De ce investitorii au grijă de capitalizarea bursieră
În următoarele câteva momente, voi ajuta să schimbați asta, împuternicindu-vă să faceți asta
Definirea capitalizării bursiere
Puneți pur și simplu, capitalizarea bursieră este suma pe care ar fi costat-o dacă ați cumpăra câte o singură cotă de acțiuni pe care o societate o emise la prețul de piață de atunci.
Cum se calculează capitalizarea bursieră
Formula de calculare a capitalizării bursiere este la fel de simplă pe cât pare. Nu există trucuri sau ciudate ciudate care trebuie luate în considerare. Este simplu:
Ponderea pieței bursiere = cotele curente curente x prețul pieței bursiere curente .
Real-World Exemple de cum să calculeze capitalizarea bursieră
De exemplu, când am scris acest articol pentru mulți ani în urmă, Compania Coca-Cola are 2.317.441.658 acțiuni din stoc și acțiunea sa închis la 49,60 dolari pe acțiune. Dacă ați fi dorit să cumpărați câte o singură parte din acțiunile Coca-Cola din lume, ți-ar costa 2.317.441.658 acțiuni x 49.60 $ = 114.945.106.236,80 $.
A fost doar timid de 115 miliarde de dolari. Pe Wall Street, oamenii s-ar fi referit la capitalizarea de piață a Coca-Cola ca fiind de 115 miliarde de dolari. În contrast cu prezentul. Coca-Cola are 4.316.029.450 acțiuni restante, iar acțiunea a fost închisă la 43,32 de dolari de vineri, 26 august 2016. Aceasta înseamnă că capitalizarea bursieră a Coke este de 186.970.395.774 dolari sau 187 miliarde dolari.
Punctele tari și slabe ale capitalizării bursiere
Capitalizarea bursieră poate permite investitorilor să înțeleagă dimensiunea relativă a unei companii față de alta, ignorând particularitățile privind structura capitalului care determină creșterea prețului acțiunilor unei firme față de o altă firmă. De exemplu, comparați Coca-Cola la 43,32 dolari pe acțiune cu distribuitorul AutoZone la 753,47 dolari pe acțiune. În ciuda faptului că are un preț exponențial mai mare, acesta din urmă are o capitalizare bursieră de 22 de miliarde de dolari; o simplă fracțiune de Coca-Cola. Prețul acțiunilor așa cum este prezentat este o constatare contabilă care rezultă din totalul acțiunilor restante pe care consiliul de administrație al unei companii le- a permis să existe prin utilizarea unor elemente cum ar fi împărțirea actiunilor . Pentru a afla mai multe despre acest subiect, consultați articolul meu despre modul în care vă gândiți la prețul acțiunilor , care vă arată prin matematică, explicând cum un stoc de 300 de dolari ar putea fi mai ieftin decât un stoc de 10 USD.
Pe de altă parte, capitalizarea bursieră este limitată în ceea ce vă poate spune. Cea mai mare scădere a acestui indicator este că nu ia în considerare datoria unei companii. Luați în considerare Coca-Cola încă o dată. Compania are în jur de 67 miliarde dolari în datorii și alte datorii care, dacă ați cumpăra întreaga afacere, ați fi responsabili pentru service și rambursare.
Asta inseamna ca, in timp ce capitalizarea bursiera a Coke este de 187 miliarde de dolari, valoarea companiei este de 254 miliarde de dolari, deoarece, simplificata si totul egal, cifra din urma este ceea ce ai avea nevoie nu doar sa cumperi toate actiunile comune dar sa platesti toate datoriile, de asemenea. Pentru a afla mai multe despre acest subiect, citiți articolul Enterprise Value - Determinarea valorii de preluare a unei companii .
O altă slăbiciune majoră a valorificării capitalizării bursiere ca proxy pentru performanța unei companii este faptul că nu are ca efect modificarea valorii pe acțiuni sau a distribuțiilor, cum ar fi spin-off-urile, divizările sau dividendele , care sunt extrem de importante pentru calcularea unui concept cunoscut sub numele de return total . Pare ciudat pentru mulți investitori noi, dar rentabilitatea totală poate avea ca rezultat un investitor care face bani, chiar dacă compania în sine intră în faliment.
Pentru un exemplu istoric, uita-te la performanța pe termen lung a colapsului Eastman Kodak. Pe lângă dividendele colectate de-a lungul anilor, proprietarii au ajuns la acțiuni ale unei companii chimice, astfel că capitalizarea bursieră a ajuns la zero nu înseamnă că au pierdut în mod necesar totul.
Utilizarea capitalizării de piață pentru a construi un portofoliu
Mulți investitori profesioniști își împart portofoliul în funcție de mărimea capitalizării pieței. Acești investitori fac acest lucru deoarece cred că le permite să profite de faptul că societățile mai mici au crescut din ce în ce mai rapid, dar companiile mai mari au mai multă stabilitate și plătesc dividende mai grase.
Iată o defalcare a tipurilor de categorii de capitalizare pe care este probabil să le consultați atunci când începeți să investiți. Rețineți că definițiile exacte au tendința de a fi puțin neclare în jurul marginilor, așa că asigurați-vă că vă acordați atenție metodologiei specifice, mai ales atunci când metodologia cere manipularea cifrei reale de capitalizare a pieței pentru ceva numit ajustare în funcție de greutatea flotorului, care chiar S & P 500 fondurile index au început să facă în ultimii ani.
- Micro Cap: Termenul microcap se referă la o companie cu o capitalizare a burselor de valoare mai mică de 250 milioane USD.
- Capul mic: termenul "cap mic" se referă la o companie cu o capitalizare de pe piața de capital de 250 până la 2 miliarde USD.
- Mid Cap: Termenul mediu se referă la o companie cu o capitalizare bursieră de 2 până la 10 miliarde USD.
- Cap mare: termenul de "cap mare" se referă la o companie cu o capitalizare de capital de 10 miliarde dolari până la 100 de miliarde de dolari.
- Mega Cap: termenul mega cap se referă la o companie cu o capitalizare bursieră de peste 100 de miliarde de dolari.
Din nou, asigurați-vă că verificați specificul atunci când utilizați aceste definiții. De exemplu, o persoană ar putea să se refere la o companie cu o capitalizare bursieră de 5 miliarde de dolari ca fiind o limită superioară în anumite circumstanțe.
Mai multe informații despre stocul de investiții
Pentru mai multe informații despre stocuri, citiți Ghidul complet al investiției în stoc .