Cea mai importantă măsură în analiza fundamentală este EPS
Anterior, am făcut o serie despre utilizarea analizei tehnice pentru acțiuni , iar acum că voi începe o analiză fundamentală, nu există un loc mai bun pentru a începe decât cu câștigul pe acțiune.
Pentru persoana obișnuită, numărul de linii de sus a companiei - venitul brut - reprezintă barometrul pentru succes.
"XYZ a făcut 850 de dolari gazillion în ultimul trimestru, trebuie să facă minunat", vine plânsul.
Dar, în calitate de consumator educat , știm că nu este cât de mult o face o companie, ci cât de mult ține - câștigurile - care contează cu adevărat.
Cu toate acestea, în calitate de investitor în piața de capital inteligent, trebuie să efectuați o analiză mai detaliată cu analiza dvs. fundamentală atunci când luați în considerare cumpărarea (sau vânzarea) unui stoc. Și asta vă va conduce la cea mai importantă valoare din toate, câștigurile pe acțiune sau EPS.
Rezultatul pe acțiune este calculat utilizând următoarea formulă;
(Venitul net - Dividende pe stocul preferat) / Acțiuni medii nerezolvate = EPS
De exemplu, spuneți că aveți două companii, Compania A și Compania B.
Ambii au avut venituri brute de 500 milioane de dolari anul trecut. Dar să spunem că Compania A a avut un venit net de 100 de milioane de dolari, iar Compania B a avut un venit net de 50 de milioane de dolari. Reacția ta intelectuală ar putea fi să spui că Compania A este într-o formă mai bună și, deci, o cumpărare mai bună decât Compania B.
Dar aici rezultă câștigurile pe acțiune.
Să presupunem că Compania A are 50 de milioane de acțiuni restante, dar compania B are doar 10 milioane. Folosind formula EPS, și presupunând că niciuna dintre companii nu plătește dividende, ar arăta astfel;
Compania A
(100.000.000 dolari - 0 dolari) / 50 milioane acțiuni = 2.00 dolari pe acțiune
Spre deosebire de ....
Compania B
(50.000.000 dolari - 0 dolari) / 10 milioane acțiuni = 5.00 dolari pe acțiune
Astfel, cu Compania A, câștigurile sunt de două dolari pe acțiune, iar cu Compania B câștigurile sunt de cinci dolari pe acțiune. Pe baza câștigurilor pe acțiune, care companie se descurcă mai bine și care dintre companii ar fi mai probabil să cumpere?
Puteți vedea de ce este logic să vă uitați la EPS ca pe un instrument de comparație, deoarece arată mai mult valoarea teoretică pe acțiune pe care o companie o valorează, ceva ce nu se poate spune doar cu cifrele de venituri.
Evident, calculul câștigurilor pe acțiune este doar un punct de plecare într-o strategie generală de analiză fundamentală, însă este una dintre cele mai importante părți, una care derivă din alte metrici fundamentale.
Există chiar trei tipuri diferite de câștiguri pe acțiune:
- Trailing EPS - Care folosește numerele din anul precedent și sunt considerate adevăratul EPS
- Actualul EPS - Folosind numerele din anul curent, care, încă de la început, sunt previziuni
- Forward EPS - Estimate numere EPS pentru anul (anii) următor (e) pe baza tendinței actuale
Pe măsură ce devii mai sofisticat în analiza fundamentală, poți chiar să începi să urmărești câștigurile pe acțiune ale unei companii pentru a vedea dacă cresc sau scad, și dacă da, la ce rată și folosește acele cifre ele însele în analiza ta.
Pe măsură ce mă duc mai profund în această serie cu privire la analiza fundamentală, voi studia alte subiecte legate de câștiguri, cum ar fi;
- Raportul prețului la câștiguri - P / E
- Cresterea veniturilor prognozate - PEG
- Preț pentru vânzări - P / S
- Pret la carte - P / B
- Rata de distribuire a dividendelor
- Valoarea cărții
- Rentabilitatea capitalului propriu - ROE
- și altele
Chiar dacă utilizați fundamentele, de ce nu verificați seria mea și pe analizele tehnice ?
-------
Loop-ul Lund este o felie oarecum săptămânală curate a ceea ce scriu, citesc și ascult în finanțe, tehnologie, muzică, cultura pop, umor și viața bună. Dar niciodată sport sau tricotat ..... vreodată! Abonați-vă gratuit accesând aici.
Fotografie de credit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images