Achiziționarea unei opțiuni de apelare
O opțiune de cumpărare este dreptul de a cumpăra acțiuni sau, în acest caz, un ETF .
Până la data expirării apelului, aveți dreptul să cumpărați ETF-ul subiacent la un anumit preț cunoscut sub numele de preț de grevă.
De exemplu, dacă achiziționați apelul Dec 80 OIH ( Oil ETF ), aveți dreptul să cumpărați acel ETF cu 80 USD în orice moment până în a treia vineri din decembrie. Deci, dacă OIH se tranzacționează la 90 $, poți să-l cumperi la 80 $. Cu toate acestea, în cazul în care OIH nu ajunge niciodată peste 80 USD înainte de decembrie, apelul dvs. va expira fără valoare. Nu v-ați putea exercita dreptul de a cumpăra ETF-ul la 80 de dolari atunci când îl puteți cumpăra de fapt pentru mai puțin de atât.
În timp ce prețul fiecărei opțiuni de cumpărare va varia în funcție de prețul curent al ETF-ului suport, puteți să vă protejați sau să vă expuneți cumpărării în schimbul unei conversații. Pentru a sparge chiar și pe comerțul pe termen lung, trebuie să sperăm că ETF va crește peste prețul de lansare și prețul de achiziție al apelului pe care l-ați cumpărat. Deci, dacă cumperi apelul de 80 de zile pentru $ 2, ai nevoie de ETF să urce peste 82 de dolari pentru a rupe chiar.
Orice peste $ 82 este profit. Dacă ETF nu ajunge niciodată peste 80 de dolari, pierderea dvs. este de 2 USD pentru fiecare apel pe care l-ați cumpărat.
Vânzarea unei opțiuni de apelare
Când vindeți un apel, luați poziția opusă unui cumpărător de apeluri. Vrei ca ETF-ul să scadă. Folosind exemplul nostru, dacă vindeți apelul Dec 80 pentru $ 2, veți face câte 2 $ la fiecare apel în cazul în care prețul ETF nu crește niciodată peste 80 de dolari.
Cu toate acestea, în cazul în care ETF-ul urcă peste pragul de rentabilitate de 82 USD, sunteți obligat să vindeți ETF-ul la prețul de 80 USD pentru proprietarul apelului și să suportați pierderea.
Opțiunile de vânzare sunt o strategie de tranzacționare mai avansată decât opțiunile de cumpărare. În cazul opțiunilor de cumpărare, riscul maxim este prețul de cumpărare, iar profitul este nelimitat în sens invers. Cu toate acestea, atunci când se vinde o opțiune, profitul maxim este prețul de vânzare, iar riscul este nelimitat. Un investitor trebuie să fie foarte atent și foarte educat înainte de a vinde opțiuni.
Achiziționarea unei opțiuni de vânzare
Există o modalitate mai sigură de a obține expunere sau de a acoperi dezavantajul unui ETF decât de a vinde o opțiune de apel. Dacă credeți că un ETF va scădea în valoare sau dacă doriți să protejați riscul de scădere, cumpărarea unei opțiuni de vânzare poate fi calea de urmat. O opțiune put este dreptul de a vinde un ETF la un anumit preț. Folosind exemplul nostru, dacă cumpărați banul de 80 de ani, veți avea dreptul să vindeți ETF-ul subiacent pentru 80 USD în orice moment înainte de decembrie. Dacă ETF-ul se tranzacționează la 75 USD oricând înainte de decembrie, îl poți vinde la 80 USD și profit pe diferența de preț. În cazul în care ETF-ul rămâne peste 80 de dolari, atunci suma de bani va expira fără valoare. Nu ați vinde ETF-ul la 80 USD dacă tranzacționați la un preț mai mare.
Din nou, trebuie să ia în considerare prețul de cumpărare în ecuația ta.
Dacă puiul Dec 80 este cumpărat pentru 4 $, atunci punctul de rentabilitate este de 76 $ ($ 80- $ 4). Deci, dacă ETF se tranzacționează la 75 de dolari, iar tu îți vei exercita dreptul de a-l vinde la 80 de dolari, ai face 1 dolar pentru fiecare opțiune pe care ai cumpărat-o. Dacă ETF nu scade niciodată sub 80 de dolari înainte ca expirarea să expire în decembrie, pierderea dvs. va fi prețul de achiziție de 4 dolari pentru fiecare opțiune.
Vânzarea unei opțiuni de vânzare
Când vindeți o opțiune de vânzare, dați dreptul cumpărătorului de a plasa ETF-ul la prețul de lansare la un moment dat înainte de expirare. Aceasta este poziția opusă de cumpărare a unui pus, dar similar cu cumpărarea unui apel. Vrei ca ETF să crească sau să rămână peste prețul de grevă.
Folosind exemplul nostru, dacă vindeți Dec 80 pentru 4 $, nu doriți niciodată ca ETF să ajungă sub 80 $ înainte ca expirarea să expire în decembrie. Sau cel puțin nu sub pragul de rentabilitate de 76 $. Dacă acest lucru este adevărat, veți câștiga 4 dolari pe fiecare pus pe care l-ați vândut.
Cu toate acestea, în cazul în care ETF scade sub prețul de egalitate, veți începe să suferiți pierderi din toate punctele exercitate.
Din nou, este important să rețineți că opțiunile de vânzare au un risc mai mare decât opțiunile de cumpărare. Asta nu înseamnă că nu este profitabilă. Costul acestui risc este inclus în prețul unei opțiuni. Dar dacă sunteți un începător în lumea apelurilor și a pune, cumpărarea opțiunilor ETF este calea mai sigură.
Gândurile finale
Deși există mai multe modalități de a include în portofoliul dvs. strategiile opțiunii ETF, acestea sunt elementele de bază ale tranzacționării instrumentelor financiare derivate din ETF. Odată ce vă simțiți confortabil cu fundamentele opțiunilor de tranzacționare, atunci ar trebui să luați în considerare mai multe strategii de tranzacționare intermediare sau complexe, precum straddles și arbitrajul de volatilitate. Trageți înainte de a merge.