Deci, astăzi vom vorbi despre acel ultim derivat cunoscut sub numele de contract de swap.
Ce este o schimbare?
Un derivat swap este similar cu un contract forward, deoarece este un acord între doi comercianți de a schimba un activ la o dată prestabilită.
În ceea ce privește swap-urile, acestea sunt mai mult ca un set de contracte forward. Acestea reprezintă o schimbare a unei serii de fluxuri de numerar între doi comercianți (părțile contractante). Cu toate acestea, în timp ce o parte a contractului este stabilită, cealaltă parte a acordului va fi determinată de un viitor rezultat. Acest rezultat ar putea fi prețul unui anumit stoc, o rată a dobânzii, prețul unei mărfuri pre-selectate sau orice lucru pe care cei doi comercianți îl agreează.
Deci, în timp ce un forward va avea o singură tranzacție la sfârșitul contractului, swap-ul va avea mai multe schimburi pe durata contractului. Unul dintre comercianți va face o serie fixă de plăți bazate pe acordul swap, dar cealaltă parte a comerțului se va baza pe o variabilă (de exemplu, cursul de schimb valutar).
Riscurile asociate cu swap-uri
La fel ca și în viitor, contractele swap nu tranzacționează pe bursele publice și, prin urmare, nu sunt reglementate. Deci, deoarece swapurile nu sunt reglementate, acestea au un risc mai mare decât cel al unui contract futures.
De asemenea, uneori o parte a acordului de swap poate dori să încheie contractul înainte de expirarea sa finală.
În acest moment, ambii comercianți pot conveni asupra livrării sau pot plăti un echivalent de numerar pentru contract sau chiar pot crea o nouă poziție contractuală. Care, în unele cazuri, ar putea duce la un alt contract de swap.
În mod obișnuit, contractele swap sunt executate de instituții financiare importante și de bănci stabilite, astfel încât în timp ce există un risc mai mare de neplată din cauza lipsei de reglementare, acestea sunt încă destul de solide. Dar, ca și în cazul oricărui contract, toți sunt îmbrăcați în fier. Există excepții de la orice contract de comerț sau swap.
Când și de ce swapurile sunt utilizate în fondurile tranzacționate pe bursă
Instrumentele derivate sunt utilizate în ETF-uri pentru a ajuta la corectitudinea tranzacționării unui anumit punct de referință. Odată cu extinderea pieței ETF, noile inovații ale ETF, cum ar fi fondurile cu efect de levier și fondurile ETF inverse, au devenit mai populare. Cu toate acestea, datorită naturii complexe a acestor fonduri, este necesar ca derivatele, cum ar fi contractele futures și swap-urile, să fie incluse în exploatații pentru a obține rezultatele dorite. Atât de mulți furnizori de ETF utilizează instrumente derivate pentru a atinge obiectivele investiționale ale fondului. Numai activele din capitalul propriu ar putea să nu fie suficiente.
Gânduri închise
După cum spun întotdeauna, este important să cunoașteți elementele de bază despre ETF-urile dvs., în special fonduri mai complexe. Dar cunoașterea numai a elementelor de bază nu este suficientă.
Trebuie să înțelegeți și ce se întâmplă într-un ETF , mai ales dacă acestea includ instrumente derivate, cum ar fi contractele swap. Și dacă ETF-ul dvs. vizat include swap-uri, asigurați-vă că înțelegeți modul în care vor influența performanța fondului și riscurile implicate.
Ca și în cazul oricărei investiții, asigurați-vă că efectuați o cercetare amănunțită înainte de a efectua orice tranzacție și dacă aveți întrebări, asigurați-vă că vă consultați brokerul, consilierul financiar sau profesionist. Ele vă pot ajuta cu orice preocupare, evaluați riscul și vă pot ajuta să luați decizii inteligente.
Cu toate acestea, odată ce faceți aceste decizii de investiții, atunci, ca întotdeauna, noroc cu toate tranzacțiile dvs. folosind ETF-uri, swap-uri sau alte active financiare.