Cu alte cuvinte, valoarea unui ETP de obligațiuni inverse crește atunci când piața de obligațiuni scade și invers. De exemplu, dacă o notă de 10 ani a Trezoreriei SUA a scăzut cu 1% într-o anumită zi, un fond invers de 10 ani al Trezoreriei ar câștiga 1%.
Tipuri de fonduri de obligațiuni inverse
Investitorii au, de asemenea, opțiunea de a investi în ETF-uri cu dublă inversă și chiar triple-inversă, care sunt proiectate să se deplaseze zilnic între două sau trei ori în direcția opusă indicelui lor subiacent. Creșterea cu -1,0% a indicelui ar conduce la un câștig de aproximativ 2,0% pentru un fond dublu-invers și 3,0% pentru un fond triple invers. Așa cum ar fi de așteptat, astfel de produse au atât riscuri mai mari, cât și un potențial mai ridicat de revenire decât cele de o singură dată inverse.
Investitorii să facă mai mult decât să parieze pe piața obligațiunilor în ansamblu. În schimb, există o gamă largă de opțiuni care să permită investitorilor să valorifice recesiunea în Trezoreriile SUA cu scadențe diferite, precum și diferite segmente ale pieței (cum ar fi obligațiuni cu randament ridicat sau obligațiuni corporative de gradul de investiții ).
Riscuri ale fondurilor de obligațiuni inverse
ETP-urile inverse oferă investitorilor un număr mai mare de opțiuni, dar și un număr mai mare de potențiale pericole. În primul rând, parierea împotriva unui anumit segment de piață este, prin natura sa, o strategie sofisticată care poate să nu fie potrivită pentru toți investitorii. Înainte de a cumpăra un astfel de produs - și mai ales unul din fondurile cu efect de îndatorare - asigurați-vă că vă evaluați toleranța la risc și asigurați-vă că înțelegeți că ETF-urile inversate sunt concepute să fie vehicule comerciale pe termen scurt.
De asemenea, nu uitați că, deși sunt fonduri de obligațiuni , versiunile cu efect de levier sunt extrem de volatile. De exemplu, în perioada cuprinsă între 25 iulie și 22 septembrie 2011, randamentul pe nota de trezorerie de 10 ani a scăzut de la 3,00% la 1,72%, pe măsură ce prețul său a crescut. În același interval, prețul de 7-10 ani Treasury Bear 3x Shares (ticker: TYO), un ETN triple-invers, a scăzut de la 38.23 dolari la 28.02 dolari - o pierdere de 26.7%. Asigurați-vă că puteți tolera acest tip de volatilitate înainte de a investi.
Riscuri de fonduri dublu și triplă de obligațiuni inverse
Investitorii ar trebui, de asemenea, să fie conștienți de faptul că fondurile inverse de două și trei ori oferă doar performanța inversă așteptată în zile singulare . De-a lungul timpului, efectul de comprimare înseamnă că investitorii nu vor vedea performanța care este exact de două sau trei ori opusul indicelui. De fapt, cu cât este mai lungă perioada de timp, cu atât mai mare este diferența dintre veniturile reale și cele așteptate.
Un exemplu rapid: într-o singură zi, un ETF invers al Trezoreriei ar putea pierde 2% dacă piața va crește cu 1%. Peste o lună, randamentul ar putea fi de -6% (nu -4%) pe o pierdere de 2% pentru piață. Într-un an, un investitor poate vedea o pierdere de -26% (nu -20%) pe o criză de 10% pe piață. Aceasta este doar o ipotetică, dar ilustrează divergența care poate apărea în timp.
Acesta este motivul cel mai important pentru care fondurile inverse cu pârghie nu ar trebui să fie considerate investiții pe termen lung .
Mai jos este o listă a produselor inverse cu venit fix. Există unele suprapuneri, întrucât, în unele cazuri, două companii diferite au oferit ETF-uri inverse care acoperă același segment de piață; de exemplu, TBX și TYNS.
O dată (-100%) ETF-uri Trezoreria inversă și ETN-uri
- iPath US Trezorerie Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20 + an Fondul de Trezorerie al SUA (TBF)
- Direxion Daily 20 de ani Treasury Bear 1x Acțiuni (TYBS)
- Direxion Daily total obligațiuni de piață Bear 1x Acțiuni (SAGG)
- iPath US Trezorerie Ursul de 10 ani ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 an Treasury Bear 1x Acțiuni (TYNS)
- ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
- iPath US Trezorerie Ursule de 2 ani ETN (DTUS)
- iPath Trezoreria americană Schimb de Bursă pe 5 ani (DFVS)
De două ori și de trei ori (-200% și -300%) ETF-uri Trezoreria inversă și ETN-uri
- ProShares UltraShort Barclays 20 de ani Trezorerie (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 ani Trezorerie Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 an Trezorerie 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Scurt 20+ ani Trezorerie 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Scurt 25 ani Trezorerie Bond ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Ursul 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yrs Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Non-Trezorerie ETF-uri scurte
- ProShares Scurtă clasă de investiții corporativă (IGS)
- ProShares Rapiditate înaltă (SJB)
- PowerShares DB Invers japoneză Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Invers japonez Govt Bond Future (JGBD)