Cerința rezervelor
Respectarea rezervelor minime obligatorii se referă la suma depozitului pe care o bancă trebuie să o păstreze în rezervă la o bancă a filialei Federale a Rezervei. La 30 decembrie 2010, Fed a stabilit-o la 10% din totalul datoriilor bancare de peste 58,8 milioane de dolari. Cu cât această cerință este mai mică, cu atât mai mult o bancă poate împrumuta.
Stimulează creșterea economică prin plasarea mai multor bani în circulație. O cerință ridicată este deosebit de dificilă pentru băncile mici, deoarece nu au atâtea împrumuturi în primul rând. Din acest motiv, nu există cerințe pentru băncile cu datorii sub 10,7 milioane de dolari. Cerința este de numai 3 la sută pentru datorii între 10,7 milioane și 58,8 milioane dolari.
Fed modifică rar cerința rezervelor minime obligatorii. În primul rând, este foarte costisitor ca băncile să își schimbe politicile și procedurile pentru a se conforma unei noi cerințe. Mai important, ajustarea ratei fondurilor alocate duce la același rezultat cu mai puține întreruperi și costuri.
Rata fondurilor Fed
Dacă o bancă nu are suficiente resurse pentru a respecta cerința rezervelor minime obligatorii, va împrumuta de la alte bănci. Rata fondurilor federale este dobânzile băncilor se perceapă reciproc pentru aceste împrumuturi overnight. Suma împrumutată și împrumutată se numește fondurile alocate . Comitetul Federal pentru Piața Deschisă vizează un anumit nivel pentru rata actuală a fondurilor de creditare la una din cele opt reuniuni programate în mod regulat.
Dobânda la rezerve
În 2008, Fed a convenit să plătească dobânzi pentru obligația de rezerve și eventuale rezerve excedentare. Acum poate utiliza această rată pentru a schimba rata fondurilor alocate. Băncile nu vor împrumuta fonduri mai mici decât cele pe care le primesc de la Fed pentru rezervele lor.
Reverse Repos
În 2013, Fed a început să emită repo operațiuni bancare.
Fed "împrumută" banii de la bănci peste noapte. Le plătește interesul pentru acest "împrumut". El folosește garanțiile sale din Trezoreria SUA. Ca toate acordurile de răscumpărare, băncile nu o înregistrează ca un împrumut. Interesul pe care îl plătește va sprijini rata fondurilor bancare, pe măsură ce Fed o ridică treptat.
Cerințe privind marja
Pe 12 noiembrie 2015, băncile centrale din lume au convenit să dezvolte cerințele de marjă în regim de blocare cu Fed. Orice firmă financiară care împrumută bani investitorilor să cumpere valori mobiliare trebuie să solicite ca procentul sau marja să fie reținută ca garanție. De exemplu, dacă un comerciant dorește să împrumute 100 de dolari pe zi, banca îi va cere să împrumute 105 USD. Celelalte cinci dolari sunt marja.
Împrumutul bancar pentru titluri de valoare este o piață de 4,4 miliarde de dolari. Marja s-ar aplica împrumuturilor pentru repo, acțiuni, obligațiuni și alte titluri de risc. Nu s-ar aplica împrumuturilor pentru achiziționarea de trezorerie sau alte valori mobiliare sigure. Acestea reprezintă două treimi din piața împrumuturilor de titluri de valoare.
Fed are această autoritate din Actul de schimb valutar din 1934, dar nu la folosit de la anii 1970. Fed revigorează această putere pentru a reduce gradul de asumare a riscurilor expus de criza financiară din 2008 . Criticii spun că ar putea, de asemenea, diminua numărul de comercianți.
Acest lucru ar spori volatilitatea prețurilor dacă nu există suficiente firme financiare pentru a ajuta comercianții să cumpere și să vândă într-un accident de piață .
Operațiuni de piață deschisă
Instrumentul pentru operațiunile de piață deschisă este modul în care Fed asigură împrumuturile băncilor la rata fondurilor directe alocate. Fed o folosește atunci când cumpără sau vinde titluri de valoare de la băncile membre. Este cel mai probabil să achiziționați note de trezorerie sau titluri garantate cu ipotecă .
