Înțelegerea veniturilor investiționale și a tipurilor de investitori care o utilizează
Acestea sunt cunoscute ca un mandat de investiții . Este ultima - investiția în venituri - despre care vreau să vorbesc despre dvs. în acest articol.
Ce este o strategie de investiții în venituri? Cum functioneazã? Care sunt beneficiile și neajunsurile sale? De ce ar alege cineva peste alternative? Întrebări mari, toate. Haideți să intrăm în ele, astfel încât să ieșiți cu o mai bună înțelegere a tipurilor de investiții care ar putea fi deținute într-un portofoliu de strategie de venit, precum și costul de oportunitate pe care îl veți suporta prin faptul că nu optați pentru una dintre celelalte abordări comune.
1. Ce este o strategie de investiții în venituri?
Expresia "strategie de investiții pe venit" se referă la crearea unui portofoliu de active adaptat în mod special pentru a maximiza venitul pasiv anual generat de exploatații . Într-o măsură mai mică, menținerea puterii de cumpărare după ajustarea inflației este importantă . O preocupare terțiară este creșterea, astfel încât dividendele reale , dobânda și chiriile reale cresc mai rapid decât rata inflației.
2. Care este obiectivul Strategiei de investiții în venituri?
Motivul pentru care investitorii pun împreună un portofoliu de venituri este acela de a produce un flux constant de numerar care poate fi folosit astăzi, pompat dintr-o colecție de active cu randament mai mare decât media; bani care pot fi utilizați pentru plata facturilor, cumpărarea de produse alimentare, cumpărarea medicamentelor, sprijinirea cauzelor caritabile , acoperirea cheltuielilor de școlarizare pentru membrii familiei sau în orice alt scop.
3. Ce tipuri de investiții sunt folosite pentru a construi un portofoliu de strategie de venit?
Alocarea specifică a activelor între diferitele clase de active va varia în funcție de mărimea portofoliului, ratele dobânzilor disponibile la momentul construirii portofoliului și o serie de alți factori, dar, în general, o strategie de venit va necesita un amestec de:
- Depozite de cipuri albastre, cu valori rezonabile și sigure, cu valori conservatoare care au o istorie îndelungată de menținere sau de creștere a dividendului pe acțiune chiar și în timpul recesiunii economice oribile și a accidentelor de pe piața de capital
- Obligațiuni și alte titluri cu venit fix, inclusiv obligațiuni de trezorerie, obligațiuni corporative și obligațiuni municipale , care ar putea fi adecvate pe baza caracteristicilor fiscale ale contului (de exemplu, nu ați avea niciodată obligațiuni municipale fără impozite într-un Roth IRA sau alt adăpost fiscal, orice set de circumstanțe posibile )
- Imobiliar care include atât dreptul de proprietate asupra bunurilor imobile (probabil printr-o societate cu răspundere limitată ), fie prin trusturi de investiții imobiliare, cunoscute sub denumirea de REIT . Acestea din urmă au profile de risc semnificativ diferite și investitorul poate fi diluat din capitalul său dacă echipa de management nu este suficient de conservatoare, dar un REIT bine cumpărat poate duce la crearea unei bogății substanțiale. De exemplu, pe parcursul ultimului colaps al pieței în 2008-2009, unele REIT-uri au pierdut 60%, 70%, 80% + din valoarea lor de piață ca dividende de închiriere. Investitorii care au cumpărat aceste valori mobiliare pe măsură ce lumea se destramă deja au extras, în unele cazuri, întregul preț de cumpărare în dividende de numerar agregate (gestionările au fost rapide să le transforme înapoi atunci când condițiile s-au îmbunătățit, deoarece legea impune 90% câștigurile nete pentru a beneficia de scutirea de impozitul pe profit) și acum colectează 15% sau 20% + randamente ale dividendelor pe cost
- Comandament limitat de tip master, sau MLP . Acestea sunt parteneriate speciale tranzacționate public , care pot fi extraordinar de complexe din punct de vedere fiscal, oferind posibilitatea de a proteja distribuțiile de impozit datorită unor chestiuni cum ar fi amortizarea sau indemnizațiile de epuizare. MLP sunt în primul rând, dar nu exclusiv, în industria activelor grele, în special cele din și din jurul energiei, cum ar fi conductele și rafinăriile. Investitorii de venit ar trebui să fie extrem de precauți în ceea ce privește organizarea MLP-urilor într-un cont de brokeraj care are capacitate de marjă din cauza unei situații care se poate dezvolta în care nu vă vindeți exploatațiile, dar, din punct de vedere fiscal, sunt considerate vândute, determinând impozite pe câștigurile de capital și forțând să câștigi bani. Detaliile depășesc cu mult domeniul de aplicare al acestui articol, dar dacă dețineți MLP, creați un cont de brokeraj sau custodie separat în numerar. (Dacă aveți o valoare netă de valoare decentă și sunteți foarte avers față de risc, puteți chiar să doriți să le păstrați printr-o companie cu răspundere limitată special creată.)
- Unitatea de încredere a unității. Acestea sunt fonduri de încredere tranzacționate la nivel public (altele decât trusturile de investiții de bază) care, în multe cazuri, nu sunt autorizate să crească, ci dețin o colecție de active care trebuie gestionate, iar veniturile distribuite de mandatar, adesea o bancă. Aceste trusturi tind să dețină dreptul la redevențe asupra puțurilor de petrol și gaze naturale, făcându-le extrem de volatile. În plus, au o viață finită. Va veni un moment în care acestea vor expira și vor dispărea, astfel încât trebuie să vă asigurați cu exactitate că plătiți un preț rațional în raport cu rezervele dovedite, la o estimare conservatoare a valorii pe care ar putea să o primească pentru produsul respectiv când acesta este vândut. Acesta este un domeniu în care este mai bine să nu călcați decât dacă sunteți un expert, deoarece cel mai probabil veți pierde bani. Cu toate acestea, ele pot fi instrumente minunate în condițiile potrivite, la prețul potrivit, pentru cineva care înțelege profund piețele energetice, minerale sau de mărfuri.
