Chicago Mercantile Exchange

Cel mai important schimb valutar de mărfuri din lume

O piață futures este o piață de licitație în care participanții achiziționează și vinde contracte futures pe mărfuri și contracte de opțiuni futures pentru livrare la anumite date în viitor. Tranzacționarea are loc fie prin criză deschisă, fie pe bază electronică. Poate cel mai mare și mai influent schimb valutar în lume este Chicago Mercantile Exchange (CME).

1848 Înapoi la Futures

În 1848, primul schimb futures din lume, Consiliul de Comerț din Chicago (CBOT) și-a deschis porțile.

CBOT a gestionat multe produse agricole. Producătorii (fermierii) și consumatorii au putut utiliza bursa pentru a închide sau pentru a acoperi prețurile produselor agricole. Până în 1968, CME / CBOT tranzacționa numai produse agricole, inclusiv cereale, cum ar fi porumb , soia și grâu și animale, cum ar fi bovine și porci . În 1969, CBOT a lansat primul său contract non-agricol în argint. În 1972, CME a introdus șapte contracte în valută străină. Apoi, în 1975, CBOT a lansat primul său contract de datorii cu privire la Obligațiunile guvernamentale naționale de asociere a ipotecilor.

Poate cel mai mare și cel mai activ contracte futures tranzacționate în lume este contractul de dobândă Eurodolar, care a fost născut în 1981 pe CME. În 1982, CME a început să contracteze contracte futures pe indici bursieri. Până în 1987, toate tranzacțiile futures au fost făcute prin strigăte deschise și făcute în gropi de mărfuri. Comercianții s-ar afla în jurul unui cerc într-un spațiu desemnat de pe podeaua bursei, numit o groapă de cumpărare și vânzare pentru ei și clienți.

În 1987, CME a inițiat tranzacționarea electronică a contractelor futures prin intermediul platformei sale GLOBEX. Această nouă tehnologie a permis cumpărătorului și vânzătorului să efectueze tranzacții prin intermediul calculatorului fără a utiliza un broker de podea într-o groapă de mărfuri. De asemenea, a prelungit durata orelor de tranzacționare.

Schimbul devine public

CME a rupt întotdeauna noul teren, iar în 2002, schimbul a devenit primul schimb american care a devenit o companie cotată la bursă și cotată la bursă.

Actiunile CME au inceput tranzactionarea pe Bursa din New York. În timp ce CBOT și CME au rămas entități separate până în 2006, cele două burse au fuzionat sub numele CME în 2007. CME, ca o companie publică, a continuat un program agresiv de achiziționare a altor burse de contracte futures. În 2008, CME a achiziționat New York Mercantile Exchange (NYMEX), care deținea COMEX, cele mai mari burse de contracte futures pe energie și metale prețioase din lume. CME continuă să se extindă și să caute noi achiziții. Recent, în 2012, au achiziționat Consiliul de Comerț din Kansas City.

Fuziunile diferitelor burse de mărfuri sub umbrela CME au generat economii de scară extraordinare. Platforma vastă de compensare a CME și acoperirea globală a GLOBEX, platforma electronică a CME care se tranzacționează aproape în decursul zilelor lucrătoare, a creat un schimb mega-commodities care împărtășește costurile pentru o multitudine de produse. CME are birouri în întreaga lume, oferă servicii educaționale și rămâne în modul de achiziție.

Comisia de tranzacționare a mărfurilor pentru futures

Comisia de tranzacționare a mărfurilor pe termen scurt (CFTC) reglementează CME ca piață contractată (DCM). Ca atare, CME are anumite responsabilități de autoreglementare.

Contractele futures sunt instrumente derivate. CME se ocupă de 3 miliarde de contracte anuale în valoare de aproximativ 1 cvadrillion pe baza rapoartelor recente ale companiei. Bursa oferă o piață pentru cumpărători și vânzători, reunind instituții, companii și persoane într-un mediu transparent pentru gestionarea sau acceptarea riscului de preț. Participanții la piață includ producătorii, consumatorii, comercianții, speculanții, investitorii, arbitrii și orice parte care dorește să își asume sau să transfere riscul de preț al produselor oferite de schimb. După adoptarea Actului Dodd-Frank, CME elimină și tranzacțiile swap tranzacționate la bursă prin platforma de compensare, la fel ca IntercontinentalExchange .

Atunci când părțile convin asupra unui preț pentru a tranzacționa contractele CME, casa de compensare a bursei devine contractant atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzător, garantând astfel performanța.

Transferă riscul de credit de la părțile individuale la bursa însăși. CME gestionează performanța individuală și riscul de credit al cumpărătorilor și vânzătorilor prin intermediul unui sistem de margini .

Unul dintre celelalte servicii oferite de CME este că furnizează date. Bursa are o istorie vastă a datelor despre preț pentru toate produsele pe care le oferă pentru tranzacționare. Datele includ prețuri reale, de la mare la scăzută pentru fiecare zi de tranzacționare. Bursa deține, de asemenea, date privind volumul contractelor tranzacționate și dobânzile deschise. Deschiderea este numărul total de poziții lungi și scurte deschise, dar nu închise.

CME are o capitalizare de piață de 28,73 miliarde de dolari începând cu 20 ianuarie 2015.