Sistemul de înregistrare directă (DRS)
Ca și în cazul majorității investitorilor noi, probabil că investiți în acțiuni printr-un cont de brokeraj . Când plasați o comandă comercială și stocul achiziționat apare în contul dvs., acțiunile dvs. din stoc sunt înregistrate într-un nume de stradă.
Asta înseamnă că, dacă dețineți 1.000 de acțiuni ale Apple printr-un cont de broker sau de custodie globală - să spunem, de dragul ilustrației, că alegeți Charles Schwab deoarece este unul dintre cele mai mari din lume - stocul dvs. este combinat cu toate celelalte brokeri clienți care dețin acțiuni ale Apple și a raportat pe cărțile agentului de transfer Apple ca "Charles Schwab & Company".
Sunteți proprietarul efectiv al celor 1.000 de acțiuni ale dvs., dar Schwab este proprietarul înregistrării . Apoi, în cadrul contabilității și al bazei de date proprii, Schwab descompune ce client deține ce acțiuni și care oferă confirmări comerciale , declarații de brokeraj și înregistrări fiscale.
Cel puțin în cazul conturilor de marjă , în cazul în care firma de brokeraj intră în faliment, sunteți lăsat în posesia sacului cu o reclamație generală împotriva firmei ( conturile de numerar nu sunt supuse unei reînchideri și ar trebui să fie complet separate ).
Ce se va întâmpla cu acțiunile dvs. care au fost ținute în numele străzii? Din punct de vedere istoric, aceasta nu a fost o problemă, deși la fiecare câteva decenii există o lovitură mare care costă o mulțime de investitori o mulțime de bani.
În general, dacă există un deficit, s-ar putea să vă bazați pe asigurarea SIPC (Securities Investor Protection Corporation) , care are limite.
Între aceste paravane gemene de segregare a activelor și de asigurare SIPC, a fost extrem de rară pentru un client de brokeraj să nu reușească să primească portofoliul său înapoi, în totalitate, în caz de faliment de brokeraj. Cu toate acestea, pentru aceste probleme cronice, sistemul de înregistrare directă oferă o protecție.
În anul 1996, sistemul de înregistrare directă a fost creat pentru persoanele care nu au dorit ca acțiunile lor să fie înregistrate în numele societății de brokeraj. Uneori acești investitori cumpără și vând direct de la agentul de transfer. Alteori, ei lucrează cu brokerul lor preferat pentru a organiza tranzacții înregistrate prin DRS.
Avantajele utilizării sistemului de înregistrare directă la păstrarea stocurilor
Există câteva avantaje majore în utilizarea DRS pentru exploatațiile dvs. de stoc. Aceste avantaje includ:
- Protecția împotriva riscului contrapartidei: Dacă brokerul dvs. de brokeraj intră în faliment și acțiunile dvs. au fost deținute într-un nume de stradă, va trebui să treceți prin procesul de recuperare și, eventual, să vă rambursați, dacă este eligibil, de la asigurarea SIPC. În schimb, dacă stocul dvs. este păstrat prin intermediul DRS, nu ar trebui să aibă importanță deoarece reclamația dvs. se află la compania pe care o dețineți, nu la intermediar.
- Corespondența directă de la compania în sine: Bursa de valori este notoriu lent când vine vorba de livrarea rapoartelor anuale , depuneri de 10k , declarații proxy și alte materiale de la companiile pe care le dețineți. Când sunteți înregistrat direct la agentul de transfer prin DRS, documentele sunt expediate la adresa dvs. de înregistrare, de multe ori cu promptitudine.
- Nu există niciun certificat de hârtie pe care să-l pierdeți când utilizați DRS: Dacă ați deținut vreodată un certificat de hârtie, știți că pot fi pierdute, furate sau distruse. Cu sistemul de înregistrare directă, această problemă nu va trebui niciodată să vă confruntați. Acest lucru vă poate economisi bani, de asemenea. Ori de câte ori trimiteți certificate de acțiuni, sunteți foarte încurajați să le asigurați pentru 3% din valoarea de piață, care iese din buzunar. (De ce 3%? Aceasta este estimarea costului a ceea ce agentul de transfer va percepe pentru a înlocui certificatul dvs.)
