Fondurile de obligațiuni pe termen lung pot genera profituri mari, dar prezintă riscuri ridicate
Fondurile pe termen lung privind obligațiunile: risc ridicat, rentabilitate ridicată
Din cifrele de returnare de mai sus, este clar că fondurile de obligațiuni pe termen lung pot uneori să furnizeze tipul de câștiguri asociate cu clase de active cu grad ridicat de risc, cum ar fi stocurile cu capital mic.
Motivul pentru aceasta este că, atunci când randamentele obligațiunilor scad, problemele pe termen mai lung oferă cea mai bună performanță. Ca rezultat, anul 2011 a fost un mediu perfect pentru aceste fonduri: pe parcursul anului, randamentul pe nota de 10 ani a scazut de la 3,31% la 1,87%, pe masura ce pretul acestuia a crescut. (Rețineți că prețurile și randamentele se mișcă în direcții opuse .)
Fondurile de obligațiuni pe termen lung pot fi, prin urmare, un vehicul excelent de tranzacționare , dar nu neapărat cea mai bună investiție. Acest lucru este valabil în special pentru investitorii de obligațiuni, care de obicei caută să colecteze venituri și să reducă volatilitatea. Din păcate, aceste fonduri au volatilitate în bătăi.
Luați perioada de o săptămână între 7 martie și 14 martie 2012. În această perioadă, investitorii au vândut Trezoreriile SUA cu abandonări nesăbuite, ca răspuns la dovezile crescânde ale creșterii economice. În acest interval scurt, fondul menționat anterior, EDV, a revenit -7,18%. Cei mai mulți investitori în obligațiuni ar considera o astfel de întoarcere un an rău, dar această criză a durat doar o săptămână.
Fiți conștient de riscurile de scădere dacă aveți în vedere o investiție într-un fond de obligațiuni pe termen lung.
Rețineți, de asemenea, că caracteristicile riscului și randamentului unui fond de obligațiuni pe termen lung vor fi afectate de participațiile sale subiacente. Un fond pe termen lung care investește în clase de active cu un risc mai mare de credit , cum ar fi corporațiile cu rating scăzut și obligațiunile cu randament ridicat (cunoscut și sub numele de obligațiuni junk), poate avea un risc mai mare decât unul care se concentrează pe segmente de piață cu risc scăzut , AAA-obligațiuni și, mai presus de toate, Trezoreriile pe termen scurt.
Implicațiile ciclului de rată mai mare pentru fondurile de obligațiuni pe termen lung
Investitorii care iau în considerare aceste fonduri trebuie să se gândească la ciclul mai larg al ratei dobânzii. Randamentele Trezoreriei americane au fost în scădere din 1982, iar după Marea Recesiune, care a început la sfârșitul anului 2007, acestea au fost atinse la niveluri foarte scăzute de politica dobânzilor din Rezerva Federală a Statelor Unite , care a inițiat politica de accelerare a redresării economice .
Orice semn că creșterea economică se reîntoarce la un nivel normal și / sau că Fed se pregătește să sporească ratele va trimite probabil randamentele Trezoreriei crescând. Acestea fiind spuse, este dificil și poate imposibil să se facă previziuni rezonabile despre momentul în care se va produce ciclul ratei - așa cum am văzut în al doilea trimestru al anului 2013, când mediul cu rată scăzută a dobânzii pare să se încheie, dar apoi nu.
Dar acest lucru demonstrează doar că aceste fonduri - multe dintre ele având cifre de performanță anterioare din cauza pieței cu dobândă lungă a obligațiunilor ca urmare a Marii Recesiuni - se pot dovedi a fi o investiție pe termen lung discutabilă în acest moment al ciclului ratei dobânzii, mai ales că încercarea de a vinde vânzările de obligațiuni pentru a precede o creștere a ratei poate fi mai mult o chestiune de noroc decât orice altceva.
Aflați mai multe : Cum se compară performanța fondurilor de obligațiuni pe termen scurt, intermediar și pe termen lung în timp?
Disclaimer : Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu trebuie interpretate ca sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.