ETN-urile sunt o variație a ETF-urilor
Ce este un ETN?
ETN-urile sunt produse de investiții structurate care sunt emise de o bancă majoră sau de un furnizor ca note de datorie senior.
Aceasta diferă de un ETF care constă dintr-un instrument de securitate real sau, uneori, dintr-un derivat pe bază de mărfuri sau valută, cum ar fi contractele futures, forward-urile și opțiunile .
Atunci când un investitor achiziționează un ETN, achiziționează un produs datorie similar cu o obligațiune. Termenii contractului de datorie sunt determinați de structura ETN. Atunci când un investitor cumpără un ETF, achiziționează un activ ca un stoc sau un indice. Deoarece ETN-urile sunt susținute de o bancă cu un rating de credit ridicat, acestea sunt produse destul de sigure. Cu toate acestea, notele nu sunt fără risc de credit, doar la un nivel mai scăzut.
Tipuri de ETN
Începând de astăzi, există patru tipuri majore de ETN-uri. Potrivit Barclays, premierul furnizorului ETN, există piețe de mărfuri, valută, piețe emergente și strategii ETN. Mărfurile ETN includ categorii precum energia, petrolul și metalele . Valutele ETN includ euro, lira sterlină și yenul japonez. Un exemplu de notă de piață în curs de dezvoltare este Indicele Indiei ETN și există strategii ETN legate de performanța S & P 500 BuyWrite Index.
Cum sunt impozitate
La fel ca ETF-urile, ETN-urile au un avantaj fiscal . Orice profit de la cumpărarea sau vânzarea notei nu se realizează până la tranzacția de închidere reală, adică în cazul în care se înregistrează impozite pe câștigurile de capital . Cu toate acestea, în cazul ETF-urilor de mărfuri , avantajul fiscal nu este la fel de răspândit, deoarece impozitele pe câștigurile de capital sunt suportate atunci când se derulează contractele futures pe mărfuri.
În cazul ETN-urilor de mărfuri, aceasta nu este o problemă.
ETN-urile au erori de urmărire?
Răspunsul scurt este nu. ETN-urile sunt tratate ca contracte preplătite, ceea ce elimină orice eroare de urmărire. Un investitor care deține o notă este promis cu o rată de rentabilitate contractată de banca emitentă. Cu un ETF, fondurile sunt proiectate pentru a emula și a indexa (fără a încerca să depășească performanța) cu toate acestea, nu merge întotdeauna conform planului. Această diferență este cunoscută ca o eroare de urmărire a ETF.
Riscurile implicate
ETN-urile și ETF-urile au ambele riscuri , dar riscurile diferă. Cel mai mare risc de ETN este riscul de credit. În timp ce o bancă emitentă ca Barclays are un rating de credit ridicat de la Standard and Poor's, aceasta nu înseamnă că este infailibilă. Băncile mari au trecut înainte. Deci, dacă se întâmplă ceva cu banca emitentă, ETN-ul dvs. poate fi implicit.
Celălalt risc este asociat cu lichiditatea. Există mult mai multe ETF-uri în lumea investițională decât ETN-urile. Cel puțin până acum. Asta înseamnă că tranzacționarea și ieșirea din pozițiile ETN nu pot fi la fel de ușor. Dacă trebuie să închideți sau să deschideți un ETN, este posibil să existe unele dificultăți din cauza lipsei volumului de tranzacționare.
Luând în considerare ETN-urile pentru portofoliul dvs.
Înainte de a face orice investiție , vă subliniez că ați efectuat diligența și că ați analizat în detaliu cercetarea.
O modalitate de a începe este urmărind modul în care ETN-urile efectuează. Iată câteva ETN-uri pe care le puteți supraveghea.
- GSC - GS Conectați S & P GSCI Îmbunătățirea Indicele Strategic de Întoarcere a Totalului Comodității ETN
- ERO - curs de schimb EUR / USD EUR / USD ETN
- AYT - Strategia de dezvoltare a pieței emergente globale (GEMS) Asia 8 Index ETN
Și pentru a vedea fiecare ETN în acțiune, nu căutați decât această listă a ETN-urilor
Și rețineți că, în timp ce ETN-urile pot fi atractive, aceștia își asumă riscurile. La fel ca și toate investițiile, asigurați-vă că studiați fiecare notă cu atenție înainte de a efectua orice tranzacții. Urmăriți modul în care acestea reacționează la diferite condiții de piață. Înțelegeți ce este în fiecare notă, în special ETN-urile cu pârghie și invers, care de obicei conțin derivate.
Și dacă aveți întrebări sau nelămuriri cu privire la orice ETN-uri de pe această listă, asigurați-vă că consultați un profesionist financiar, cum ar fi un broker sau consilier financiar sau planificator.
Cu toate acestea, odată ce ați terminat deplină diligența, atunci aveți noroc cu toate tranzacțiile pe aceste note sau orice altele.