Găsiți cele mai bune fonduri pentru dvs. cu această defalcare completă
Credeți-vă sau nu, există argumente bune pe ambele părți ale fondurilor de încărcare împotriva dezbaterilor fără fonduri de fonduri . Pentru cei care nu sunt 100% clare pentru încărcături, acestea sunt taxe percepute pentru cumpărarea sau vânzarea unui fond mutual.
Încărcăturile percepute la cumpărarea de acțiuni ale fondurilor sunt numite încărcături front-end și încărcăturile percepute la vânzarea unui fond mutual sunt numite încărcături back-end sau o taxă de vânzare amânată contingentă (CDSC). Fondurile care încasează încărcături sunt denumite, în general, "fonduri de încărcare", iar fondurile care nu percep încărcături se numesc "fonduri fără taxă".
La inceput, s-ar putea sa credeti ca fondurile fara fonduri sunt cel mai bun mod de a merge pentru investitori, dar acest lucru nu este intotdeauna cazul. Motivul pentru cumpărarea fondurilor încărcate este același ca și motivul pentru care există sarcini în primul rând - de a plăti consilierul sau brokerul care a făcut cercetarea fondului, a făcut recomandarea, v-a vândut fondul și apoi a plasat tranzacția pentru cumpărare.
Prin urmare, cel mai bun motiv pentru a cumpăra fonduri de încărcare se datorează faptului că utilizați un consilier pe bază de comisioane care vă arată valoarea cu sfaturi. Deși este posibilă achiziționarea de fonduri fără o relație formală dintre clienți și brokeri, nu există motive întemeiate pentru aceasta, mai ales atunci când există o mulțime de fonduri de înaltă calitate care să nu poată fi alese.
Linia de fund: În general, orice investitor care își face propriile cercetări, luând propriile decizii de investiții și făcând propriile achiziții sau vânzări de acțiuni ale fondurilor mutuale, nu ar trebui să cumpere fonduri de încărcare .
Gestionați în mod activ împotriva fondurilor pasive (indexate)
Ce înseamnă oamenii atunci când spun "activi" sau "pasivi" în legătură cu strategiile de investiții?
Sunt fondurile mutuale gestionate activ mai bine decât fondurile gestionate pasiv?
O strategie de investiții activă este una care are un obiectiv explicit sau implicit de a "bate piața". În termeni simpli, cuvântul activ înseamnă că un investitor va încerca să aleagă titluri de valoare investiționale care pot depăși un indice de piață larg, cum ar fi S & P 500.
Managerii de portofolii ale fondurilor mutuale gestionate în mod activ vor avea adesea același obiectiv de a depăși nivelul de referință țintă. Investitorii care cumpără aceste fonduri vor avea în mod ideal același scop de a obține profituri peste medie.
Avantajele pentru fondurile gestionate în mod activ se bazează pe ipoteza că managerul de portofoliu poate selecta în mod activ titluri de valoare care vor depăși un punct de referință țintă. Deoarece nu există obligația de a deține aceleași valori mobiliare ca indicele de referință, se presupune că administratorul de portofoliu va cumpăra sau deține titlurile care pot depăși indicele și poate evita sau vinde cele care se așteaptă să aibă o performanță slabă.
Strategia de investiție pasivă poate fi descrisă de ideea că "dacă nu le puteți bate, aderați-le". Investiția activă este în contrast cu investițiile pasive, care adesea utilizează utilizarea fondurilor i ndex și a ETF-urilor, pentru a se potrivi cu performanța indicelui, mai degrabă decât să o bată.
În timp, strategia pasivă depășește adesea strategia activă.
Acest lucru se datorează în mare măsură faptului că investițiile active necesită mai mult timp, resurse financiare și risc de piață. Drept urmare, cheltuielile tind să fie o piedică în ceea ce privește întoarcerea în timp, iar riscul adăugat crește șansele de a pierde până la obiectivul de referință țintă. Prin urmare, în virtutea faptului că nu încearcă să bată piața, investitorul poate reduce riscul pierderii de pe piață din cauza unei judecăți necorespunzătoare sau a unui calendar nepotrivit.