- Stocurile deținute prin DRS nu pot fi postate de vânzătorii cu amănuntul: Când dețineți acțiuni într-un nume de stradă , brokerul dvs. vă împrumuta acțiunile către vânzătorii cu amănuntul , care pot reduce prețul prin vânzarea pe scurt a acțiunilor . Acțiunile pe care le împrumuta ar putea să vină chiar din contul dvs.! Acest lucru poate duce uneori la o problemă fiscală interesantă atunci când dividendele pe care le primiți, care altfel ar îndeplini cerințele privind dividendul calificat pentru a obține cotele de impozitare foarte favorabile cuprinse între 0% și 23,6% inclusiv așa-numitul impozit Obamacare, sunt îndepărtate din punct de vedere tehnic de la dvs. deoarece vânzătorii cu amănuntul vă răsplătesc cu ceva cunoscut sub numele de Plata în Liu a unui dividend sau PIL.
- Utilizarea DRS face mai ușor să profite de DRIP-uri: Multe companii oferă programe de reinvestire a dividendelor sau DRIP-uri. Acestea sunt excelente pentru investitorii care doresc să-și ardă dividendele înapoi în achiziționarea mai multor acțiuni ale acțiunilor cu comisioane mici sau fără taxe . De-a lungul timpului, reinvestirea dividendelor poate avea o influență masivă asupra bogăției tale finale. Când utilizați sistemul de înregistrare directă, puteți efectua un apel telefonic sau trimiteți o semnătură și vă puteți înscrie în DRIP.
- Efectuarea de transferuri de cadouri către prieteni sau familie poate fi mai ușoară cu DRS: Ca un bonus suplimentar de utilizare a sistemului de înregistrare directă, puteți adesea oferiți acțiuni cadou familiei sau prietenilor prin intermediul agentului de transfer pentru a configura un cont DRIP pentru aceștia, finanțat printr-un transfer de acțiuni din contul dvs. în contul lor. Aceasta poate fi o opțiune excelentă pentru un investitor care a construit o poziție importantă într-o anumită companie și dorește să-și dea copiilor săi acțiuni până la excluderea limită a impozitului cadou în fiecare an. Știu despre o familie care deținea sute de mii de acțiuni ale General Electric, construite pe parcursul unei vieți de investiții disciplinate, care au folosit această metodă pentru a transfera proprietatea către generațiile următoare. Cea mai generoasă generație va completa o anumită documentație o dată pe an, iar copiii și nepoții vor vedea depozite de acțiuni noi adăugate la declarațiile lor de cont la fiecare douăsprezece luni.
Dezavantajele utilizării DRS când vă țineți stocurile
Cel mai mare dezavantaj în utilizarea DRS este că nu vă puteți vinde stocul imediat. Trebuie să trimiteți instrucțiuni în mod direct agentului de transfer, care apoi colectează comenzile dvs. de vânzare cu alți vânzători și execută tranzacția pe un program prestabilit.
Acest lucru ar face imposibil să se vândă în mijlocul unei panici, pe măsură ce lumea se desprinde sau dacă aveați nevoie de bani repede. În cel mai bun caz, va trebui să permiteți cel puțin câteva zile lucrătoare înainte de a vă putea accesa banii.
O altă opțiune pentru lichidări mai rapide este ca agentul de transfer să administreze intrarea dvs. DRS într-o anumită companie să vă mute acțiunile la firma de brokeraj, astfel încât brokerul de acțiuni să poată vinde rapid. Aceasta ar dura cel puțin câteva zile lucrătoare pentru a realiza, probabil, mai mult.
Investitorul Ideal DRS
Ce tip de investitor ar trebui să ia în considerare utilizarea Sistemului de înregistrare directă? Unul care:
- Planurile de cumpărare de cantități mari de acțiuni într-o anumită afacere,
- Planurile de deținere a acestor acțiuni pentru următorii câțiva ani,
- Nu vrea să-și piardă somnul în legătură cu posibilitatea falimentului brokerului sau al instituției sale financiare,
- Preferă să primească rapoarte anuale și alte documente cât mai repede posibil,
- Dorește să instituie o reinvestire automată a dividendelor sau o depunere electronică a dividendelor într - un cont bancar; și
- Nu vrea riscul de hassle și de securitate fizică de a deține certificate de hârtie.
Există multe circumstanțe și situații unice pe care trebuie să le luați în considerare atunci când decideți dacă înregistrarea directă a acțiunilor este sau nu potrivită pentru dvs. Va trebui să vă dați seama de costul oportunității . Pentru unii dintre voi, DRS garantează o examinare mai atentă.