Ce să nu faci într-un accident de pe piața de valori
Un accident este mai brusc decât o corecție a pieței bursiere . Atunci când piața scade cu 10% față de vârsta de 52 de săptămâni peste zile, săptămâni sau chiar luni. Fiecare dintre piețele de tauri din ultimii 40 de ani a avut o corecție. Este o parte naturală a ciclului de piață pe care investitorii înțelepți îl întâmpină.
O astfel de revenire permite pieței să se consolideze înainte de a merge spre înalte maxime. Nimeni nu salută un accident. Este bruscă, violentă și neașteptată.
cauze
Vânzătorii speriat în mod normal cauzează un accident. Un eveniment economic neașteptat, o catastrofă sau o criză declanșează panica. De exemplu, prăbușirea pieței din 2008 a început pe 29 septembrie 2008. Dow a scăzut cu 777,68 puncte. A fost cea mai mare scădere de punct din istoria Bursei de Valori din New York la acel moment. Investitorii au intrat în panică când Congresul nu a aprobat proiectul de lege de salvare a băncii . Ei s-au temut că mai multe instituții financiare ar intra în faliment ca și Lehman Brothers.
Accidentele apar în general la sfârșitul unei piețe de tauri extinse. Atunci când exuberanța irațională sau lăcomia au determinat prețurile acțiunilor la niveluri nesustenabile. În acel moment, prețurile sunt mai mari decât valoarea reală a societăților, măsurate după câștiguri. Raportul dintre prețuri și câștiguri este mai mare decât media istorică.
Sfarsitul bubble-ului dot com in 1999 a provocat accidentul NASDAQ in 2000.
O nouă dezvoltare tehnică numită tranzacționare cantitativă a cauzat accidente recente. Analiștii Quant au folosit algoritmi matematici în programele de calculator pentru a tranzacționa acțiuni. Investițiile sofisticate și fondurile speculative, cu mii de computere, au fost programate să vândă atunci când s-au produs anumite evenimente.
Programul de tranzacționare a crescut până la punctul în care este înlocuit investitorii individuali, lăcomia și panica ca fiind cauzele accidentelor.
Un exemplu este accidentul flash care a avut loc pe 6 mai 2010. Dow a scazut aproape 1.000 de puncte in doar cateva minute. Programele de tranzacționare cantitative sunt închise din cauza unei defecțiuni tehnice.
Efect
Accidentele pot duce la o piață de urși . Atunci când piața scade cu încă 10%, pentru un declin total de 20% sau mai mult. De obicei durează 18 luni. Piețele de urgență apar de obicei cu o recesiune.
Un accident de pe piața de capital poate provoca o recesiune . Cum? Stocurile sunt modul în care corporațiile obțin lichidități pentru a-și dezvolta afacerile. Dacă prețurile acțiunilor scad dramatic, corporațiile au o capacitate mai mică de a crește. Firmele care nu produc nu vor lăsa în cele din urmă lucrătorii să rămână solizi. Pe măsură ce muncitorii sunt concediați, cheltuiesc mai puțin. O scădere a cererii înseamnă venituri mai mici. Asta înseamnă mai multe concedieri. Pe măsură ce declinul continuă, economia contractează, creând o recesiune . În trecut, accidentele de pe piața bursieră au precedat Marea Depresiune , recesiunea din 2001 și Marea Recesiune din 2008 .
Ce să nu faci într-un accident
În timpul unui accident, nu dați în tentația de a vinde. E ca și cum ai încerca să prind un cuțit care se încadrează. Un accident de pe piața de valori va face ca investitorul individual să vândă la prețuri de tip rock-bottom.
E exact ceea ce trebuie să faci greșit. De ce? Piața bursieră face, de obicei, pierderile în trei luni sau cam asa ceva. Când piața se transformă în sus, se tem să cumpere din nou. Ca urmare, ei își blochează pierderile. Cele mai multe accidente se termină într-o zi sau două. În cele mai multe cazuri, stai strâns. Dacă vindeți în timpul accidentului, probabil că nu veți cumpăra în timp pentru a-ți compensa pierderile.
Cel mai bun pariu este să vinzi înainte de accident. Cum poți să spui când piața este pe cale să se prăbușească? Există un sentiment de "Trebuie să intru acum sau voi pierde profiturile", ceea ce duce la cumpărarea panică. Dar majoritatea investitorilor se termină să cumpere exact la vârful pieței. Ele sunt conduse de emoție, nu de finanțe.
Care este soluția? Păstrați un portofoliu bine diversificat de acțiuni , obligațiuni și produse de bază . Reechilibrați-o pe măsură ce condițiile de piață se modifică.
Dacă ați făcut acest lucru bine, atunci v-ați vândut stocurile atunci când au câștigat în valoare. Dacă economia intră într-o recesiune, reechilibrarea continuă înseamnă că veți cumpăra acțiuni atunci când prețurile sunt scăzute. Când vor merge din nou, așa cum fac mereu, vei profita de creșterea prețurilor acțiunilor. Reechilibrarea unui portofoliu diversificat este într-adevăr cea mai bună modalitate de a te proteja de un accident. Chiar și cel mai sofisticat investitor consideră că este dificil să recunoască un accident de pe piața de capital, până când este prea târziu.
Aurul este cel mai bun hedge împotriva unui potențial accident de pe piața de capital. Cercetările efectuate de Trinity College au constatat că, timp de 15 zile după un accident, prețurile la aur au crescut dramatic. Investitorii furiosi au panicat, si-au vandut actiunile si au cumparat aur. După primele 15 zile, prețurile la aur pierd o valoare față de prețurile reînnoite ale acțiunilor . Investitorii au mutat banii înapoi în acțiuni pentru a profita de prețurile lor mai mici. Cei care au ținut aur peste cele 15 zile au început să piardă bani.
Cei mai mulți planificatori financiari vă vor spune că cel mai bun hedging în timpul perioadelor turbulente nu este aurul sau orice alt activ. În schimb, ar trebui să aveți un portofoliu diversificat care să vă îndeplinească obiectivele. Alocarea de active ar trebui să sprijine aceste obiective. Dar chiar și un portofoliu structurat în condiții de siguranță nu ar trebui să aibă mai mult de 10% din activele sale în aur .