Din cauza acestei naturi pasive, fondurile indexului au rapoarte de cheltuieli reduse și riscul managerului (performanța slabă din cauza diferitelor greșeli făcute de un manager de fond) este eliminat. Prin urmare, avantajul principal al fondurilor gestionate pasiv este acela că investitorii sunt siguri că nu vor avea niciodată o performanță slabă pe piață.
Dacă alegeți să mergeți pe ruta gestionată pasiv, aveți posibilitatea să alegeți utilizarea fondurilor mutuale index sau a fondurilor tranzacționate prin schimb ( ETF ) sau puteți utiliza ambele.
Înainte de a trece peste diferențele, iată un scurt rezumat al similitudinilor: Ambele sunt investiții pasive (deși unele ETF-uri sunt gestionate activ), care reflectă performanța unui indice subiacent, precum S & P 500; ambele au rate de cheltuieli extrem de mici comparativ cu fondurile gestionate în mod activ; și ambele pot fi tipuri de investiții prudențiale pentru diversificarea și construcția portofoliului.
După cum sa menționat deja, ETF-urile au în general rapoarte de cheltuieli mai mici decât fondurile indexate. Acest lucru, în teorie, poate oferi o ușoară margine în ceea ce privește rentabilitatea fondurilor indexului pentru investitor. Cu toate acestea, ETF-urile pot avea costuri comerciale mai mari. De exemplu, să presupunem că aveți un cont de brokeraj la Vanguard Investments . Dacă doriți să tranzacționați un ETF, veți plăti o taxă de tranzacționare de aproximativ 7.00 dolari, în timp ce un fond de indexare Vanguard care urmărește același index nu poate avea comision de tranzacție sau comision. Prin urmare, dacă efectuați tranzacții frecvente sau dacă efectuați contribuții periodice, cum ar fi depozite lunare în contul dvs. de investiții, costurile de tranzacționare ale ETF-urilor se vor îndrepta către rentabilitatea totală a portofoliului în timp.
Diferențele rămase între fondurile index și ETF-urile pot fi considerate ca fiind aspecte ale unei diferențe primare: Fondurile indexului sunt fonduri mutuale, iar ETF-urile sunt tranzacționate ca acțiuni. Ce inseamna asta? De exemplu, să presupunem că doriți să cumpărați sau să vindeți un fond mutual. Prețul la care cumpărați sau vindeți nu este cu adevărat un preț; este Valoarea Netă a Activelor (NAV) a valorilor mobiliare subiacente și veți tranzacționa la VNA a fondului la sfârșitul zilei de tranzacționare. Prin urmare, dacă prețurile acțiunilor cresc sau scad în cursul zilei, nu aveți control asupra timpului de executare a tranzacției. Pentru mai bine sau mai rău, veți obține ceea ce veți obține la sfârșitul zilei.
În schimb, ETF-urile tranzacționează intra-zi. Acest lucru poate fi un avantaj dacă puteți profita de mișcările de preț care apar în timpul zilei. Cuvântul cheie aici este IF . De exemplu, dacă credeți că piața se deplasează mai mult pe parcursul zilei și doriți să profitați de această tendință, puteți cumpăra un ETF la începutul zilei de tranzacționare și puteți capta mișcarea pozitivă. În anumite zile, piața se poate deplasa mai mult sau mai puțin cu până la 1,00% sau mai mult. Acest lucru prezintă atât riscuri, cât și oportunități, în funcție de precizia dvs. în estimarea tendinței.
