Indicele ponderat în funcție de preț
Cu un indice ponderat în funcție de preț, prețul de tranzacționare al indicelui se bazează pe prețurile de tranzacționare ale valorilor mobiliare individuale (stocuri) care cuprind coșul index (cunoscut ca componente).
Cu alte cuvinte, stocurile cu prețuri mai mari vor avea un impact mai mare asupra circulației indicelui decât stocurile cu prețuri mai mici, deoarece prețul lor este "ponderat" mai mare. De exemplu, dacă un stoc variază de la 100 $ la 110 $, acesta va muta indicele mai mult decât un stoc care variază de la 20 $ la 30 $, chiar dacă procentajul este mai mare pentru stocul mai mic, care a variat de la 20 $ la 30 $, superior.
Una dintre cele mai populare stocuri ponderate la prețuri este Dow Jones Industrial Average (DIJA), care constă în 30 de componente diferite. În acest indice, stocurile cu prețuri mai mari deplasează indicele mai mult decât cele cu prețuri de tranzacționare mai scăzute, ponderate în funcție de preț.
Indici ponderați la valoare
În cazul unui indice ponderat în funcție de valoare, valoarea acțiunilor rămase în joc intră în joc.
Pentru a determina ponderea fiecărui stoc într-un indice ponderat în funcție de valoare, formula de bază (fără a deveni prea complexă în scopuri demonstrative) este să înmulțiți prețul acțiunii cu suma acțiunilor în circulație (preț x acțiuni restante).
De exemplu, dacă acțiunea ABC are 6 000 000 de acțiuni în circulație și tranzacționarea la 15 USD, atunci ponderea sa în index este de 90 000 000 USD.
Dar dacă acțiunile XYZ se tranzacționează la 30 de dolari, dar au doar 1.000.000 de acțiuni în circulație, valoarea lor este de 30.000.000 de dolari.
Astfel, într-un stoc ponderat în funcție de valoare, ABC ar avea un impact mai mare în mișcarea indicelui, însă într-un stoc ponderat în funcție de preț, ar avea o valoare mai mică, deoarece prețul său este mai mic. Câteva exemple de indici de ponderare a valorii reprezintă familia populară de indicatori de strategie MSCI.
Indici neseriosi
Cea de-a treia variație a indicilor ponderați este indicele neplatit. Toate stocurile, indiferent de volumul sau prețul acțiunilor, au un impact egal asupra prețului indexului. Modificarea prețului în index se bazează pe procentul de returnare al fiecărei componente. Să folosim un exemplu:
Spuneți că există trei stocuri în exemplul nostru de indice neplatit: ABC, XYX și MNO. Indiferent de numărul de acțiuni pe care le dețineți din fiecare stoc sau de prețul real de tranzacționare, vă uitați la procentul de mișcare a prețului. Deci, dacă ABC este de 50%, iar XYZ este de 10%, iar MNO este de 15%, indicele este de 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (numărul de acțiuni din index).
Acest calcul se bazează pe o medie aritmetică, dar unii indici neploțiți vor utiliza și un calcul geometric mediu. Deci, atunci formula s-ar schimba la (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3]. În mod obișnuit, formula geometrică va genera un procent ușor mai mic decât formula aritmetică, dar ar trebui să fie relativ apropiat.
În timp ce există și alte tipuri de indici ponderați - capitalizarea bursieră (acțiunile fiecărui stoc într-un indice ponderat în funcție de limită se bazează pe valoarea de piață a acțiunilor în circulație), indici ponderați în funcție de venituri, indici fundamentali ponderați, indici -, ne-am concentrat pe cele trei pentru acest articol, deoarece acestea sunt de obicei utilizate mai mult cu ETF-uri.
Există multe argumente cu privire la tipurile de indici ponderați care sunt mai buni (argumente pro și contra și altele asemenea), dar aceasta este o discuție pentru o altă zi și ceva ce puteți cerceta pentru a afla care este cel mai bun pentru strategia dvs. de investiții.