De ce o evaluare de 5 stele nu înseamnă că primești cel mai bun fond
Ar trebui să investești numai în fonduri de 5 stele? Înainte de a răspunde în detaliu la această întrebare, să învățăm mai multe despre ratingul de stele și cum funcționează.
Care este ratingul stelelor pentru fondurile reciproce?
Morningstar este o firmă de cercetare în investiții care a crescut în prim-plan în lumea fondului mutual în mare parte datorită ratingului său de stele. În cuvintele lui Morningstar, iată cum funcționează evaluarea stelelor:
Evaluarea Morningstar se bazează pe returnarea ajustată la risc de către Morningstar. Morningstar calculează ratingurile pentru perioadele de trei, cinci și zece ani, iar evaluarea generală Morningstar se bazează pe o medie ponderată a ratingurilor disponibile pentru perioada de timp. Următoarele elemente sunt necesare pentru calcularea ratingului Morningstar pentru fonduri:
Morningstar Return-Adjusted Risk Rank pentru fondurile dintr-o categorie de trei, cinci și zece ani.
Analiza categoriilor istorice pentru toate fondurile din eșantion
Un tabel care descrie gradul de similitudine dintre oricare două perechi de categorii, variind de la zero (foarte diferit) la unul (identic)
În traducere, Morningstar ratează fondurile mutuale bazate pe performanță, dar face ajustări suplimentare pentru risc.
De exemplu, un fond mutual care a înregistrat performanțe peste medie în categoria sa pentru randamentele de 3, 5 și 10 ani ar primi probabil un rating de 5 stele, mai ales dacă fondul a obținut aceste rentabilități fără a lua un nivel neobișnuit de ridicat .
Deci, cine nu ar vrea să cumpere fonduri de 5 stele care să obțină profituri mari, în raport cu categoria respectivă, fără a lua un risc mai mare decât media pentru această categorie?
Când fondurile de 5 stele nu funcționează conform așteptărilor
Pentru a fi corect, Morningstar nu garantează că viitoarele returnări vor arăta ca performanțe anterioare, și nici nu promite că fondurile de 5 stele vor depăși fondurile de 1, 2, 3 și 4 stele în viitor.
Cu toate acestea, Morningstar continuă să-și facă rating-ul stele o caracteristică proeminentă a utilizării serviciilor lor.
Iată câteva observații despre evaluarea de stele pe care am făcut-o în cei 20 de ani de când am folosit Morningstar (da, încă mai credem că Morningstar este utilă):
- Fondurile de indice arguably sunt cele mai bune fonduri mutuale pentru toți investitorii, de la începători la cei cu experiență, până la profesioniști. Dar fondurile indexate nu vor primi niciodată o evaluare de 5 stele, deoarece performanța lor rar depășește mediile pe termen scurt. Fondurile precum Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) obțin un rating de 4 stele, deoarece întoarcerea lor în perioadele de 3 și 5 ani tind să se deplaseze în jurul valorii mediane. Dar întoarcerea de 10 ani bate adesea marea majoritate a colegilor de categorie. VTSMX primește o notă de 5 stele în cartea mea, dar nu o va primi pe Morningstar.
- Unele fonduri mutuale pot avea perioade lungi de performanță mai mare, uneori până la cinci ani sau mai mult, deoarece beneficiază de mai mult decât o echipă de management inteligentă și experimentată - fondurile mutuale, cum ar fi fondurile sectoriale , pot avea doar un timp bun de a investi de cîteva zeci de ani. Un astfel de fond poate primi o notă de 5 stele, dar acei mari artiști pot avea și pierderi mari, iar dintr-o dată fondul de 5 stele se transformă într-un fond de 3 stele.
- Ratingul de stele poate fi un bun punct de plecare pentru cercetarea și analiza fondurilor mutuale . Cu toate acestea, limitarea căutării la doar 5 stele nu este o idee bună. Nu aș recomanda să cumperi un fond de 1 sau 2 stele, dar există o mulțime de fonduri de 3 și 4 stele care s-au descurcat bine pe termen lung. Din nou, fondurile index sunt un exemplu aici.
Pentru a rezuma, evaluarea de stele poate fi un punct de plecare pentru cercetarea fondurilor mutuale, dar ar trebui să fie doar unul dintre câțiva factori de analizat. De fapt, atâta timp cât puneți diversificări și cheltuieli scăzute pe lista dvs. de priorități, puteți ignora complet evaluarea stelelor și puteți găsi încă cele mai bune fonduri pentru dvs.