- Contul de piață monetară, fondurile mutuale de pe piața monetară și alternativele acestora . Deși nu sunt aceleași lucruri, contul de pe piața monetară este un tip de produs asigurat de FDIC oferit de o bancă, în timp ce un fond mutual de piață monetară este un fond mutual structurat special care investește în anumite tipuri de active și care este legat de prețul acțiunilor până la 1,00 dolari - atunci când ratele dobânzilor sunt ample în raport cu inflația, aceste două alternative de numerar pot fi o modalitate magnifică de a parca surplusul de fonduri. În anii '90, de exemplu, ați putea pune cu ușurință 10%, 20%, 30% + din portofoliul dvs. în fonduri de pe piața monetară și colectați 4% sau 5% + pe banii dvs. fără a lua vreunul dintre riscurile pe care le întâmpinați în stocuri estate sau cele mai multe clase de active.
- Bunurile exotice sau non-standard, cum ar fi certificate de garanție sau proprietate intelectuală (drepturi de autor, mărci comerciale, brevete și acorduri de licențiere) pot fi o mină de aur pentru tipul potrivit de persoană care înțelege ce face. Recent, am făcut un studiu de caz pe blogul personal al compozitorului Dolly Parton, care a acumulat o avere estimată între 450 și 900 de milioane de dolari, în cea mai mare parte pe un portofoliu de 3.000 de drepturi de autor, pe care a fondat un imperiu parc tematic acum pompează bani în buzunarele sale din vânzarea de bilete, cazare la hotel, restaurante, drepturi de autorizare și suveniruri. Nu mergeți aici decât dacă știți ce faceți, deoarece ar putea fi dezastruos.
- Rezervele de numerar, adesea constituite din conturi de verificare și economii asigurate de FDIC și / sau facturi de trezorerie ale SUA, care sunt singurul echivalent de numerar acceptabil pe scară largă atunci când siguranța absolută a principalului nu este negociabilă. În mod ideal, un portofoliu de strategie de venituri va avea suficient numerar pentru a-și menține plățile de cel puțin 3 ani în cazul în care celelalte active nu vor mai genera dividende, dobânzi, chirii, redevențe, venituri de licențiere sau alte distribuții.
4. Care sunt avantajele și dezavantajele unui portofoliu de strategii de investiții în venituri?
Cel mai mare avantaj al opțiunii pentru o strategie de venit este să obțineți mai mult numerar în avans. Cel mai mare dezavantaj este că renunțați la o bogăție viitoare, deoarece exploatațiile dvs. vă trimit bani de rezervă, nu reinvestiți-o pentru creștere. Este foarte dificil pentru o companie ca AT & T sau Verizon, care transportă cea mai mare parte a profitului pe ușă într-un dividend de numerar atât de gras, încât este mai mult de două ori mai mare decât cel oferit pe piața bursieră în ansamblu, să crească cât de repede o afacere Chipotle Mexican Grill, care este considerabil mai mic și își păstrează câștigurile pentru a deschide noi locații.
În plus, este mult mai dificil pentru un investitor al strategiei de venit să profite de lucruri precum efectul de impozit amânat, deoarece majoritatea veniturilor vor veni sub formă de plăți în numerar astăzi, ceea ce înseamnă plăți fiscale în anul primit.
5. Ce tipuri de investitori ar opta pentru un portofoliu de strategie de venit?
Copleșitor, cei care preferă abordarea strategiei de venit se înscriu într-unul din cele două tabere. Primul este cineva care este pensionar și dorește să-și trăiască banii în măsura posibilului, fără a invadează prea mult. Optând pentru acțiuni mai în creștere, mai mari de plată, obligațiuni , imobiliare și alte active, el sau ea poate realiza acest lucru.
Al doilea este o persoană care primește o mulțime de bani într-un fel de eșec - vânzând o afacere, câștigând o loterie, moștenind de la o rudă, indiferent. Dacă banii ar putea face o mare diferență în standardul lor de viață, dar vor să se asigure că este acolo pentru tot restul vieții lor, aceștia ar putea opta pentru strategia de venit pentru a servi ca un fel de salariu al doilea sau al treilea la domiciliu. Imaginați-vă că un profesor câștigă 40 000 de dolari căsătorit cu un manager de birou care câștigă 45 000 de dolari. Împreună, fac 95.000 de dolari înainte de impozitare. Acum imaginați-vă că într-un fel intră în suma de 1.000.000 $. Făcând o strategie de venit care produce, de exemplu, 4% plăți anuale, ei pot lua un cec de 40.000 de dolari din anul lor de portofoliu, sporind venitul gospodăriei la 135.000 de dolari sau mai mult de 42%. Aceasta va face o diferență enormă în ceea ce privește nivelul de trai și cred că se vor bucura de mai mult decât să aibă mai mult capital atunci când sunt mai în vârstă. $ 1,000,000 servesc ca un fel de dotare de familie, la fel ca un colegiu sau o universitate; bani care nu sunt cheltuite, dar dedicate exclusiv producerii de fonduri alocate în alte scopuri.