Cum se detectează și se evită suprapunerea fondurilor
Suprapunerea Fondului are loc atunci când un investitor deține două sau mai multe fonduri mutuale care au obiective similare și, prin urmare, dețin multe dintre aceleași valori mobiliare. Pentru un exemplu simplu, dacă un investitor deține două fonduri mutuale de acțiuni și ambele investesc în multe dintre aceleași acțiuni, asemănările creează un efect de reducere a beneficiilor diversificării prin creșterea expunerii la aceleași stocuri - o creștere nedorită a riscului de piață .
Imaginați-vă o diagramă Venn cu două cercuri, fiecare reprezentând un fond mutual, care se suprapune în centru. Ca investitor, nu doriți prea multă intersecție între cercuri - doriți ca cea mai mică cantitate de suprapunere să fie posibilă.
Cum se detectează și se evită suprapunerea fondului
Cea mai simplă modalitate de a detecta și de a evita suprapunerea fondurilor este de a examina categoriile de fonduri pentru a vă asigura că fondurile mutuale nu împărtășesc obiective similare. De exemplu, încercați să nu aveți mai mult de un fond de acțiuni sau de indice mare, un fond de acțiuni străine, un fond de acțiuni mici, un fond de obligațiuni și așa mai departe.
Dacă preferați să aveți mai multe fonduri sau dacă aveți un plan de 401 (k) cu opțiuni limitate, puteți detecta suprapunerea fondului vizând unul dintre cele mai bune site-uri de cercetare pentru analizarea fondurilor mutuale și analizați o măsură statistică numită R-squared R2) .
R-pătrat vă va spune o corelație a unei investiții specifice cu (similaritatea cu) un anumit indicator de referință.
Un R-pătrat de 100 indică faptul că toate mișcările unui fond pot fi explicate prin mișcările din index. Prin urmare, dacă aveți deja un fond S & P 500 Index , asigurați-vă că alte fonduri din portofoliul dvs. nu au un R-pătrat care este prea aproape de 100. Acest lucru ar indica un nivel de suprapunere a fondurilor care face ca ambele fonduri să funcționeze în mod similar.
Amintiți-vă, pentru o diversificare adecvată - pentru a minimiza riscul de piață - doriți ca niște fonduri să fie "zig" în timp ce altele "zag".
Exemplu de suprapunere Utilizând R-squared pe Morningstar
Mulți oameni au planuri de 401 (k) sau IRA la Vanguard. O alegere comună de investiții este Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Dacă o altă alegere în plan a fost Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Știai dacă se suprapune? Să aflăm. Puteți merge la Morningstar.com și introduceți o căutare pentru VGEQX. Odată pe pagina principală a fondului, căutați un link către "Evaluări și riscuri" și faceți clic pe acesta. Odată pe această pagină, derulați în jos și veți vedea că R-pătratul este de 97.
Acest număr indică faptul că VGEQX are o corelație de 97% în mișcările de preț la S & P 500. Cu alte cuvinte, are prea multă suprapunere de fonduri pentru a asigura o diversificare adecvată. Căutați o altă opțiune de fond (nu utilizați atât S & P 500, cât și VGEQX)!
O altă modalitate de a detecta potențialul de suprapunere a fondurilor este să vă asigurați că nu aveți mai mult de un fond gestionat de același manager de fonduri. Indiferent cât de strălucitoare poate fi persoana sau echipa, managerii fondurilor mutuale au filosofii și stiluri speciale pe care rareori le abate.
Într-o notă finală, asigurați-vă că monitorizați suprapunerea fondului pe o bază periodică, cum ar fi un an.
Chiar dacă fondurile din portofoliul dvs. au avut un nivel scăzut de suprapuneri la prima achiziționare a acestora, nu înseamnă că stilurile lor respective nu se vor schimba reciproc. Aceasta se numește drift de stil și nu este neobișnuit. De exemplu, un fond de acțiuni la mijlocul capului ar putea să se îndrepte încet către o categorie cu capacități mari, deoarece managerul de fonduri cumpără în mod progresiv acțiuni ale unor companii mai mari.
Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.