Dar dacă există un număr pe care oamenii trebuie să îl privească mai mult decât oricare altul, este raportul Prețuri pentru câștiguri (P / E). Dar ce înseamnă asta, oricum? Wall Street îi iubește jargonul așa cum îl iubea fostul președinte Bill Clinton cu hamburgerii.
Și într-adevăr: printre congresmenții de pe Wall Street, P / E este unul din numerele pe care investitorii le aruncă cu mare autoritate. Dar nu deține tabloul de bord. (În caz contrar, toate celelalte numere nu vor conta.)
Pe scurt, iată cum funcționează P / E:
- P / E analizează relația dintre prețul acțiunilor și câștigurile companiei. P / E este cea mai populară metrică a analizei stocurilor, deși este departe de a fi singurul pe care ar trebui să-l luați în considerare.
- Calculați P / E prin luarea prețului acțiunii și împărțind-o cu EPS. Acestea sunt "câștigurile pe acțiune", pentru a dejargoniza un alt termen. (Continuați: Thumb nasul dvs. la acel tip fond de hedging și strigați, "NIK factorul meu este de până la 100 la sută ... ca în" acum știu. ")
- Formula: P / E = prețul stocului / EPS
De exemplu, o companie cu un preț de acțiuni de 40 $ și un EPS de 8 ar avea un P / E de 5 (40 $ / 8 = 5).
Ce îți spune P / E? P / E vă oferă o idee despre ce va plăti piața pentru câștigurile companiei.
Cu cât este mai mare P / E cu atât mai mult va fi piața. Unii investitori citesc un P / E ridicat ca pe un stoc supradotat. Ar putea fi cazul. Dar, de asemenea, poate indica faptul că piața are speranțe mari pentru viitorul stocului și a oferit prețul.
Atenție, deși: Adesea este greu să spui diferența dintre speranțele mari și "exuberanța irațională".
Un P / E scăzut poate indica un "vot de neîncredere" de către piață ... sau ar putea însemna că acesta este un pasager pe care piața a trecut-o cu vederea. Cunoscute ca acțiuni de valoare, mulți investitori și-au făcut averea să observe aceste "diamante în stare brută" înainte ca restul pieței să-și descopere adevărata lor valoare.
Care este "dreapta" P / E? Răspunsul depinde de voința dvs. de a plăti pentru câștiguri. Cu cât sunteți dispus să plătiți mai mult - ceea ce înseamnă că considerați că compania are perspective bune pe termen lung față de poziția sa actuală - cu atât mai mare este P / E "dreapta" pentru acel stoc special în procesul dvs. de luare a deciziilor. Un alt investitor ar putea să nu vadă aceeași valoare și să creadă că P / E "corect" este greșit.
Confuz? Nu te teme. Dar vedeți cum funcționează aceasta? Chiar și experții se plâng adesea despre cum să aleagă stocurile bazate pe P / E. În cele din urmă - și nu putem sublinia acest lucru suficient - FIECARE COMPANIE ESTE DIFERENTĂ. Pentru a împrumuta de la baseball, nimeni nu ar confunda New York Yankees cu Houston Astros și această comparație se schimbă de la sezon la sezon. (Apple (AAPL), care a fost un inovator în ziua lui Steve Jobs, este o companie care îngrijorează în 2016 luptând împotriva scăderii vânzărilor iPhone.)
Deci, pentru fiecare companie, căutați pentru P / E, urmați cu atenție.
Aflați ce puteți despre echipa de conducere, locul într-un anumit sector (de exemplu, energia, tehnologia de înaltă tehnologie, produsele farmaceutice) și opiniile analiștilor experți. Transformați-vă stashul de cunoștințe P / E în potențialele fonduri de investiții.
Alte articole din această serie includ:
- Rezultatul pe acțiune - EPS
- Raportul prețului la câștiguri - P / E
- Cresterea veniturilor prognozate - PEG
- Preț pentru vânzări - P / S
- Pret la carte - P / B
- Rata de distribuire a dividendelor
- Randament din dividende
- Valoarea cărții
- Rentabilitatea capitalurilor proprii
Înapoi la articolul principal