Definirea unui Split Reverse Stock și De ce sunt utilizate Reverse Stock Splits
- Ce este o divizare a stocului invers?
- De ce ar alege o societate să se supună unei divizări de acțiuni inverse?
- Există vreo avantaj sau dezavantaje la această acțiune?
Pentru a vă ajuta să înțelegeți împărțirea stocurilor inverse, trebuie să înțelegeți mai întâi elementele de bază; justificarea, mecanica și beneficiile potențiale ale unei societăți care își restructurează acțiunile comune prin această mișcare specială, care pare să se fi remarcat numai atunci când cerul economic este întunecat, iar perspectivele terifiante.
Înțelegerea împărțirii stocurilor
Multe companii încearcă să-și enumără acțiunile comune și acțiunile preferate la unul dintre cele mai importante burse de valori , cum ar fi NYSE, astfel încât să ofere o mai mare lichiditate acționarilor. Pentru a câștiga și a menține cotarea la bursă, societatea trebuie să îndeplinească mai multe criterii, inclusiv un număr minim de deținători de lot rotund (acționari care dețin mai mult de 100 de acțiuni), un număr absolut de acționari, un prag net de venit net , acțiuni restante și un preț minim al acțiunilor. Aceste cerințe sunt concepute astfel încât să se asigure că acțiunile comune clasificate ca valori mobiliare tranzacționate la bursă sunt alcătuite numai din întreprinderi rentabile, respectate, viabile din punct de vedere financiar, care reprezintă un motor major al productivității economice în Statele Unite. Asta nu înseamnă că vor fi investiții bune - din punct de vedere istoric, unii au dat faliment, lăsând investitorilor lor pierderi dureroase - numai că afacerea este suficient de mare pentru a îndeplini standardele schimbului.
În perioadele de turbulențe de piață sau economice, inclusiv în timpul unei recesiuni majore , întreprinderile individuale sau sectoarele întregi pot suferi o scădere catastrofală a prețului acțiunilor pe acțiune. După cum sa menționat anterior, rezultatul balonului de internet este exemplul perfect deoarece multe acțiuni au scăzut cu 90% sau mai mult.
Mai recent, prăbușirea din 2009 a văzut câteva firme admirate anterior, care se încadrează în total desconsiderare, prețul acțiunilor fiind doar o fracțiune din fostul său sine. Dacă prețul pieței scade destul de mult, compania riscă să fie delocată de la bursă ; dificultăți grave pentru acționarii existenți. La Bursa de Valori din New York, aceasta se declanseaza dupa ce actiunile unei companii au fost tranzactionate la mai putin de 1 dolar pe actiune timp de 30 de zile consecutive.
Reverse Stock Stock poate ajuta investitorii să mențină lichiditatea și compania să evite jena de decontaminare
Pentru a evita jena și dezavantajele practice de a fi deminate, Consiliul de administrație al unei societăți poate declara o divizare a acțiunilor în sens invers cu scopul unic de a crește valoarea de piață nominală a acțiunilor sale. Această mișcare nu are consecințe economice reale și, teoretic, nu este nici bună, nici rea pentru acționari în sine.
Iată o ilustrație pentru a demonstra logica. Să presupunem că dețineți 1.000 de acțiuni ale Bubble Gum Industries, Inc., fiecare tranzacționând la 15 USD pe acțiune. Afacerea atinge un patch brut fără precedent. Firma pierde clienți-cheie , suferă o dispută de muncă cu lucrătorii și înregistrează o creștere a costurilor materiilor prime brute, erodând profiturile.
Rezultatul este o scădere drastică a prețului acțiunilor, care se încadrează ca o piatră până la 0,80 dolari pe acțiune. Asta e rău. Pe termen lung, credeți că afacerea va fi în continuare bine, dar este greu să rămâneți optimist, mai ales când acțiunile dvs. sunt cotate în termeni de schimbare de buzunar.
Perspectivele pe termen scurt nu arată bine. Conducerea știe că trebuie să facă ceva pentru a evita ștergerea, astfel că solicită directorilor menționați mai sus să declare o divizare a stocului de 10-pentru-1. Consiliul de administrație este de acord și numărul total de acțiuni în circulație este redus cu 90%. Te trezești într-o zi, te loghezi în contul tău de brokeraj și acum vezi că în loc să deții 1.000 de acțiuni de la $ 0.80 fiecare, dețineți 100 de acțiuni la 8.00 dolari fiecare. Din punct de vedere economic, vă aflați în exact aceeași poziție ca și dvs. înainte de împărțirea stocului, dar compania și-a cumpărat timp.
Una dintre cele mai renumite ilustrații ale unei divizări de acțiuni inversate în ultimii ani este AIG, fostul conglomerat de asigurări de tip blue-chip, care a fost atât de maltratat, și a distrus averea proprietarilor de acțiuni. În septembrie 2007, acțiunea se tranzacționa la 67,65 dolari pe acțiune. În august 2016, acțiunea a fost închisă la 58,94 dolari pe acțiune. Aceste două cifre nu sună departe, nu-i așa? Realitatea este mult mai devastatoare. În luna iulie a anului 2009, acțiunile AIG au înregistrat o divizare a stocului de 20-pentru-1. Ajustând pentru acea divizare, stocul de 67.65 dolari cumpărat în septembrie 2007 este acum în valoare de 2.95 dolari pe acțiune. Înainte de dividende, ați pierdut mai mult de 95,6% din investiția dvs. după aproape nouă ani de răbdare în urma unei strategii de cumpărare și deținere .