Aflați cum să analizați fondurile mutuale
Analiza statistică a fondurilor mutuale este exact ceea ce pare - un mijloc de a studia aspectele cantitative ale unui fond care să ajute investitorul să dobândească o înțelegere a performanțelor anterioare pentru a obține un indiciu cu privire la rezultatele viitoare.
Da, nu există nici o "garanție" a rezultatelor viitoare, dar investiția nu este vorba de garanții - este vorba de a lua un risc calculat.
Analiza fondurilor mutuale cu măsuri statistice
Analiza statistică a fondurilor mutuale necesită cunoașterea fundamentală a măsurilor cantitative, cum ar fi Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Ratio, Rata de cheltuieli și Rata costurilor fiscale:
- Beta : Beta, în ceea ce privește investițiile în fonduri mutuale, este o măsură a mișcării unui anumit fond (sus și jos) în comparație cu piața globală. Pentru referință, piața are o beta beta de 1,00. Dacă beta-ul unui fond este 1,10, acest fond ar trebui să aibă o rentabilitate de 11% (1,10 este cu 10% mai mare decât 1,00) într-un segment mai performant, dar același fond ar trebui să scadă cu 11% atunci când piața scade cu 10%.
- R-pătrat : Potrivit lui Morningstar , "R-pătratul reflectă procentul mișcărilor unui fond care poate fi explicat prin mișcările din indicele său de referință. Un pătrat R de 100 indică faptul că toate mișcările unui fond pot fi explicate prin mișcări în index." În traducere, R-pătrat ajută un investitor să verifice cât de asemănător poate fi un anumit fond cu un anumit indice. De exemplu, dacă aveți deja un fond S & P 500 în portofoliul dvs., nu veți mai dori să adăugați un alt fond mutual cu un R-pătrat de 0,99, deoarece acest lucru indică o corelație de 99% cu S & P 500. efectuați aproape identic cu fondul S & P 500 aflat deja în portofoliul dvs. Aceasta nu este o diversificare!
- Alpha : Aceasta este o măsură care vă poate da o idee cu privire la valoarea pe care managerul fondului o adaugă (sau scade) fondului mutual. Alpha oferă o așteptare de returnări de mai sus (sau de mai jos) ceea ce ar prevedea beta-ul. Urmând exemplul nostru beta (mai sus), dacă versiunea beta este 1,10 și piața se mută mai mult cu 10%, un fond cu un alpha pozitiv ar fi de așteptat să aibă o rentabilitate mai mare de 11% (suma estimată de beta). Vrei să găsești fonduri cu un alfa pozitiv!
- Sharpe Ratio: Folosind Sharpe Ratio, un investitor poate câștiga o așteptare cu privire la cât de bine returnarea unui anumit fond mutual compensează investitorul pentru riscul luat. Puneți pur și simplu, cu cât este mai mare raportul Sharpe, cu atât mai bine. De exemplu, primirea unor randamente relativ ridicate pentru luarea unui nivel mediu sau sub nivelul mediu al riscului este favorabil, iar Sharpe Ratio poate ajuta la furnizarea previziunilor calculate pentru acest rezultat potențial.
- Cheltuielile de cheltuieli : Adesea, fondurile cu cele mai mici cheltuieli fac cele mai bune rezultate, mai ales pe perioade lungi de timp (adică 10 ani sau mai mult), deoarece cheltuielile au tendința de a avea un impact asupra performanței.
- Rata costurilor fiscale : Dacă investiți într-un cont impozabil, doriți să fiți atenți să investiți cu fonduri care generează venit (de exemplu, dividende, distribuții de câștiguri de capital) care pot fi impuse. Mai multe impozite echivalează cu venituri nete mai mici înapoi la tine, investitorul.
Notă: Cu excepția Raportului de cheltuieli și a raportului costurilor fiscale, măsurile cantitative enumerate în acest articol sunt cel mai bine utilizate pentru cercetarea fondurilor gestionate în mod activ , și nu a fondurilor Index.