Urmați cronologia pentru a înțelege de ce sa prăbușit
Dow a atins nivelul de pre-recesiune pe 9 octombrie 2007, incheind la 14.164,43. Mai puțin de 18 luni mai târziu, pe 5 martie 2009, a scăzut cu mai mult de 50%, ajungând la 6.594,44.
Nu a fost cel mai mare declin procentual din istorie. În timpul Marii Depresiuni , piața bursieră a scăzut cu 90%. Dar asta a durat trei ani. Ce a cauzat acest accident? Urmați linia de timp de mai jos pentru a înțelege exact cum sa întâmplat.
2007
Dow a deschis anul la 12.459,54. Acesta a crescut, în pofida creșterii preocupărilor legate de încetinirea pieței imobiliare. La 17 noiembrie 2006, Departamentul de Comerț a avertizat că noile autorizații de locuire din octombrie au fost cu 28% mai mici decât în anul precedent. Dar oficialii guvernamentali nu au crezut că încetinirea locuințelor ar afecta restul economiei. De fapt, au fost ușurați că piața imobiliară supraîncălzită pare să se întoarcă la normal.
Dar, pe măsură ce prețurile acasă au scăzut, au declanșat defauturile ipotecare subprime . Până în august 2007, Rezerva Federală a recunoscut că băncile nu aveau suficientă lichiditate pentru a funcționa. Fed a început să adauge lichiditate prin cumpărarea de ipoteci subprime ale băncilor.
Până în octombrie, unii economiști au avertizat asupra utilizării pe scară largă a obligațiilor datoriei garantate și a altor instrumente derivate . Până la sfârșitul lunii noiembrie, Secretarul Trezoreriei, Hank Paulson, a lansat un Superfund finanțat de bancă pentru a achiziționa datorii toxice.
Pe măsură ce anul sa încheiat, Biroul de analiză economică și-a revizuit estimarea de creștere mai mare.
Acesta a spus că produsul intern brut al națiunii a crescut cu 0,5% în al treilea trimestru. Estimarea ei anterioară a spus că a scăzut cu 0,5%. Părea că economia Statelor Unite ar putea să scape de o criză a locuințelor și de constrângerile de lichiditate ale băncilor. Dow a încheiat anul cu puțin peste nivelul ridicat al lunii octombrie, la 13.264,82.
2008
La sfârșitul lunii ianuarie, BEA a revizuit estimarea creșterii PIB - ului pentru al patrulea trimestru. Acesta a spus că creșterea a fost de numai 0,6%. Economia a pierdut 17.000 de locuri de muncă, prima dată din 2004. Dow a scos din greșeală știrile și a deplasat între 12.000 și 13.000 până în martie.
La 17 martie, Rezerva Federală a intervenit pentru a salva banca de investiții care a eșuat, Bear Stearns , prima victimă a crizei creditelor ipotecare subprime . Dow a scăzut la un nivel scazut de 11.650,44, dar părea să se redreseze. De fapt, mulți au crezut că salvarea lui Bear Stearns ar ușura investitorii. Se aștepta ca intervenția să evite o piață de urși . În luna mai, Dow a crescut peste 13.000. Se părea că cel mai rău sa terminat.
În iulie 2008, criza creditelor ipotecare subprime a amenințat agențiile guvernamentale Fannie Mae și Freddie Mac . Ei au cerut o salvare guvernamentală . Departamentul Trezoreriei a garantat împrumuturi de 25 de miliarde de dolari și a cumpărat acțiuni ale acțiunilor Fannie și Freddie.
FHA a garantat 300 de miliarde de dolari în noi împrumuturi. Dow a căzut, închizându-se la 10,962.54 pe 15 iulie. A revenit și a rămas peste 11.000 pentru restul verii.
Septembrie 2008
Luna a început cu știri de răcire. Luni, 15 septembrie 2008, Lehman Brothers a declarat faliment. Dow a scazut cu 504.48 puncte.
Marți, 16 septembrie, Fed a anunțat că a salvat gigantul de asigurări AIG . Ea a făcut un împrumut de 85 de miliarde de dolari în schimbul unui capital propriu de 79,9%, preluând efectiv proprietatea. AIG a rămas fără numerar. Se căuta să plătească swap - urile pe riscul de credit pe care le-a emis împotriva titlurilor garantate cu garanții ipotecare.
Miercuri, 17 septembrie, fondurile de pe piața monetară au pierdut 144 miliarde de dolari. Acesta este locul în care majoritatea întreprinderilor își parchează banii overnight. Companiile au panicat, trecând la note bancare mai sigure.
Ei au făcut asta pentru că ratele Libor erau ridicate. Băncile au dat curs ratei, deoarece le era frică să-și împrumute reciproc. Dow a scazut cu 449,36 puncte.
Joi, 18 septembrie, piețele au revenit la 400 de puncte. Investitorii au aflat despre un nou pachet de salvare a băncii.
Vineri, 19 septembrie, Dow a încheiat săptămâna la 11.388,44. Acesta a fost doar puțin sub lunea deschisă de 11.416,37. Fed a înființat Fondul de lichidități al Fondului mutual reciproc al Fondului de garantare a activelor. El a împrumutat băncilor 122,8 miliarde de dolari pentru a cumpăra hârtie comercială din fonduri de pe piața monetară . Anunțul Fed a confirmat faptul că piețele de credit au fost parțial înghețate și în mod panic.
