Cunoașterea activelor nete totale ale fondului mutual este un beneficiu
Ce înseamnă acest termen, activele nete în administrare și cum este important? Deși poate suna simplu, există mai mult decât o întâlnire cu ochiul cu acest termen de fond mutual.
Definiția activului net total al fondului
Activele nete totale ale unui fond mutual, care nu trebuie confundate cu valoarea activelor nete ( NAV ), reprezintă totalul tuturor investitorilor investiți în toate clasele de acțiuni ale fondului . De exemplu, Fondul American de Creștere a Fondurilor din America (AGTHX) are mai multe clase de acțiuni disponibile pentru investitori pentru a le cumpăra.
Suma netă include acțiunile care urmează să fie răscumpărate la sfârșitul zilei, ceea ce ar avea drept efect reducerea activelor totale aflate în gestiune, pentru a ajunge la activele nete.
Beneficiile analizei activelor nete totale
Activele active în administrare (AUM) ale unui fond mutual, sau ceea ce Morningstar numește "active nete", pot fi utile unui investitor deoarece AUM mai mare poate face un fond mutual mai dificil și mai greu de gestionat, ceea ce poate duce la performanța fondului.
Valoarea relativă ridicată a activelor nete poate forța un fond într-un alt stil sau categorie. De exemplu, un fond de acțiuni cu capital mic, cu un activ net de 1 miliard de dolari, nu poate funcționa, precum și un fond de acțiuni cu capacitate mică, cu active nete de 500 milioane USD.
Acest lucru se datorează faptului că investițiile mari în companii mici pot avea ca efect să afecteze în mod negativ prețul acțiunilor societății mici cumpărate sau vândute în fond. Din acest motiv, fondurile de acțiuni cu capital mic, cu active nete mari, tind să cumpere acțiuni de capitalizare mai mare, ceea ce poate face ca fondul să se transforme într-un fond de acțiuni la mijlocul capului.
Aceasta se numește drift de stil .
Cât de mult în activul net este prea mult?
Dimensiunea este relativă. Prin urmare, un investitor este înțelept să înțeleagă cât de mult este prea mult, comparând cu mediile - merele cu merele, ca să spunem așa. De exemplu, activele nete aflate în administrare pentru un fond mediu de stoc mare pot fi în intervalul de 500 milioane dolari. Cu toate acestea, cele mai mari fonduri cu capital mare pot avea mai mult de 50 de miliarde de dolari sub conducere. Mai mare nu este mai bine. Poate fi înțelept să căutați un activ net mediu pentru un fond mutual și, în general, este adevărat că cu cât este mai mică capitalizarea unui fond, cu atât activele nete pe care un investitor îl va căuta prudent. Cu toate acestea, activele extrem de scăzute, cum ar fi 10 milioane de dolari sau mai puțin, pot fi prudenți. Din nou, utilizați mediile din categoria fondului pentru a compara comparațiile de la mere cu mere și a căuta un nivel mediu până la un mediu net sub media.
De asemenea, trebuie remarcat faptul că mărimea activelor nete totale ale unui fond de index nu va afecta, în mod obișnuit, performanța sa ca cea a unui fond mutual gestionat în mod activ . De fapt, multe fonduri mutuale active cu capital mare, cu active de valoare relativ ridicate, încep de multe ori să funcționeze ca un fond de indice, deoarece managerul este forțat să cumpere acțiuni care se află în index.
Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.