Înțelegerea diferențelor dintre investițiile pe termen lung și cele pe termen scurt
Definirea investițiilor pe termen lung pe un bilanț
Atunci când precizați un raport anual sau o depunere a formularului 10-K pentru o afacere tranzacționată public, investițiile pe termen lung prezentate în bilanț reprezintă active pe care o companie intenționează să le dețină pentru mai mult de un an. Ele pot consta în acțiuni și obligațiuni ale altor societăți, exploatații imobiliare și numerar care au fost rezervate pentru un anumit scop sau proiect. Pe lângă investițiile pe care o companie intenționează să le dețină pentru o perioadă îndelungată de timp, investițiile pe termen lung constau, de asemenea, în stocurile afiliate și filiale ale unei companii.
În scopul clasificării bilanțului, diferența dintre investițiile pe termen scurt și investițiile pe termen lung constă în motivarea companiei pentru deținerea activului. Investițiile pe termen scurt constau în acțiuni, obligațiuni și alte participații pe care compania intenționează să le vândă în scurt timp, în termen de 12 luni. O bancă de investiții care desfășoară tranzacții pe proprietate pe cont propriu ar putea foarte bine să clasifice o mulțime de poziții pe termen scurt în bilanț.
Investițiile clasificate în investiții pe termen lung nu pot fi niciodată vândute. Un exemplu excelent al celor din urmă ar fi relația lui Berkshire Hathaway cu Coca-Cola. Berkshire deține 400.000.000 de acțiuni ale gigantului pentru băuturi moi și, cel mai probabil, va continua să le mențină pentru totdeauna, indiferent de prețul pe care îl vând pe piața deschisă.
Începând cu jumătatea anului 2017, aceste acțiuni reprezintă o participație de 9,4% la gajul de băuturi din Atlanta. Chiar dacă nu controlează Coca-Cola, în multe feluri, Berkshire Hathaway se gândește la Coca-Cola ca o parte permanentă a bazei sale de active, la fel ca și filialele precum GEICO și Precision Castparts.
Implicații în clasificare
Clasificarea dintre investițiile pe termen scurt și investițiile pe termen lung are implicații importante asupra bilanțului, deoarece modifică modul în care activele trebuie evaluate în unele cazuri
Atunci când o societate holding sau o altă întreprindere cumpără obligațiuni sau acțiuni din stocul comun ca investiție, decizia privind clasificarea acesteia pe termen scurt sau lung are anumite implicații destul de importante pentru modul în care aceste active sunt evaluate în bilanț .
Pentru a oferi o ilustrare, luați în considerare o companie de asigurări. Imaginați-vă că achiziționează obligațiuni corporative de 10.000.000 de dolari pe care intenționează să le vândă la un moment dat în următoarele douăsprezece luni; un comerț realizat ca parte a unei tranzacții mai complexe și mai complexe. În această situație, obligațiunile vor fi clasificate ca pe termen scurt și vor fi supuse regulilor care le impun să fie "marcate pe piață".
Aceasta înseamnă că, dacă obligațiunile scad în valoare de 9 milioane USD într-un trimestru, pierderea de 1.000.000 USD trebuie să fie rulată prin intermediul situației veniturilor companiei, chiar dacă pierderea nu a fost realizată, existând în întregime pe hârtie.
Acum, imaginați-vă un scenariu alternativ. În acest caz, obligațiunile au fost achiziționate pentru suma de 10.000.000 de dolari, iar compania de asigurări intenționează să le dețină până la scadență ca investiție pe termen lung. În această situație, obligațiunile ar putea fi contabilizate prin metoda "costului amortizat".
Fluctuațiile valorii obligațiunilor între acum și scadență nu influențează cifrele raportate în contul de profit și pierdere în același mod. În schimb, orice primă sau discount la valoarea nominală este amortizată. Aceasta are ca rezultat o mai mare stabilitate a venitului net raportat.
În anumite perioade, în special în urma modificărilor majore ale ratelor dobânzilor , aceasta poate însemna că situațiile financiare ale unei întreprinderi cu o mulțime de active de investiții pe termen lung pot reflecta pe deplin sau nu realitatea economică la prima vedere. Va trebui să vă înscrieți în raportul anual și în formularul 10-K pentru a obține o idee mai bună despre valoarea intrinsecă.