Înțelegeți modul în care inflația afectează rentabilitatea reală a obligațiunilor
Impactul inflației asupra politicii de rezervă federală
Primul efect este că creșterea inflației poate determina, de exemplu, Federal Reserve - sau orice bancă centrală a unei țări - să majoreze ratele dobânzilor pe termen scurt pentru a reduce cererea de credit și pentru a preveni supraîncălzirea economiei.
Atunci când Fed ridică ratele pe termen scurt - sau atunci când este de așteptat să facă acest lucru în viitor - ratele intermediare și pe termen lung , de asemenea, tind să crească. Întrucât prețurile și randamentele obligațiunilor se mișcă în direcții opuse , randamentele în creștere înseamnă scăderea prețurilor - și o valoare principală mai mică pentru investiția cu venit fix.
Diferența dintre returnările nominale și returnările reale
Al doilea impact al inflației este mai puțin evident, dar poate lua o mușcătură majoră din profitul portofoliului dvs. în timp. Acest efect important este diferența dintre randamentul "nominal" - randamentul pe care îl oferă fondul de obligațiuni sau obligațiuni pe hârtie - și rentabilitatea " reală " sau ajustată la inflație.
Pentru a înțelege acest concept, luați în considerare un coș de cumpărături cu alimente pe care o persoană o cumpără la supermarket. Dacă elementele din cărucior au costat 100 $ anul acesta, inflația de 3% înseamnă că același grup de articole costă 103 $ un an mai târziu. Aceeași persoană are un fond de obligațiuni pe termen scurt cu un randament de 1%.
Pe parcursul anului, valoarea unei investiții de 100 USD se ridică la doar 101 dolari înainte de impozitare. Pe hârtie, investitorul a făcut 1%. Dar, în bani reali, el sau ea a pierdut în realitate o putere de cumpărare de 2 dolari. Retribuția "reală" a fost, prin urmare, de -2%.
Rata medie a inflației în Statele Unite din 1913 a fost de 3,2%.
În timp ce acest lucru este înclinat într-o oarecare măsură de perioadele înalte ale inflației din primul război mondial, al doilea război mondial și al anilor 1970, aceasta înseamnă că investitorii trebuie să câștige o rată medie anuală de 3,2% doar pentru a rămâne fără inflație.
Rețineți că inflația compinează anual, la fel ca și investițiile, cu excepția inflației, rezultatul fiind negativ. Din 1982 până în prezent, inflația a crescut cu aproape 100% pe o bază cumulată datorită acestui efect de compunere. În consecință, un investitor ar fi trebuit să vadă valoarea investițiilor lor dublu în acel moment doar pentru a ține pasul cu inflația.
Real Returns vs Safety
În unele cazuri, investitorii sunt dispuși să tranzacționeze un profit negativ real în schimbul siguranței . De exemplu, în luna august 2013, randamentul mediu pentru un certificat de depozit de un an (CD) a fost de 0,70%. Aceasta reprezintă o rentabilitate mai mică decât inflația, dar, în unele cazuri, conservarea principalului este cea mai importantă preocupare a investitorului.
Dacă siguranța nu este prioritatea dvs. principală, aveți grijă de impactul inflației . Dacă obiectivul dvs. este de a construi un ouă de cuib pentru viitor, un fond de obligațiuni sau obligațiuni care plătește 2% nu o va reduce. În schimb, luați în considerare o abordare diversificată care include investiții cu grad mediu și mai mare de risc, cum ar fi obligațiunile corporative de gradul de investiții , obligațiunile cu randament ridicat și acțiunile.
De asemenea, multe companii de fonduri mutuale oferă în prezent fonduri "de rentabilitate reală" concepute special pentru a rămâne înaintea inflației în timp. Un dezavantaj potențial pentru aceste fonduri de obligațiuni specializate constă în faptul că costurile lor de administrare tind să fie ridicate. Atât Vanguard cât și Fidelity oferă produse cu comisioane de administrare mai mici decât media din industrie.
Linia de fund
Inflația va fi întotdeauna un hoț tăcut care mănâncă la valoarea investițiilor dvs., dar cu o anumită conștientizare și o bună planificare, veți putea menține puterea de cumpărare a economiilor dvs.