Diferențele dintre investițiile în Bond și Bond Mutual Fund
Întrebările care vin în minte cu privire la obligațiunile în raport cu fondurile de obligațiuni includ: Există cel mai bun moment pentru a investi în unul peste altul? Care dintre cele mai bune pentru mine, obligațiuni sau fonduri mutuale de obligațiuni?
Iată principiile de bază pe care trebuie să le cunoașteți pentru a răspunde la aceste întrebări și mai multe ...
Definiția unei obligațiuni și cum funcționează obligațiunile
Obligațiunile sunt obligațiuni emise de entități, cum ar fi corporațiile sau guvernele. Când cumpărați o obligațiune individuală, în mod esențial, vă împrumutați banii pentru o anumită perioadă de timp. În schimbul împrumutului dvs., entitatea vă va plăti dobânda până la sfârșitul perioadei (data scadenței) atunci când veți primi investiția inițială sau suma împrumutului (principalul).
Tipurile de obligațiuni sunt clasificate de entitatea care le eliberează. Astfel de entități includ corporații, utilități publice și guverne de stat, locale și federale.
Obligațiunile sunt, de obicei, deținute de investitorul în obligațiuni până la scadență. Investitorul primește dobândă (venit fix) pentru o anumită perioadă de timp, cum ar fi 3 luni, 1 an, 5 ani, 10 ani sau 20 de ani sau mai mult. Prețul obligațiunii poate fluctua în timp ce investitorul deține obligațiunea, dar investitorul poate primi 100% din investiția inițială (principalul) la momentul scadenței.
Prin urmare, nu există o "pierdere" a principalului, atâta timp cât investitorul deține obligațiunea până la scadență (și presupunând că entitatea emitentă nu se află în situație de neplată din cauza unor circumstanțe extreme, cum ar fi falimentul).
Un exemplu de obligațiune ar funcționa astfel: entitatea emitentă, să spunem că o corporație precum Ford Motor Company oferă obligațiuni care plătesc dobândă de 7,00% pe o perioadă de 30 de ani.
Investitorul de obligațiuni decide că dorește să cumpere o obligațiune de 10.000 de dolari. Ea trimite 10.000 de dolari pentru Ford și primește un certificat de obligațiuni în schimb. Investitorul de obligațiuni primește 7% pe an (700 $), de obicei împărțit în două plăți de 6 luni. După ce a câștigat 7% pe an timp de 30 de ani, investitorul îi primește 10.000 de dolari înapoi.
Definiția fondurilor de obligațiuni și modul în care funcționează fondurile de obligațiuni
Fondurile mutuale de obligațiuni sunt fonduri mutuale care investesc în obligațiuni. Ca și alte fonduri mutuale, fondurile mutuale de obligațiuni sunt ca niște coșuri care dețin zeci sau sute de titluri individuale (în acest caz, obligațiuni). Un manager de fonduri de obligatiuni sau o echipa de manageri va cerceta pietele cu venit fix pentru cele mai bune obligatiuni pe baza obiectivului general al fondului mutual de obligatiuni. Managerul / administratorii vor cumpăra și vinde obligațiuni pe baza activității economice și a pieței. De asemenea, managerii trebuie să vândă fonduri pentru a răscumpăra (retrageri) investitorii. Din acest motiv, administratorii fondurilor de obligațiuni dețin rareori obligațiuni până la maturitate.
După cum am spus anterior, o obligațiune individuală nu va pierde valoare atâta timp cât emitentul de obligațiuni nu se află în situație de neplată (de exemplu, din cauza falimentului), iar investitorul de obligațiuni deține obligațiunea până la scadență. Cu toate acestea, un fond mutual de obligațiuni poate câștiga sau pierde o valoare, exprimată în valoarea activului net - NAV , deoarece administratorul (administratorii) de fonduri vinde adesea obligațiunile subiacente în fond înainte de scadență.
