Începând cu anii 1980 și până în 2010, fondurile mutuale au beneficiat de un mediu favorabil în general de creștere a prețurilor.
Chiar și investitorul de început poate observa cum ratele dobânzilor au fost incredibil de ridicate în anii '80 și au fost la toate timpurile minime în anii de după Marea Recesiune din 2007 și 2008. Deoarece prețurile obligațiunilor se deplasează în direcția opusă randamentelor obligațiunilor (și ratele dobânzilor predominante ), este matematică elementară și logică pentru a vedea că prețurile obligațiunilor au crescut în ultimele trei decenii.
Investitorul modern de fonduri mutuale este înțelept să învețe elementele de bază ale obligațiunilor și cum să facă propriile lor cercetări. Iată cum se face:
Aflați elementele de bază ale obligațiunilor și fondurilor de obligațiuni
Dacă ați primit în primul rând expunerea de obligațiuni cu fonduri mutuale de obligațiuni, veți beneficia de învățarea elementelor de bază ale funcționării obligațiunilor. O obligație este în esență o promisiune de a plăti - este un împrumut. Debitorul este o entitate, cum ar fi o corporație, guvernul SUA sau o companie de utilități publice, care emite obligațiuni pentru a mobiliza capital (bani) în scopul finanțării proiectelor sau al finanțării operațiunilor interne și în curs de desfășurare ale entității.
Achizitorii de obligațiuni sunt investitorii care împrumută bani entității, prin cumpărarea de obligațiuni, în schimbul plăților periodice cu dobândă.
De exemplu, o obligațiune individuală va plăti dobânda, numită cupon , către deținătorul de obligațiuni (investitor) cu o rată specificată pentru o perioadă dată (termen). Dacă este păstrată până la scadență, iar emitentul de obligațiuni nu se află în situație de neplată, deținătorul de obligațiuni va primi toate plățile de dobânzi și 100% din capitalul lor înapoi până la sfârșitul termenului.
Cu alte cuvinte, majoritatea investitorilor în obligațiuni nu își pierd principalele, așa cum se întâmplă cu fondurile mutuale de obligațiuni - nu există un risc real de piață sau riscul de a pierde valoarea, iar plățile de dobânzi sunt fixe, motiv pentru care obligațiunile sunt denumite investiții cu venit fix. Fondurile mutuale de obligațiuni nu împărtășesc acest aspect important.
Înțelegeți diferența dintre obligațiunile și fondurile mutuale de obligațiuni
Fondurile de obligațiuni sunt fonduri mutuale care investesc în obligațiuni. Puneți altfel; un fond de obligațiuni poate fi considerat un coș de zeci sau sute de obligațiuni subiacente (participații) în cadrul unui portofoliu de obligațiuni. Cele mai multe fonduri de obligațiuni sunt compuse dintr-un anumit tip de obligațiuni, cum ar fi cele corporative sau guvernamentale, și care sunt definite în funcție de perioada de timp până la scadență, cum ar fi cele pe termen scurt (mai puțin de 3 ani), intermediare (3-10 ani) -term (10 ani sau mai mult).
Împrumuturile individuale pot fi deținute de investitorul în obligațiuni până la scadență. Prețul obligațiunii poate fluctua în timp ce investitorul deține obligațiunea, dar investitorul poate primi 100% din investiția inițială (principalul) la momentul scadenței. Prin urmare, nu poate exista o "pierdere" a capitalului, atâta timp cât investitorul deține obligațiunea până la scadență (iar entitatea emitentă nu se află în situație de neplată din cauza unor circumstanțe extreme, cum ar fi falimentul).
Nu este același lucru cu modul în care funcționează fondurile mutuale de obligațiuni. Cu fonduri mutuale de obligațiuni, investitorul nu deține în mod direct obligațiunile. Prin urmare, fondurile de obligațiuni poartă un risc de piață mai mare decât obligațiunile, deoarece investitorul fondului de obligațiuni este pe deplin expus la posibilitatea scăderii prețurilor, în timp ce investitorul în obligațiuni își poate păstra obligațiunile până la scadență, primește dobândă și primește întregul principal înapoi la scadență, entitatea emitentă nu are implicit.
