Fondurile cu valoare stabilă pot fi o alternativă cu risc scăzut la obligațiuni
Peste 821 miliarde de dolari sunt investiți în fonduri cu valoare stabilă. Aproximativ jumătate din toate planurile de 401 (k) oferă un fond de valoare stabilă și aproximativ 529 de planuri de economii colegiale oferă și acest tip de investiții conservatoare. Natura riscului redus al acestui tip de investiții oferă venituri stabile și coerente care pot contribui la oferirea de portofolii cu opțiuni suplimentare de diversificare într-o strategie globală de alocare a activelor.
Este totul în contractele de ambalaj
Fondurile cu valoare stabilă investesc în investiții cu venit fix și contracte de împachetare sau "împachetări" oferite de bănci și companii de asigurări. Încheierea contractelor garantează, în general, o anumită rată a dobânzii principale și a dobânzii, chiar dacă investițiile subiacente scad valoarea. Astfel, oferă o protecție și mai mare împotriva volatilității ratei dobânzii din obligațiuni. Rata de rentabilitate rămâne stabilă, chiar dacă nu este altceva. Asta nu înseamnă că nu pierd niciodată valoare. În timpul turbulențelor de pe piață din 2008, fondurile cu valoare stabilă au scăzut ușor în valoare, o altă victimă a eșecului Lehman Brothers și criza financiară rezultată.
Dar pierderile au fost minime în comparație cu alte piețe. Comparați randamentul fondurilor cu valoare stabilă de aproximativ 4,2% în 2008 la rentabilitatea de -37% a S & P în același an.
Contractele de împachetare ar putea provoca probleme de lichiditate care nu sunt întotdeauna ușor de urmărit. De exemplu, dacă un angajator are mai mulți angajați părăsesc imediat planul, acest lucru ar putea avea un impact asupra valorii activelor în plan.
Acest lucru are legătură cu valoarea contabilă comparativ cu valoarea de piață. Valoarea contabilă este valoarea contractului sau a investițiilor subiacente, în acest caz, contribuțiile plus dobânda acumulată minus retragerile din cont. Asociația pentru investiții în valoare stabilă spune că majoritatea acestor evenimente pot fi prinse și ajustate în avans. Chiar și un comitet guvernamental care se uită la aceste fonduri în 2009 a constatat că asemenea efecte au fost rare.
Tipuri de fonduri cu valoare stabilă
Un fond de valori stabile poate părea ca fonduri mutuale, dar acestea sunt structurate și gestionate ușor diferit. Ele vin în câteva tipuri:
- Conturi separate gestionate: Acestea sunt conturi de investiții personalizate concepute pentru a îndeplini un obiectiv specific pentru un singur plan de pensionare. Returnările sunt susținute de active într-un alt cont, iar randamentele pot fi fixate, indexate sau se pot ajusta anual în funcție de performanța pieței.
- Fonduri mixte : Aceste tipuri combină active dintr-o varietate de surse, la fel ca un fond mutual. Acest lucru ajută planurile mai mici să obțină economii de scară.
- Contracte de investiții garantate (GIC): Acesta este un cont în care managerul investește într-o anuitate, iar investitorii în planul de pensii sunt beneficiarii. Deci există o sumă garantată de principal și de dobândă.
- Sintetic GIC: Contul investește într-un portofoliu de investiții cu venit fix "înfășurat" în contractele de asigurare care protejează valoarea subiacentă a investiției. Acestea reprezintă un procent bun din fondurile valorii stabile de astăzi.
Deoarece pot fi structurate în mod diferit, fondurile cu valoare stabilă sunt reglementate de diverse agenții. Acestea sunt conduse de legi stabilite de Consiliul de Standarde de Contabilitate Financiară, Consiliul de Standarde de Contabilitate al Guvernului și Actul privind Valorile Mobiliare pentru Angajați (ERISA) al Departamentului Muncii. Fondurile comandate sunt, de asemenea, reglementate de SEC.
Ce ar trebui consumatorii să caute în fonduri de valoare stabilă?
In primul rand, investitorii fondului de valori stabile ar trebui sa caute un fond care nu costa prea mult. În general, un fond cu o valoare stabilă cu prețuri reduse va percepe comisioane mai mici de 0,50%. Aveți grijă de fonduri cu valoare stabilă de 1% sau mai mult.
Trebuie să cântăriți costul pentru a beneficia.
De asemenea, ar trebui să încercați să vă educați despre modul în care funcționează retragerile de fonduri sau răscumpărările. Participanții la fonduri cu valoare stabilă nu sunt supuși niciunei perioade de așteptare a taxelor de predare. Dar este posibil să existe o prevedere care vă împiedică să mutați fonduri dintr-un fond cu valoare stabilă într-un fond concurențial sau într-un fond de obligațiuni pe termen scurt sau pe un fond de piață monetară. Va trebui să așteptați 90 de zile.
Știți că fondurile nu sunt fără riscuri. Riscurile ar putea implica calitatea creditului societății care conduce fondul, asigurătorul care oferă "pachetul" sau o companie substanțială care investește în fond. Administratorul planului dvs. 401 (k) ar trebui să facă cercetarea aici, dar nu rănește pentru consumatori să înțeleagă ce planuri caută.
Disclaimer: Conținutul de pe acest site este furnizat doar în scopuri de informare și discuții și nu trebuie interpretat greșit drept consultanță de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.
Actualizat de Scott Spann