Prin urmare, fondurile de obligațiuni pot pierde valoare . Aceasta este probabil cea mai importantă diferență pentru investitori de a nota cu obligațiuni față de fondurile mutuale de obligațiuni.
Iată de ce: Imaginați-vă dacă ați avea în vedere să cumpărați o obligațiune individuală (nu un fond mutual). Dacă obligațiunile de astăzi plătesc rate de dobândă mai mari decât obligațiunile de ieri, în mod normal, doriți să cumpărați obligațiuni mai mari cu dobândă de astăzi, pentru a primi randamente mai mari ( randament mai mare ). Cu toate acestea, vă recomandăm să plătiți pentru obligațiunile cu dobândă redusă de plată de ieri, dacă emitentul a fost dispus să vă ofere o reducere (preț mai mic) pentru a cumpăra obligațiunea. Așa cum ați putea ghici, atunci când ratele dobânzilor predominante sunt în creștere, prețurile obligațiunilor mai vechi vor scădea, deoarece investitorii vor cere reduceri pentru plățile mai mari (și mai mici) ale dobânzilor. Din acest motiv, prețurile obligațiunilor se deplasează în sens invers față de ratele dobânzilor, iar prețurile fondurilor de obligațiuni sunt sensibile la ratele dobânzilor .
Titularii de fonduri de obligațiuni cumpără și vând în mod constant obligațiunile subiacente deținute în fond, astfel încât schimbarea prețurilor obligațiunilor va schimba NAV-ul fondului.
În concluzie, un fond mutual de obligațiuni poate pierde valoare dacă administratorul de obligațiuni vinde o sumă semnificativă de obligațiuni într-un mediu de rată a dobânzii în creștere deoarece investitorii de pe piața deschisă vor cere o reducere (să plătească un preț mai mic) pentru obligațiunile mai vechi care plătesc dobânzi mai mici tarife.
Ce este cel mai bun pentru investiții - obligațiuni sau fonduri de obligațiuni?
În general, investitorii care nu se simt confortabil să vadă fluctuațiile valorii contabile pot prefera obligațiuni față de fondurile mutuale de obligațiuni. Deși majoritatea fondurilor de obligațiuni nu înregistrează scăderi semnificative sau frecvente ale valorii, un investitor conservator poate să nu fie confortabil să vadă câțiva ani de câștiguri stabile în fondul lor de obligațiuni, urmat de un an cu o pierdere.
Cu toate acestea, investitorul mediu nu are timp, interes sau resurse pentru cercetarea obligațiunilor individuale pentru a determina adecvarea obiectivelor lor de investiții. Cu atât de multe tipuri diferite de obligațiuni, luarea unei decizii poate părea copleșitoare, iar greșelile pot fi făcute în grabă.
Deși există și multe tipuri de fonduri de obligațiuni , un investitor poate cumpăra un mix diversificat de obligațiuni cu un fond cu indice low-cost, cum ar fi Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) și să fie asigurat randamente și randamente medii pe termen lung cu o volatilitate relativ scăzută.
Bond Laddering: atunci când investiți în obligațiuni și fondurile mutuale de obligațiuni are sens
"Bond Laddering" este o strategie de investiții cu venit fix, în care investitorul cumpără titluri de obligațiuni individuale cu scadențe diferite. Ca și în cazul CD-urilor, obiectivul principal al investitorului este de a reduce riscul ratei dobânzii și de a crește lichiditatea.
Cel mai bun moment pentru a utiliza scindarea obligațiunilor este atunci când ratele dobânzilor sunt scăzute și încep să crească. Atunci când ratele dobânzilor sunt în creștere, prețurile fondurilor mutuale sunt în general în scădere. Prin urmare, investitorul poate începe să achiziționeze treptat obligațiuni, pe măsură ce ratele urcă mai mult la randamentele "blocate" și la minimizarea riscului de preț al fondurilor mutuale de obligațiuni.
Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.