De ce fluctuează prețul acțiunilor?

Înțelegerea forțelor care determină fluctuația prețurilor stocurilor

Întrebați pe cineva despre piața de valori și este clar că aproape toată lumea poate fi de acord cu privire la un singur lucru: prețurile stocului fluctuează frecvent, crescând și scăzând cotațiile de piață uneori prin sumele șocante într-o singură zi de tranzacționare. De ce prețurile acțiunilor fluctuează? Cine sau ce îi provoacă? Acestea sunt mari întrebări și cel mai adesea cerute de investitorii novici. Pentru a vă ajuta să înțelegeți, vă voi oferi o prezentare generală a unora dintre forțele care provoacă această volatilitate.

Unele dintre acestea vor fi un pic de simplificare, dar până când le veți face să le citiți, veți ști mult mai mult decât publicul larg despre modul în care funcționează piața valutară și cum sunt stabilite prețurile acțiunilor.

În primul rând, realizați că piața secundară de acțiuni (spre deosebire de piața primară de acțiuni în care societățile emite acțiuni și obligațiuni în schimbul de numerar) este o licitație. Asta inseamna ca exista cumparatori si vanzatori care se intalnesc de o parte si de alta a unei tranzactii potentiale, o parte care isi doreste sa-si vanda proprietatea, o parte care doreste sa cumpere proprietatea. Atunci când cei doi sunt de acord cu un preț, comerțul se potrivește și devine noua cotă de piață. Acești cumpărători și vânzători pot fi persoane fizice, corporații, instituții, guverne sau companii de administrare a activelor care administrează bani pentru clienți privați, fonduri mutuale , fonduri index sau planuri de pensii. În multe cazuri, nu veți avea nicio idee despre cine se află pe cealaltă parte a comerțului.

Deoarece piața de valori funcționează ca o licitație, atunci când există mai mulți cumpărători decât vânzătorii, prețul trebuie să se adapteze sau nu se fac tranzacții. Acest lucru tinde să conducă prețul în sus, crescând cotația de piață la care investitorii își pot vinde acțiunile, atrăgând investitorii care anterior nu au fost interesați să vândă pentru a vinde.

Pe de altă parte, atunci când vânzătorii depășesc numărul cumpărătorilor, există o grămadă de încărcare a stocurilor, iar cei care doresc să ia cea mai mică sumă licitată stabilesc prețul care rezultă dintr-o cursă la bază. Aceasta poate fi o problemă, în special în perioade precum prăbușirea anului 2007-2009, deoarece firme precum Lehman Brothers au fost forțate să arunce orice și tot ce puteau pentru a încerca să strângă bani, inundând piața cu valori mobiliare care merita mult mai mult -cumpărătorul de preț decât prețul la care Lehman era dispus să vândă.

Există o multitudine de factori care pot determina schimbarea relației dintre cumpărători și vânzători. În Lecția de investiții 2: De ce stocurile devin supraevaluate sau subevaluate , am spart patru astfel de exemple după ce te-am introdus pe Wall Street și cum funcționează .

1. Am vorbit despre lupta dintre investitori și speculatori .
2. Am vorbit despre natura produselor de bază.
3. Am vorbit despre modul în care viața poate determina persoanele să reacționeze și să cumpere sau să vândă acțiuni în funcție de situația lor specifică la un moment dat .
4. Am vorbit despre probleme temporare în afaceri care fac ca stocul să devină neatractiv pentru investitorii care fie se tem că durerea nu se va încheia niciodată sau care nu sunt capabili să vadă până la motorul economic principal și să o aprecieze în mod corespunzător . Am construit acest lucru într-un articol intitulat " Achiziționarea de acțiuni subevaluate pentru portofoliul dvs. prin cumpărarea pe știri proaste .

În unele cazuri, prețurile acțiunilor fluctuează deoarece un procent necesar al fluxurilor de bani pe piață la un moment dat nu ia o viziune pe termen lung asupra unei întreprinderi . O ilustrație pe care am folosit-o a fost evaluarea capitalului propriu atribuită recunoscutului bijutier Tiffany & Company. Volatilitatea prețului acțiunilor Tiffany de câți ani în urmă, când am scris inițial acest articol, a fost în întregime nejustificată de valoarea pe termen lung a firmei. În primul rând, fondurile speculative au împins prețul cu mult peste ceea ce ar vrea să plătească orice cumpărător conservator și când ar părea că lumea ar putea să se lupte pentru un pic, aruncând-o jos, ducând-o sub aceiași investitori conservatori care ar plăti să plătească. Această volatilitate poate determina călătoria este dificilă, dar acesta este motivul pentru care este important să avem un portofoliu diversificat și să ne concentrăm asupra câștigurilor de perspectivă .

Pentru a afla mai multe despre acest subiect, citiți Ghidul începătorului pentru a investi în stocuri .