Cunoașteți tipurile de bază de obligațiuni (Corporate, Municipal, Treasury, Junk)
Există mai multe tipuri diferite de obligațiuni, însă tipurile de bază includ obligațiuni corporative, obligațiuni municipale, bonuri de trezorerie și obligațiuni nedorite (High Yield)
- Titlurile de trezorerie americane, cunoscute și sub denumirea de Trezoreriile, sunt obligațiuni datorate emise de Departamentul de Trezorerie al Statelor Unite. Când cumperi Trezoreriile, finanțezi funcționarea guvernului federal al Statelor Unite. Cu alte cuvinte, împrumutăți bani guvernului federal. Există patru tipuri de trezoreri: 1) titluri de stat (T-Bills), care au o maturitate de 1 an sau mai puțin, 2) note de trezorerie (T-Notes) Obligațiuni), care se maturează în 20 până la 30 de ani și 4) Titluri de valoare Trezorerie protejate împotriva inflației (TIPS), care sunt obligațiuni indexate la inflație.
- Obligațiunile corporative sunt obligațiuni emise de corporații în scopul atragerii de capital pentru proiecte corporative și a altor mijloace de extindere a societății emitente. Când cumpărați o obligațiune corporativă, împrumutați bani unei corporații, care la rândul său promite să vă plătească o anumită sumă de dobândă până la data scadenței date, moment în care suma inițială a obligațiunii pe care ați cumpărat-o (principalul) este returnată pentru tine, investitorul.
- Obligațiunile municipale sunt obligațiuni emise de municipalități guvernamentale sau de agențiile acestora. Exemplele includ orașe, state și utilități publice. Obligațiile de datorii sunt utilizate pentru a strânge bani pentru a finanța construirea de școli, parcuri, autostrăzi și alte proiecte de utilitate publică.
- Împrumuturile neperformante , cunoscute și sub denumirea de randament ridicat, sunt obligațiuni care au ratinguri de calitate a creditului sub gradul de investiție (rating mai mic decât BBB de către Standard & Poor's sau sub Baa de agențiile de rating Moody's. O obligațiune poate primi un rating de credit mai mic din cauza riscului de neplată din partea entității care emite obligațiunea. Prin urmare, din cauza acestui risc relativ mai mare, entitățile care emite aceste obligațiuni vor plăti rate ale dobânzii mai mari pentru a compensa investitorii pentru riscul de a cumpăra obligațiunile, astfel numele de randament ridicat .
Aflați cum să cercetați și cumpărați obligațiuni
Nu trebuie să fii expert să faci propriile cercetări legate de obligațiuni. Toate cunoștințele, terminologia și complexitatea implicate cu piețele de obligațiuni pot fi accesate și simplificate, cu o serie de strategii simple și câteva site-uri utile. Există analiști de obligațiuni și agenții de credit care fac cea mai mare parte a muncii pentru dvs. De aceea, investitorul în obligațiuni trebuie doar să știe unde să privească și să interpreteze informațiile deja existente.
Puteți utiliza site-urile de investiții ale fondurilor mutuale pentru a vedea ce reprezintă cei mai buni manageri ai fondurilor mutuale în portofoliile lor pentru unele idei. Apoi, vă puteți muta pentru a vă face propriile cercetări prin căutarea la site-uri, cum ar fi investinginbonds.com.
Evitați suprapunerea și diversificarea
Ca și în cazul fondurilor mutuale, se poate suprapune cumpărarea de titluri de obligațiuni individuale. Dacă aveți mai multe obligațiuni diferite în portofoliul dvs. de obligațiuni, este posibil să nu fiți diversificați corespunzător. Încercați să aveți scadențe diferite (de ex., 1 an, 5 ani, 10 ani, 30 de ani), diferite tipuri de obligațiuni (de exemplu, Trezorerie, Municipal, Corporate, High Yield) , sănătate, producție, comerț cu amănuntul).
Luați în considerare o structură de portofoliu de bază și de satelit
Chiar dacă simțiți că riscul de preț al fondurilor mutuale va fi prelungit de ceva timp, nu există niciun motiv să renunți complet la fondurile mutuale de obligațiuni. Din motive de diversitate, investitorii vor fi înțelepți să aibă în vedere să dețină cel puțin un fond mutual de obligațiuni ca o "bază" deținută cu venit fix și să construiască în jurul acestuia. Este un tip de "structură centrală și satelit" comună cu un portofoliu complet de fonduri mutuale, care ar include și fonduri mutuale de fonduri în plus față de fondurile de obligațiuni.
Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.