O parte a aspectului comercial al ETF-urilor este ceea ce se numește "răspândirea", care este diferența dintre prețul de ofertă și prețul de cerere al unui titlu. Cu toate acestea, pentru a spune pur și simplu, cel mai mare risc este aici cu ETF-urile care nu sunt tranzacționate pe scară largă, unde spread-urile pot fi mai largi și nu favorabile investitorilor individuali. De aceea, căutați ETF-urile indexate pe scară largă, cum ar fi Indexul iShares Core S & P 500 (IVV) și aveți grijă de zonele de nișă, cum ar fi fondurile sectoriale și fondurile de țară.
O distincție finală a ETF-urilor în legătură cu aspectul de tranzacționare similar stocului este capacitatea de a plasa comenzi de acțiuni , care pot ajuta la depășirea unor riscuri comportamentale și de prețuri ale tranzacționării pe zi. De exemplu, cu o comandă limită, investitorul poate alege un preț la care se execută o tranzacție. Cu o comandă de oprire, investitorul poate alege un preț sub prețul curent și poate preveni o pierdere sub prețul ales. Investitorii nu au acest tip de control flexibil cu fonduri mutuale.
Indicele pieței bursiere vs indexul S & P 500
Atunci când aleg fonduri diversificate ale indicelui bursier, majoritatea investitorilor utilizează fie un fond de indici bursieri totali, fie un fond index S & P 500. Care este diferența? Să începem cu fondurile totale de acțiuni.
În cazul în care investitorii pot deveni confuzi și / sau pot face erori, este faptul că numeroasele fonduri de indici bursieri utilizați indicele Wilshire 5000 sau Indicele Russell 3000 ca indicator de referință. Descriptorul "indicele pieței bursiere totale" poate fi înșelător. Indicele Wilshire 5000 și Indicele Russell 3000 acoperă o gamă largă de acțiuni, dar ambele sunt fie în mare parte fie complet compuse din stocuri mari de capitalizare, ceea ce le face să aibă o corelație mare ( R-pătrat ) cu indicele S & P 500 . Acest lucru se datorează faptului că fondurile totale de acțiuni sunt "ponderate la capital", ceea ce înseamnă că acestea sunt mai puternic concentrate în acțiuni cu capital mare.
În termeni mai simpli, un fond de acțiuni total nu investeste într-adevăr în "piața totală de acțiuni" într-un sens literal. Un descriptor mai bun ar fi "un indice bursier de mari dimensiuni." Mulți investitori fac greșelile de a cumpăra un fond de piață totală, crezând că au un mix diversificat de acțiuni cu capital mare, acțiuni de tip middle-cap și acțiuni cu capital mic într-un singur fond. Nu este adevarat.
După cum sugerează și numele, fondurile indexului S & P 500 dețin aceleași stocuri (aproximativ 500 de participații) care se află în indexul S & P 500. Acestea sunt cele mai mari 500 de acțiuni după capitalizarea pieței .
Care este cel mai bun? Total fonduri de pe piața de capital, în teorie, pot avea un randament ușor mai mare în timp decât fondurile S & P 500, deoarece se așteaptă ca stocurile de capital mediu și capul mic în indicele total al acțiunilor să medieze randamentele mai mari pe termen lung decât cele mari stocurile. Cu toate acestea, potențialul randament suplimentar nu este probabil să fie semnificativ. Prin urmare, oricare dintre aceste tipuri de fonduri index poate face o alegere excelentă ca o exploatație de bază.
Fonduri de valoare vs. fonduri de creștere
Valoarea fondurilor de acțiuni are o performanță mai bună decât creșterea stocurilor pe anumite piețe și medii economice, iar fondurile de stocuri de creștere au o performanță mai bună decât valoarea în altele.
Cu toate acestea, nu există nici o îndoială că adepții ambelor tabere - obiective de valoare și de creștere - se străduiesc să obțină același rezultat - cea mai bună rată a profitului investitorului. La fel ca și separațiile dintre ideologiile politice, ambele părți doresc același rezultat, dar nu sunt de acord cu modul în care să realizeze acest rezultat (și adesea își argumentează părțile la fel de pasionat ca și politicienii)!
