Lecția de investiții 3 - Analizarea unui bilanț
Există o mulțime de informații importante în secțiunea de capitaluri proprii, astfel încât veți dori să acordați o atenție deosebită, deoarece vă poate ajuta să înțelegeți calitatea motorului economic al unei firme atunci când este utilizată împreună cu alte cifre, în special cele din venit precum și să ofere o imagine asupra formei și naturii structurii sale de capital .
Cum se înregistrează capitalurile proprii în bilanț
Când privim la un bilanț, capitalurile proprii provin de obicei din două surse.
- Numerar sau alte active plătite de investitori atunci când societatea a acumulat capital în schimbul emiterii de acțiuni de acțiuni comune sau acțiuni preferate
- Rezultatele încasate , care sunt profiturile acumulate pe care o afacere a deținut și care nu au fost plătite acționarilor ca dividende sau utilizate pentru răscumpărarea acțiunilor , fie pentru acțiunile care au fost retrase, fie pentru cele deținute într-o secțiune specială a capitalurilor proprii numită trezorerie stoc , care are ca efect reducerea câștigurilor restante.
Capitalurile proprii sunt ajustate pentru un număr de elemente suplimentare. De exemplu, există o secțiune intitulată "Alte venituri globale", care include elemente precum ajustările de evaluare a modificărilor valorii de piață a anumitor valori mobiliare sau investițiile deținute în anumite moduri clasificate, precum și alocațiile cumulative de traducere în valută străină, deoarece se referă la active și pasive.
În funcție de afacerea specifică, indiferent dacă acestea sunt sau nu importante, acestea vor varia foarte mult, astfel încât nu există nici un substitut pentru scufundări în raportul anual și depunerea formularului 10-K pentru a citi dezvăluirile și explicațiile, combinând o înțelegere a modului contabilitatea reflectă realitatea economică.
Pentru a oferi o ilustrație, imaginați-vă că v-ați uitat la secțiunea privind capitalul propriu al unei societăți de asigurare a proprietății și a victimelor. Cu mai multe bilanțuri în fața dvs., care se vor întoarce ani, probabil că va trebui să acordați atenție câștigurilor și pierderilor nerealizate din investițiile care apar aici și modului în care acestea sunt influențate de regulile de contabilitate a intereselor minorităților, în special metoda costurilor , metoda echității și metoda consolidată .
Investitorii au schimbat modul în care privesc capitalul propriu în timp
Acum un secol, a fost o practică obișnuită pentru investitori să creadă că mai mult capital propriu pe bilanț, cu atât mai bine. De fapt, investitorii au acordat o atenție deosebită capitalului propriu pe care îl aveau pe bază de acțiuni, înjosind societățile fără prea multe active corporale în cifră ca fiind "apă".
Astăzi, știm mult mai bine. Dacă investiți în acțiuni bancare , asigurați-vă că mai mult capital propriu este ideal deoarece, deși poate avea o rentabilitate mai redusă a capitalului propriu , înseamnă o marjă mai mare de siguranță în eventualitatea apariției pierderilor în cartea de creditare; mai multe capitaluri proprii pentru a absorbi datoriile neperformante care nu sunt rambursate fie din cauza unei subscrieri necorespunzătoare, fie printr-o recesiune economică generală sau o depresie.
Pentru o mulțime de întreprinderi, cu toate acestea, cu cât sunt mai puține capitaluri proprii, cu atât mai bine. În unele cazuri, capitalurile proprii nu au prea mult sens, pentru că nu iau prea mulți bani pentru a produce fiecare dolar al excedentului fluxului de numerar liber, astfel încât întreprinderea să poată diminua și arunca averea proprietarilor mult mai ușor. Imaginați-vă că ați creat un telefon popular sau un joc de tabletă; o echipă de dezvoltatori tineri care au înființat o companie cu răspundere limitată și muncesc din locuința lor.
Odată ce software-ul inițial este creat, puține dintre care impuneau capitalurilor proprii, deoarece a fost în mare parte bootstrapată de la fondatorii și dezvoltatorii care și-au pus timpul, nu are nicio valoare netă pentru a produce venituri. Jocul se desfășoară pe platformele pe care jucătorii îl pot cumpăra sau pot procesa tranzacții pentru achiziții în joc și aproape toate veniturile sunt fluxuri libere nerestricționate în cazul în care afacerea este bine organizată și structurată corect.
Dacă devine o lovitură, ar fi posibil ca veniturile de milioane de dolari să fie produse de la practic niciun capital propriu. Este un lucru foarte diferit de ceva de genul unei căi ferate, care necesită cheltuieli uriașe, cum ar fi căile ferate și căile ferate.