O privire detaliată la unul dintre cele mai populare indexuri internaționale
Fondul ETF vs. fondul mutual
Indicele Vanguard Total al Fondului Internațional de acțiuni și ETF au același indice subiacent, dar implică diferite nivele de comisioane, costuri comerciale, implicații fiscale și alte considerente.
Indicele global al acțiunilor Vanguard Total ETF se tranzacționează sub simbolul VXUS, cu un raport de cheltuieli de 0,11 procente care este cu 90% mai mic decât media din industrie. Ca ETF, fondul efectuează o mică comision de brokeraj atunci când cumpără și vinde și poate tranzacționa cu o reducere sau o primă la valoarea activului net. Rezultatul este că ETF-urile sunt mai eficiente din punct de vedere fiscal și sunt mai ușor cumpărate și vândute pe piața liberă.
Indicele Vanguard Total International Stock Index se tranzacționează sub simbolul VGTSX, cu un raport de cheltuieli de 0,18%. Fiind un fond mutual, acesta nu suportă niciun fel de comisioane sau costuri de distribuire și tranzacționează întotdeauna la valoarea activului net. Dezavantajul este că fondurile mutuale sunt mai puțin eficiente din punct de vedere fiscal și au mai multe restricții privind cumpărarea și vânzarea în comparație cu ETF-urile.
Săpat în portofoliu
Indicele global al acțiunilor Vanguard Total oferă o expunere de 43,2% la Europa , o expunere de 30,2% la Asia-Pacific , o expunere de 18,9% la piețele emergente și o expunere de 7,1% la alte țări decât SUA
America de Nord, la 31 ianuarie 2017. În ceea ce privește expunerea industriei, indicele este concentrat în servicii financiare (21%), industriale (12%), ciclici consumatorilor (11%), 9 la sută) și materiale de bază (9 la sută). Alte sectoare precum energia, telecomunicațiile și contul imobiliar pentru restul portofoliului.
Investitorii ar trebui să țină cont de faptul că portofoliul este ponderat prin capitalizare pe piață, ceea ce înseamnă că portofoliul se concentrează pe cele mai mari companii din lume. De fapt, componentele indicelui au o capitalizare medie de piață de 23 de miliarde de dolari, cu o expunere de doar 16 la sută față de stocurile cu limită medie și o expunere de 4 la sută la acțiuni cu capital mic. Acest lucru ar putea limita beneficiile diversificării deținerii unor clase de active mai mici care nu se mișcă în tandem cu piețele globale.
Cheltuieli și factori de risc
Fondurile Vanguard Total International Stock Stock au rate de cheltuieli semnificativ mai mici decât fondurile cu participații similare. Versiunea fondurilor mutuale a indicelui oferă un raport de cheltuieli care ar putea salva investitorii în creștere de 2.000 de dolari pentru fiecare 10.000 dolari investit pe o perioadă de 10 ani în raport cu fondurile concurente.
Minimizarea comisioanelor este extrem de importantă, deoarece fiecare dolar plătit nu este doar pierdut, dar investitorii nu își dau seama de dobânda de comprimare a acestui dolar în timp. De exemplu, investirea a 100.000 $ într-un fond care generează o rentabilitate anuală de 6%, cu o taxă de 0,9% față de o taxă de 0,25%, va pierde aproape 100 000 de dolari pe o perioadă de 30 de ani. Indicele Vanguard Total International Stock este unul dintre cele mai atractive fonduri internaționale, datorită costurilor sale scăzute comparativ cu fondurile concurente.
Investitorii ar trebui să ia în considerare și alți factori potențiali de risc. De exemplu, primele zece mari exploatații reprezintă peste 8% din portofoliu, ceea ce înseamnă că aceste companii ar putea avea un impact supradimensionat asupra întregului fond. Fondul este, de asemenea, foarte concentrat în acțiunile europene - cu o expunere de peste 40% - ceea ce înseamnă că orice problemă din Europa ar putea avea un impact negativ asupra întregului fond.
Alternative de luat în considerare
Multe fonduri diferite oferă expunere pe piețele internaționale, inclusiv fonduri internaționale (care exclud Statele Unite) și fonduri din întreaga lume (care includ SUA). Investitorii care doresc să-și diversifice un portofoliu intern ar putea dori să ia în considerare fondurile internaționale, în timp ce cei care caută un fond all-in-one ar trebui să ia o privire asupra fondurilor din întreaga lume. Indicele Vanguard Total International Stock este un fond international care exclude SUA, cu toate ca Vanguard ofera si fonduri din intreaga lume precum Vanguard Total World Stock ETF (ticker symbol VT).
Cel mai comparabil fond pentru fondul Vanguard Total International Stock Index este cel mai mare Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU), care are aproximativ dublul activelor, dar o rată a cheltuielilor ușor mai ridicată de 0,15% față de 0,11%. Diferența esențială dintre cele două este că FTSE All-World FTSE ex-US ETF nu include nici o expunere la limită mică, are o concentrare mai mare în sectorul serviciilor financiare și are o diversificare puțin geografică pe piețele emergente.
Unele alte ETF-uri care trebuie luate în considerare includ:
- iShares Core MSCI Total International ETF stoc (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
Linia de fund
Cu peste 6.000 de participații, indicele oferă o expunere diversificată la titluri de capital mediu și mare din întreaga lume, cu un raport de cheltuieli semnificativ mai mic decât media din industrie. Investitorii ar trebui să țină cont, totuși, că există mai multe opțiuni de alegere și selectați fondurile ETF sau mutuale potrivite pentru situația lor individuală .