O prezentare generală a traiectoriilor de echitate și a alocării de active
Toată lumea vrea să găsească cea mai bună modalitate de a-și investi banii în pensie. Pentru a testa diferitele abordări investiționale, cercetătorii de multe ori încep cu ceea ce se numește "calea de alunecare a capitalului propriu".
O cale de alunecare a capitalului propriu este modificarea sau calea proiectată în alocarea activelor investițiilor pe măsură ce îmbătrâniți. Mai jos sunt exemple de trei căi de alunecare diferite.
- Declinul capitalului propriu al coborârii
O cale de scădere a cotei de capital este în cazul în care vă reduceți treptat alocarea la acțiuni pe măsură ce îmbătrâniți. Norma "100 minus dvs. de vârstă" este un exemplu de scădere a traiectoriei de capital. Această regulă spune că pentru a determina cât ar fi trebuit să alocați acțiunilor (acțiuni sau fonduri de indici bursieri, de exemplu) ar trebui să luați o sută minus vârsta curentă. La vârsta de 60 de ani, veți avea 40% din fondurile investite în acțiuni. În fiecare an, vă veți reduce alocarea la acțiuni cu 1% și, în consecință, veți mări suma alocată obligațiunilor. Aceasta se numește o scădere a traiectoriei de capital, deoarece suma pe care ați alocat-o pentru acțiuni va scădea pe măsură ce vârsta crește.
- Calea de echitatie statica
O cale de alunecare statică ar fi o abordare în care mențineți o alocare strategică specifică a activelor , cum ar fi 60% pentru acțiuni și 40% pentru obligațiuni. În fiecare an, veți reechilibra înapoi la acea alocare țintă sau dacă ați efectua retrageri utilizând o abordare sistematică de retragere, ați lua suficient din fiecare clasă de active care, după retragere, alocarea a rămas la acțiuni de 60% și la venituri fixe de 40%.
Folosind un exemplu simplu, presupuneți că la începutul anului aveți 100.000 $, iar 60% din acesta, sau 60.000 $, se află într-un fond de indici bursieri și 40% se află într-un fond de indici de obligațiuni. Până la sfârșitul anului să presupunem că fondul de acțiuni este acum în valoare de 65.000 de dolari, iar fondul de indici de obligațiuni este în valoare de 41.000 de dolari. Acum presupuneți că trebuie să faceți o retragere de 4.000 $. După retragerea dvs., veți avea 102.000 de dolari rămași. Pentru a vă menține o alocare de 60/40, veți dori să aveți 61.200 dolari în acțiuni și 40.800 $ în obligațiuni. Astfel, ați putea vinde 3800 de dolari din fondul dvs. de acțiuni și 200 de dolari din fondul dvs. de obligațiuni. (Ok, în realitate, probabil că nu veți plasa un comerț pentru a vinde 200 de dolari din fondul dvs. de obligațiuni - ați putea lua doar suma de 4.000 $ din fondul de acțiuni, deoarece 200 de dolari devin o sumă nesemnificativă relevantă pentru mărimea portofoliului și dacă există costurile de tranzacționare probabil că nu ar avea sens să le plătească pentru o tranzacție de 200 de dolari, dar o folosesc aici pentru a ilustra modul în care să mențină o cale de alunecare statică.)
- Cresterea echitatiei
Creșterea ratei de alunecare a capitalului propriu ar fi o abordare în care ar trebui să începeți cu o cotă mai mare în obligațiuni (cum ar fi crearea unei scări de obligațiuni în care obligațiunile să se maturizeze în fiecare an pentru a vă satisface sumele necesare de retragere), probabil 70% din portofoliul dvs. în jos, permițând creșterii ponderii acțiunilor din contul dvs. în timp. Astfel, pe măsură ce îmbătrâniți, alocarea pentru acțiuni ar crește treptat, presupunând că au câștigat o rată pozitivă de rentabilitate.
Cum se utilizează căile de echitate în fondurile mutuale
Termenul de coborâre a capitalului propriu a început să fie utilizat mai frecvent odată cu creșterea numărului de fonduri de pensii pentru data țintă . Un fond de date țintă are de obicei un an calendaristic în numele fondului, cum ar fi data țintă 2030, iar fondurile sunt de obicei gestionate, astfel încât nivelul de risc să scadă, pe măsură ce vă apropiați de data țintă. Acest lucru este de obicei realizat prin scăderea alocării la acțiuni, pe măsură ce vă apropiați de data-țintă a fondului. Chiar dacă două fonduri pentru date țintă pot avea aceeași dată, cum ar fi 2030, ele pot fi investite destul de diferit, în funcție de traiectoria lor de capital. Un fond poate atinge data țintă cu o alocare care este aproape toate obligațiunile, în timp ce un altul poate atinge data țintă cu o alocare de 50% pentru obligațiuni.
Care este cel mai bun?
Nu există nicio modalitate de a ști, în prealabil, care tip de cale de alunecare va aduce cel mai bun rezultat pentru condițiile economice și de piață pe care le veți întâlni în anii de pensionare. Cea mai bună opțiune este alegerea abordării de alocare pe care doriți să o utilizați și menținerea acesteia într-un mod disciplinat. Cel mai rău lucru pe care îl puteți face este trecerea constantă între abordări.