Iată elementele de bază ale valorii și creșterii:
- Valoarea fondurilor fondurilor mutuale investește în principal în acțiuni de valoare, care sunt stocuri pe care un investitor crede că le vând la un preț scăzut în raport cu câștigurile sau cu alte valori fundamentale. Investitorii cred că cea mai bună cale spre câștiguri mai mari este, printre altele, pentru a găsi acțiuni de vânzare la o reducere; doresc rate P / E reduse și randamente mari ale dividendelor.
- Fondurile fondurilor mutuale cu capital de crestere investesc in principal in actiuni de crestere, care sunt actiuni ale companiilor care se asteapta sa creasca cu o rata mai rapida in raport cu piata globala de actiuni. Investitorii de creștere cred că cea mai bună cale către profituri mai mari este, printre altele, găsirea stocurilor cu un ritm relativ puternic; aceștia doresc rate ridicate ale câștigurilor salariale și puține dividende.
Este important de reținut că randamentul total al stocurilor include atât câștigul de capital în prețul acțiunilor, cât și dividendele, în timp ce investitorii în creștere trebuie să se bazeze exclusiv pe câștigul de capital (aprecierea prețurilor), deoarece stocurile de creștere nu produc deseori dividende. Cu alte cuvinte, investitorii de valoare se bucură de un anumit grad de apreciere "de încredere", deoarece dividendele sunt destul de fiabile, în timp ce creșterea investitorilor în mod obișnuit suferă o volatilitate mai mare (creșteri și coborâșuri mai pronunțate).
Mai mult, un investitor trebuie să țină seama de faptul că, prin natura sa, stocurile financiare, cum ar fi băncile și companiile de asigurări, reprezintă o parte mai mare a fondului mutual de valori decât fondul mutual de creștere mediu. Această expunere supradimensionată poate avea un risc de piață mai mare decât stocurile de creștere în timpul recesiunilor. De exemplu, în perioada Marii Depresiuni și, mai recent, Marea Recesiune din 2007 și 2008, stocurile financiare au înregistrat pierderi mult mai mari în preț decât orice alt sector.
Concluzia este că este dificil să se facă timp pe piață prin creșterea expunerii la valoare sau la creștere atunci când unul depășește celălalt. O idee mai bună pentru majoritatea investitorilor este utilizarea pur și simplu a unui fond de indici, cum ar fi unul dintre cele mai bune fonduri S & P 500 Index , care va combina atât valoarea cât și creșterea.
Fondul de acțiuni din SUA față de fondurile de acțiuni din Europa
Statele Unite sunt, fără îndoială, cea mai puternică economie din lume și țările europene se combină pentru a forma ceea ce poate fi considerată cea mai veche economie din lume.
Stocul Europe este o subcategorie a stocului internațional care se referă, în general, la portofolii care investesc pe piețele mai mari și mai dezvoltate ale regiunii europene, cum ar fi Marea Britanie, Germania, Franța, Elveția și Țările de Jos.
Astăzi, economiile mondiale, în special piețele dezvoltate, sunt interdependente, iar prețurile acțiunilor la marii indicatori de piață din întreaga lume sunt în general corelați. De exemplu, nu este obișnuit în mediul global modern pentru SUA sau Europa să aibă o corecție semnificativă a pieței sau un declin susținut, în timp ce cealaltă se bucură de o piață de tauri.
Stocurile americane au înregistrat în medie o valoare medie anuală a veniturilor anuale și au, de obicei, cheltuieli medii mai mici decât stocurile din Europa. Stocurile din Europa au cea mai bună rentabilitate, dar cea mai mică rată de rentabilitate, ceea ce indică o volatilitate mai mare (și un risc de piață implicit mai mare).
