Strategiile de returnare absolută au provenit din lumea fondului de hedging, unde managerii fondurilor speculative au folosit mult timp tehnici de acoperire împotriva riscurilor, încercând să obțină profituri pozitive indiferent de condițiile pieței.
În esență, spre deosebire de fondurile mutuale tradiționale, fondurile mutuale cu rentabilitate absolută sunt concepute să funcționeze pe baza unui obiectiv specific - să depășească un nivel de securitate specific, cu risc scăzut (cum ar fi un proiect de lege al trezoreriei) în termeni absoluți. Ce înseamnă toate acestea? Să ne uităm mai aproape de fondurile mutuale absolute pentru a înțelege.
Returnări relative și returnări absolute
În general, performanța fondurilor mutuale este comparată comparativ cu un indicator de referință. De exemplu, performanța unui fond de acțiuni cu capital de mare capacitate americană ar putea fi comparată cu indicele S & P 500 , în timp ce randamentul unui fond internațional de capital de mare capacitate internațională ar fi comparat cu un indicator de referință care include stocuri internaționale cu capital mare, cum ar fi Indexul MSCI EAFE .
Randamentul relativ al unui fond mutual măsoară cât de bine a fost realizat un fond mutual comparativ cu indicatorul său de referință. De exemplu, dacă dețineți un fond mutual cu un randament de 10% și rentabilitatea indicelui său de referință este de 7%, atunci randamentul relativ este de 3%.
Randamentul absolut este pur și simplu revenirea fondului mutual. În acest caz, randamentul absolut este de 10%.
Valorile relative sunt importante, deoarece spun investitorilor fondurilor mutuale dacă aceștia primesc sau nu ceea ce plătesc - se întoarce peste nivelul de referință al fondului mutual.
Fonduri mutuale absolute de returnare
V-ați fi bucuroși dacă fondul dvs. mutual va dobândi valoarea de referință cu 10%?
De exemplu, dacă ați deținut un fond mutual american de mare capacitate și ați depășit cu 10% indicele său S & P 500, ați fi mulțumiți de aceste rezultate? În fond, managerul dvs. de fonduri mutuale și-a făcut treaba - el și-a bătut punctul de referință cu o marjă largă, nu? Randamentul relativ a fost pozitiv. Dar dacă ți-aș spune că valoarea de referință a scăzut cu 15%? V-ați fi fericit că fondul dvs. reciproc a depășit pragul de referință cu 10%? În definitiv, ați pierdut încă 5% din exploatațiile dvs.
Acolo se află fondurile mutuale absolute. Fondurile mutuale cu randament absolut sunt gestionate cu un scop de retur specific (pentru a bate randamentele facturilor Trezoreriei cu 2%, de exemplu). Scopul fondului mutual de returnare absolută este de a avea întotdeauna o rentabilitate pozitivă indiferent de piață - și indiferent de valori de referință.