Când este cel mai bun timp să investești în fonduri index față de valoare și creștere?
Definițiile fondurilor de valoare, de creștere și de index
- Valoarea fondurilor fondurilor mutuale investesc în principal în acțiuni de valoare , care sunt stocuri pe care un investitor crede că le vând la un preț scăzut în raport cu câștigurile sau alte măsuri de valoare fundamentală.
- Fondurile fondurilor mutuale cu capital de crestere investesc in principal in actiuni de crestere , care sunt actiuni ale companiilor care se asteapta sa creasca cu o rata mai rapida in raport cu piata globala de actiuni .
- Fondurile din stocul de fonduri încearcă să imite mișcarea de preț a unui anumit indice , care este un eșantion de acțiuni sau obligațiuni care reprezintă un anumit segment al piețelor financiare globale. De exemplu, Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ) reprezintă un indice care reprezintă aproximativ 500 dintre cele mai mari companii americane (stocuri mari), cum ar fi Wal-Mart, Microsoft și Exxon Mobil. Acest articol va analiza, de asemenea, stocurile S & P Midcap 400 ( stocuri medii ) și Russell 2000 (stocuri mici).
Dezbaterea: Strategii și comparații pentru valoare și creștere
Nu există nicio îndoială că stocurile de valori au, în general, performanțe mai bune decât creșterea în anumite medii de piață și economice și că această creștere înregistrează mai bine decât valoarea în altele. Cu toate acestea, nu există nici o îndoială că adepții ambelor tabere - obiective de valoare și de creștere - se străduiesc să obțină același rezultat - cea mai bună rată a profitului investitorului.
La fel ca și separațiile dintre ideologiile politice, ambele părți doresc același rezultat, dar nu sunt de acord cu modul de a realiza acest rezultat (și adesea își susțin părțile la fel de pasionat ca și politicienii)!
Valoarea investitorilor consideră că cea mai bună cale către un randament mai ridicat este, printre altele, găsirea stocurilor care se vând la un discount; doresc rate P / E reduse și randamente mari ale dividendelor .
Investitorii de creștere cred că cea mai bună cale către profituri mai mari este, printre altele, găsirea stocurilor cu un ritm relativ puternic; aceștia doresc rate ridicate ale câștigurilor salariale și puține dividende.
Valoare vs Creștere: Perspectiva privind Returnările
Este important de reținut că randamentul total al stocurilor include atât câștigul de capital în prețul acțiunilor, cât și dividendele, în timp ce investitorii în creștere trebuie să se bazeze exclusiv pe câștigul de capital (aprecierea prețurilor), deoarece stocurile de creștere nu produc deseori dividende. Cu alte cuvinte, investitorii de valoare se bucură de un anumit grad de apreciere "de încredere", deoarece dividendele sunt destul de fiabile, în timp ce creșterea investitorilor în mod obișnuit suferă o volatilitate mai mare (creșteri și coborâșuri mai pronunțate).
Mai mult, un investitor trebuie să țină seama de faptul că, prin natura sa, stocurile financiare, cum ar fi băncile și companiile de asigurări, reprezintă o parte mai mare a fondului mutual de valori decât fondul mutual de creștere mediu. Această expunere supradimensionată poate avea un risc de piață mai mare decât stocurile de creștere în timpul recesiunilor. De exemplu, în perioada Marii Depresiuni și, mai recent, Marea Recesiune din 2007 și 2008, stocurile financiare au înregistrat pierderi mult mai mari în preț decât orice alt sector .
Cum se clasifică fondurile indexului la valoare și creștere
Fondurile stocurilor de tip index sunt, în mod normal, grupate în obiectivul sau categoria fondurilor mutuale " Big Blend " , deoarece acestea constau într-un amestec de stocuri de valoare și de creștere.
Un investitor cu indicii preferă de obicei o abordare pasivă de investire , adică nu crede că cercetarea și analiza necesare pentru investiții active (nici valoare, nici creștere independentă) vor produce randamente superioare care sunt în mod constant mai mari decât cele ale simplei, fond de indice low-cost . Investitorii din indexuri pot de asemenea să creadă că amestecul atributelor de valoare și de creștere se poate combina pentru un rezultat mai mare - un efect "unul plus unu egal cu trei" (sau, de fapt, o jumătate de valoare plus o jumătate de creștere echivalează cu o diversitate mai mare și un profit rezonabil pentru mai puțin efort).
Beneficiază de performanțe istorice ale valorii, de creștere și de indicele fondurilor
Acestea sunt puncte care merită remarcate din performanța istorică a fondurilor de valoare, a fondurilor de creștere și a fondurilor index.
- Creșterile stocurilor au tendința de a se realiza cel mai bine în ultimul an al ciclului de afaceri, înainte de începerea recesiunii.
- Creșterea tinde să piardă atât la valoare, cât și la indexare, atunci când o piață de urși este în plină desfășurare.
- Nu recomand timpul de sincronizare a pieței, dar cel mai bun moment pentru a investi în stocurile de creștere este de obicei când perioadele sunt bune în timpul ultimelor etape (mature) ale unui ciclu economic .
- Fondurile indexului nu domină adesea performanța pe un an, dar au tendința de a depăși creșterea și valoarea pe perioade lungi de timp, cum ar fi intervale de timp de 10 ani.
- Când indicele câștigă, câștigă, de obicei, cu o marjă îngustă pentru stocurile mari de cap, dar cu o marjă largă în zonele cu cap-cap și cu capace mici . Acest lucru este cel puțin parțial atribuibil faptului că rapoartele de cheltuieli sunt mai mari (și astfel randamentele sunt mai mici) pentru fondurile gestionate activ reprezentate de creștere și valoare. Acest indice de performanță pentru segmentele de segmentul mediu și cel mic este, de asemenea, semnificativ, deoarece mulți investitori consideră contrariul - că fondurile gestionate în mod activ (nu indexul) sunt cele mai bune pentru stocurile cu limită medie și cea mică, ci investiții pasive ) este cea mai bună pentru stocurile cu cap mare . Pentru mai multe detalii, consultați Ipoteza pieței eficiente (EMH) .
- Nici creșterea, nici valoarea investitorilor nu pot pretinde o victorie absolută în istoria performanțelor anterioare. Cu toate acestea, investitorii cu indicii pot pretinde că nu pot fi deseori performanții cei mai de seamă, dar sunt mai rar cei mai slabi performanți în perioada respectivă. Prin urmare, aceștia pot avea încredere în primirea cel puțin a randamentelor medii pentru un nivel mediu de sub-mediu al riscului de piață datorat diversificării și costurilor reduse.
Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.