Metoda achiziției
Există o mică diferență în modul în care investitorii pot achiziționa fonduri mutuale în comparație cu ETF-urile.
Fondurile mutuale sunt, de obicei, achiziționate direct prin intermediul societății emitente sau prin intermediul unui consultant financiar, dar sunt, de asemenea, disponibile prin intermediul conturilor de brokeraj. În timp ce multe taxe nu au sarcini sau costuri de achiziție în avans, un investitor care plătește această taxă de vânzare va fi ferm presat să țină pasul cu performanța ETF-urilor odată ce deducerea acestei taxe este luată în considerare în rentabilitatea lor. ETF-urile nu au sarcini, ceea ce reprezintă un plus, dar ele au taxe de tranzacționare, deoarece sunt cumpărate și vândute la fel ca acțiunile. Acest lucru necesită, de asemenea, investitorul să creeze un cont de brokeraj, pe care nu ar trebui să-l facă în mod necesar pentru a cumpăra un fond mutual.
Investitorii ar trebui să ia în considerare toate aceste cheltuieli (încărcături și taxe de brokeraj) în gândirea lor atunci când evaluează costurile și beneficiile fondurilor mutuale față de ETF-uri.
Cheltuieli
Costurile reprezintă un factor diferențiat între fondurile mutuale și ETF-urile. Fondul de obligatiuni medii de obligatiuni are un raport anual de cheltuieli de 0,61%, dar dobanda medie ETF are un raport de cheltuieli de 0,40%.
O diferență de 21 de puncte de bază (0,21 puncte procentuale) poate să nu pară prea mult, însă în timp poate avea un impact semnificativ asupra randamentelor datorită efectului de compunere pe care acest cost suplimentar îl are asupra performanței an după an. Comisioanele mai ridicate reprezintă o preocupare deosebită pentru fondurile de obligațiuni, unde randamentele anuale estimate sunt modeste și 0,21 puncte procentuale pot reprezenta o mușcătură considerabilă din câștigul unui investitor.
Acest lucru este cu atât mai important, având în vedere randamentele extrem de scăzute ale titlurilor de valoare superioară.
Performanţă
Tabelul de mai jos prezintă rentabilitatea comparativă a fondurilor de obligațiuni și a ETF-urilor de obligațiuni în anumite categorii în perioadele de trei și cinci ani încheiate la 30 iunie 2014.
Rețineți că, în unele cazuri, randamentele sunt înclinate de mărimea eșantionului mic într-o anumită categorie pe parcursul perioadei de cinci ani. De exemplu, au existat relativ puține ETF-uri de obligațiuni pe termen scurt, care ajută la explicarea discrepanței mari în performanța din acea categorie.
Datele privind fondurile mutuale provin din pagina de revistă a categoriilor din Morningstar, revenirea din cadrul ETF este din centrul ETF de la Yahoo! Finanţa.
| Categorie | 3 ani de întoarcere | 5 ani de întoarcere |
| Obligațiuni de scurtă durată (fonduri mutuale) | 0,93% | 1,67% |
| Obligațiuni pe termen scurt (ETF) | 0,95% | 0,34% |
| Obligațiuni pe termen scurt (fonduri mutuale) | 1,85% | 3,21% |
| Obligațiuni pe termen scurt (ETF-uri) | 1,96% | 2,68% |
| Obligațiuni pe termen mediu (fonduri mutuale) | 4,08% | 6,02% |
| Obligațiuni pe termen mediu (ETF) | 3,38% | 4,64% |
| Municipal National Short (fonduri mutuale) | 1,63% | 2.16% |
| Municipal Short National (ETF) | 1,26% | 1,65% |
| Municipal Intermediar Municipal (Fonduri Mutuale) | 4,23% | 4,96% |
| Municipal Intermediar Național (ETF) | 4,37% | 5,43% |
| Municipal National Long (fonduri mutuale) | 5,61% | 6,06% |
| Municipale naționale lungi (ETF) | 6,04% | 6,25% |
| High Yield Muni (fonduri mutuale) | 7,21% | 8,51% |
| High Yield Muni (ETF) | 7,45% | 8,47% |
| Inflația protejată (fonduri mutuale) | 2,63% | 4,88% |
| Inflația protejată (ETF) | 3.22% | 5,43% |
| Obligațiuni corporative (fonduri mutuale) | 6,17% | 8.50% (7/11) |
| Obligațiuni corporative (ETF) | 6,18% | 7,67% |
| Randament ridicat (fonduri mutuale) | 8,24% | 12.57% |
| Randament ridicat (ETF) | 7,82% | 11,90% |
| Împrumut bancar (fonduri mutuale) | 5,06% | 7,77% |
| Împrumut bancar (ETF) | 4,95% | N / A |
| Bondul mondial (fonduri mutuale) | 3,43% | 6,02% |
| Bondul mondial (ETF) | 3,27% | 3,61% |
| Emerging Market Bond (fonduri mutuale) | 3,84% | 9,29% |
| Obligațiuni de piață emergente (ETF) | 3.10% | 9.98% |
Avantajul de performanță favorizează fondurile mutuale, ceea ce poate fi oarecum surprinzător, dată fiind creșterea rapidă a activelor ETF în ultimii ani. Un procent mai mare de fonduri mutuale sunt gestionate în mod activ în comparație cu ETF-uri, astfel încât performanțele lor modeste depășesc faptul că investitorii obțin valoare pentru cheltuielile mai mari.
Un alt avantaj al fondurilor mutuale este că prețurile lor nu se deconectează de la valoarea titlurilor subiacente din portofoliu în perioadele de stres pe piață, care pot apărea cu ETF-uri.
Linia minimă: asigurați-vă că ați evaluat cu atenție toate considerațiile atunci când luați o decizie, inclusiv aspectele fiscale, taxele și rezultatele pe termen lung ale fondurilor specifice pe care intenționați să le cumpărați.