ, ați putea prefera să cumpărați o listă de acțiuni comune care și-au mărit dividendul în fiecare an timp de 10 sau 25 de ani, în timp ce cecurile pe care le primiți prin poștă se măresc pe parcursul fiecărui sezon.