Sâmbătă, 20 septembrie, secretarul Paulson și președintele Rezervei Federale, Ben Bernanke, au trimis proiectul de lege de salvare a băncii la Congres. Dow a revenit în jurul valorii de 11.000 până la 29 septembrie, când Senatul a votat împotriva proiectului de salvare. Dow a scazut cu 777.68 puncte, cel mai mult in orice zi din istorie. Piețele globale sunt, de asemenea, panicate:
- Indicele MSCI World a scăzut cu 6% într-o singură zi, cel mai mult de la crearea sa în 1970.
- Brazilia Ibovespa a fost oprită după ce a scăzut cu 10%.
- FTSE din Londra a scăzut cu 15%.
- Aurul a crescut la peste 900 de dolari pe uncie.
- Uleiul a scăzut la 95 de dolari pe baril.
Pentru a restabili stabilitatea financiară, Fed-ul și-a dublat swap-urile valutare cu băncile centrale străine din Europa, Anglia și Japonia la 620 miliarde dolari. Guvernele lumii au fost nevoite să ofere toată lichiditatea pentru piețele de credit înghețate.
Octombrie 2008
Congresul a adoptat în sfârșit proiectul de lege de salvare la începutul lunii octombrie, dar prejudiciul fusese deja făcut. Departamentul Muncii a raportat că economia a pierdut 159 000 de locuri de muncă în luna anterioară. Luni, 6 octombrie, Dow a scăzut cu 800 de puncte, închizându-se sub 10.000 pentru prima dată din 2004.
Fed a încercat să sprijine băncile, acordând 540 miliarde dolari fondurilor pieței monetare. Fondurile aveau nevoie de bani pentru a face față unui baraj continuu al răscumpărărilor. Din august, peste 500 de miliarde de dolari au fost retrase de pe piețele monetare.
JPMorgan Chase a gestionat facilitatea de finanțare a investitorilor de pe piața monetară a Fed. A cumpărat până la 600 miliarde de dolari certificate de depozit, bancnote și hârtie comercială care urmau să fie scadente în 90 de zile. Restul de 60 de miliarde de dolari proveneau din piețele monetare. Dar ei cumpărau de asemenea hârtie comercială de la MMIFF.
Fed-ul a redus rapid rata fondurilor bancare la doar 1% . Dar rata de creditare a băncilor Libor a crescut la nivelul maxim de 3,46% . Fed a coordonat, de asemenea, un plan de salvare a băncii centrale globale.
Dow a răspuns că a scăzut cu 13% pe parcursul lunii. Până la sfârșitul lunii octombrie, BEA a lansat mai multe știri trecătoare. Economia a contractat 0,3 la sută în al treilea trimestru. Națiunea era în recesiune .
Noiembrie 2008
Luna a început cu mai multe vesti proaste. Departamentul Muncii a raportat că economia a pierdut 240 000 de locuri de muncă uimitoare în octombrie. Bailout-ul AIG a crescut la 150 de miliarde de dolari. Trezoreria a anunțat că a folosit o parte din salvarea de 700 de miliarde de dolari pentru a cumpăra acțiuni preferate în băncile națiunilor. Cei trei mari producători auto au cerut un plan de salvare federal . Până la 20 noiembrie 2008, Dow a scăzut la 7.552,29, un nou nivel scăzut. Dar accidentul de pe piața de capital din 2008 nu sa terminat încă.
Decembrie 2008
Fed a redus rata fondurilor la zero, nivelul cel mai scăzut din istorie. Dow a încheiat anul la o greutate de 8.776,39, în scădere cu aproape 34% pentru anul.
2009
Într-o explozie optimistă, Dow a urcat la 9.034,69 pe 2 ianuarie 2009. Investitorii au crezut că noua administrație Obama ar putea aborda recesiunea cu echipa sa de consilieri economici . Dar știrile economice rele au continuat. Dow a scazut pana la sfarsitul lui 6,594.44 in 5 martie 2009.
Curând după aceea, planul de stimulare economică al lui Obama a insuflat încrederea necesară pentru a opri panica. În 24 iulie 2009, Dow a atins un nivel ridicat. Se incheia la 9.093,24, incercand sa-si bata inaltimea in ianuarie. Pentru cele mai multe, prabusirea pietei de capital din 2008 sa incheiat.
Urmări
Investitorii au purtat cicatricile emotionale din accident in urmatorii patru ani. La data de 1 iunie 2012, ei au panicat un raport privind proiectele de muncă din luna mai și criza datoriilor din zona euro. Dow a scazut cu 275 de puncte, iar randamentul Trezoreriei pe 10 ani a scazut la 1.443 in timpul tranzactionarii pe parcursul zilei. Aceasta a fost cea mai mică rată în peste 200 de ani. Ea a semnalat că încrederea care sa evaporat în 2008 nu a revenit destul pe Wall Street.
În 2013, piața de valori a recuperat în cele din urmă. În primele șase luni, a câștigat mai multe puncte decât în orice an înregistrat. Prețurile acțiunilor au crescut mai repede decât câștigurile, creând o bubble a activelor . Dow a stabilit peste 250 de înregistrări de închidere până în februarie 2018. Temerile legate de inflație și rate mai ridicate ale dobânzilor au trimis aproape Dow într-o corecție . La fel ca multe alte accidente de pe piața bursieră , nu a dus la o recesiune.