Raportul preț / câștiguri către creștere (PEG) vă spune mai mult decât P / E singur
Rata de bază P / E
Pentru o analiză rapidă - și pentru că este o componentă cheie a raportului PEG - rețineți că P / E se calculează luându-se prețul curent al acțiunilor și împărțind-o cu câștigul pe acțiune (EPS).
Acest număr vă permite să comparați valoarea relativă a unui stoc, precum și să determinați dacă prețul unui stoc este ridicat sau scăzut în raport cu câștigurile sale.
Raportul preț / câștiguri către creștere (PEG)
Ceea ce vă permite să faceți este raportul preț / câștiguri către creștere, pentru a determina valoarea unui stoc, luând în considerare creșterea profitului companiei. Această componentă în perspectivă permite raportului PEG să vă ofere o imagine completă a fundamentelor unui stoc decât doar P / E singur.
PEG se calculează luând P / E și împărțind-o cu creșterea prognozată a câștigurilor, sau ...
PEG = Rata de creștere a câștigurilor / veniturilor prognozate
De exemplu, un stoc cu un P / E de 20 și o creștere prognozată a câștigurilor salariale de anul viitor de 10% ar avea un raport PEG de 2 (P / E de 20 împărțit la procentul de creștere a câștigurilor prognozate de 10 = 2). Cu cât raportul PEG este mai mic, cu atât mai mult un stoc poate fi subevaluat în raport cu previziunile privind câștigurile.
În schimb, cu cât este mai mare numărul, cu atât este mai probabil ca un stoc să fie supraevaluat.
Raportul P / E față de raportul PEG
Utilizarea PEG împreună cu un P / E stoc poate spune o poveste foarte diferită de utilizarea P / E singur.
Un stoc cu un P / E foarte înalt ar putea fi privit ca fiind supraevaluat și nu o cumpărare bună. Calculul raportului PEG pe acelasi stoc - presupunand ca are estimari de crestere buna - poate de fapt sa dea un numar mai mic, indicand ca stocul ar putea fi in continuare un buy good.
Opusul este, de asemenea, adevărat. Dacă aveți un stoc cu un P / E foarte scăzut, puteți presupune logic că acesta este subevaluat. Dar, dacă creșterile câștigurilor nu sunt proiectate să crească substanțial, puteți obține un raport PEG care este, de fapt, ridicat, indicând faptul că ar trebui să treceți la cumpărarea acțiunilor.
Linia de fund
Numarul brut pentru un raport PEG peste sau subevaluat variaza de la industrie la industrie, dar regula generala este ca un PEG sub unul este optim.
Ca și în cazul tuturor analizelor fundamentale, numerele se modifică în funcție de datele de intrare. De exemplu, un raport PEG poate fi mai puțin exact dacă se utilizează rate de creștere istorice atunci când se estimează că ratele de creștere viitoare vor fi mai mari (sau mai mici). Ca întotdeauna, gunoaie, gunoaie.
Mai multe despre calculele de analiză fundamentală
- Rezultatul pe acțiune - EPS
- Raportul prețului la câștiguri - P / E
- Preț pentru carte -P / B