Linia de fund: Dacă viitorul este similar cu trecutul recent, stocurile din Europa vor produce randamente inferioare stocurilor din SUA și la un nivel mai ridicat de risc. Prin urmare, recompensa nu justifică riscul și un investitor ar putea fi mai bine să utilizeze stocurile din SUA și să se diversifice cu alte tipuri de investiții, cum ar fi fondurile de obligațiuni sau fondurile sectoriale cu o corelație scăzută cu S & P 500.
Obligațiuni împotriva fondurilor de obligațiuni
Acum că s-au acoperit tipurile de acțiuni și fonduri de bază, să terminăm cu diferențele dintre obligațiuni și fondurile mutuale de obligațiuni.
Obligațiunile sunt, de obicei, deținute de investitorul în obligațiuni până la scadență. Investitorul primește dobândă (venit fix) pentru o anumită perioadă de timp, cum ar fi 3 luni, 1 an, 5 ani, 10 ani sau 20 de ani sau mai mult. Prețul obligațiunii poate fluctua în timp ce investitorul deține obligațiunea, dar investitorul poate primi 100% din investiția inițială (principalul) la momentul scadenței.
Prin urmare, nu există o "pierdere" a principalului, atâta timp cât investitorul deține obligațiunea până la scadență (și presupunând că entitatea emitentă nu se află în situație de neplată din cauza unor circumstanțe extreme, cum ar fi falimentul).
Fondurile mutuale de obligațiuni sunt fonduri mutuale care investesc în obligațiuni. Ca și alte fonduri mutuale, fondurile mutuale de obligațiuni sunt ca niște coșuri care dețin zeci sau sute de titluri individuale (în acest caz, obligațiuni). Un manager de fonduri de obligatiuni sau o echipa de manageri va cerceta pietele cu venit fix pentru cele mai bune obligatiuni pe baza obiectivului general al fondului mutual de obligatiuni. Managerul / administratorii vor cumpăra și vinde obligațiuni pe baza activității economice și a pieței. De asemenea, managerii trebuie să vândă fonduri pentru a răscumpăra (retrageri) investitorii. Din acest motiv, administratorii fondurilor de obligațiuni dețin rareori obligațiuni până la maturitate.
După cum am spus anterior, o obligațiune individuală nu va pierde valoare atâta timp cât emitentul de obligațiuni nu se află în situație de neplată (de exemplu, din cauza falimentului), iar investitorul de obligațiuni deține obligațiunea până la scadență. Cu toate acestea, un fond mutual de obligațiuni poate câștiga sau pierde o valoare, exprimată în valoarea activului net - NAV , deoarece administratorul sau administratorii fondului vinde adesea obligațiunile subiacente în fond înainte de scadență.
Prin urmare, fondurile de obligațiuni pot pierde valoare . Aceasta este probabil cea mai importantă diferență pentru investitori de a nota cu obligațiuni față de fondurile mutuale de obligațiuni.
În general, investitorii care nu se simt confortabil să vadă fluctuațiile valorii contabile pot prefera obligațiuni față de fondurile mutuale de obligațiuni. Deși majoritatea fondurilor de obligațiuni nu înregistrează scăderi semnificative sau frecvente ale valorii, un investitor conservator poate să nu fie confortabil să vadă câțiva ani de câștiguri stabile în fondul lor de obligațiuni, urmat de un an cu o pierdere.
Cu toate acestea, investitorul mediu nu are timp, interes sau resurse pentru cercetarea obligațiunilor individuale pentru a determina adecvarea obiectivelor lor de investiții. Și cu atât de multe tipuri diferite de obligațiuni, luarea unei decizii poate părea copleșitoare, iar greșelile pot fi făcute în grabă.
Deși există și multe tipuri de fonduri de obligațiuni , un investitor poate cumpăra un mix diversificat de obligațiuni cu un fond cu indice low-cost, cum ar fi Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) și să fie asigurat randamente și randamente medii pe termen lung cu o volatilitate relativ scăzută.
Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.