Cumpărarea sau vânzarea valorilor mobiliare este aceeași cu eliminarea sau adăugarea acestora pe piața deschisă. Fed va cumpăra titluri de valoare de la bănci atunci când dorește să renunțe la rata fondurilor alocate pentru a-și atinge ținta. Acestea vor fi pentru că acum au mai mulți bani la îndemână și trebuie să reducă cotele pentru a împrumuta tot capitalul suplimentar. Când Fed dorește să crească ratele, el face contrariul. Vânză valori mobiliare băncilor, reducând capitalul.
Din moment ce sunt mai puține împrumuturi, ele pot să ridice confortabil rata fondurilor bănești la ținta Fed.
Fereastra de reducere
Fed utilizează fereastra de discount pentru a împrumuta bănci la rata de actualizare a Fedului pentru a respecta cerința rezervelor minime obligatorii. Rata de actualizare a Fed este mai mare decât rata fondurilor de plată . Băncile folosesc de obicei doar fereastra de discount atunci când nu pot obține împrumuturi overnight de la alte bănci. Din acest motiv, Fed utilizează de obicei acest instrument numai în caz de urgență. Exemplele includ amenințarea Y2K, după 9/11 , și Marea Recesiune . Cronologia crizei financiare detaliază momentul în care hrana a folosit acest instrument.
Procent de reducere
Rata de actualizare este rata pe care Federal Reserve le impune băncilor să împrumute la fereastra de discount. Acesta este, de obicei, un punct procentual peste rata fondurilor alocate. Asta pentru că Fed vrea să descurajeze împrumuturile excesive.
Aprovizionare de bani
Oferta de bani este suma totală a valutei deținută de public. Fed raportează săptămânal despre aceasta:
- M1, care este valută și cecuri depozite
- M2, care include M1 plus fonduri de pe piața monetară , CD-uri și conturi de economii.
Fed crește oferta de bani prin scăderea ratei fondurilor de plată, ceea ce reduce costurile băncilor de a menține cerințele privind rezervele minime obligatorii. Acest lucru le dă mai mulți bani împrumutului, ceea ce le oferă consumatorilor mai mulți bani în buzunare.
Supa de alfabet a lui Fed
Fed a creat multe programe noi și inovatoare pentru a combate criza financiară . Au fost create rapid, astfel încât numele au descris exact ce au făcut în termeni tehnici. A făcut multă înțelegere bancherilor, dar foarte puțini.
Acronimele au condus la o supa de programe de alfabet, cum ar fi MMIF, TAF, CPPF, ABCP și facilitatea de lichiditate a MMF. Deși aceste instrumente funcționau bine, au confundat publicul larg. Drept urmare, oamenii nu au încredere în intențiile și acțiunile Fedului. Acum că criza sa încheiat, aceste instrumente au fost întrerupte. Faceți clic pe hyperlink pentru a afla mai multe despre ele.
- Facilitatea de finanțare a investitorilor pe piața monetară (MMIF)
- Instrumentul de licitație pe termen (TAF)
- Facilitatea de finanțare a hârtiei comerciale (CPPF)
- Facilitatea de acordare a împrumuturilor pe termen (TALF)
- Fondul de lichiditate al Fondului mutual de lichidități al Fondului Proprietatea (ABCP)
- Facilitatea de creditare a primului dealer.
Raportul privind politica monetară
Raportul privind politica monetară informează Congresul cu privire la starea economiei Statelor Unite. În aceasta, Consiliul Federal al Rezervelor rezumă politica monetară americană, modul în care aceasta afectează economia și perspectivele Fed-ului pentru viitor.
Catedra Fed prezintă raportul de două ori pe an la Congres. El sau ea apare în fața Comitetului Senatului pentru afaceri bancare, locuințe și afaceri urbane și a Comisiei pentru serviciile financiare.
Raportul trebuie citit pentru oricine dorește o analiză de specialitate a economiei Statelor Unite. Din păcate, este atât de detaliat și de tehnic încât este adesea trecute cu vederea. Chiar și presa financiară acordă atenție mărturiei președintelui Fed. Acestea se concentrează asupra faptului dacă politica este probabil să se schimbe și cum va afecta piața bursieră. Din păcate, același lucru este adesea adevărat în raportul lunar al Fedului, Cartea bej .