Futures sunt instrumente derivate. În lumea mărfurilor, fiecare contract futures încearcă să reproducă performanța de preț a mărfurilor fizice subiacente pe care le reprezintă. Schimburile de burse sunt piețe centralizate care aduc împreună cumpărătorii și vânzătorii într-un mediu transparent. În virtutea standardizării, participanții la piață au capacitatea de a acoperi , investi, speculează și arbitra contracte lichide pe o varietate de mărfuri.
Piețele de futures elimină, de asemenea, riscul de credit de la cumpărători și vânzători. La executarea unui comerț futures, casa de schimb valutar devine cumpărătorul vânzătorului și vânzătorului pentru cumpărător. Schimbul gestionează riscul de performanță prin utilizarea marjei . Bursa cere ca fiecare participant la piață să înregistreze marje pentru fiecare tranzacție.
Afacerea futures are o limbă proprie. Cei care intenționează să se implice în acest mediu interesant și rapid trebuie să înțeleagă terminologia. Iată o listă a câtorva termeni-cheie și concepte atunci când vine vorba de tranzacționarea contractelor futures.
Dimensiunea contractului
Aceasta se referă la cantitatea sau cantitatea mărfii reprezentată de fiecare contract futures. De exemplu, contractele futures pe bază de aur standard COMEX- CME reprezintă 100 uncii de aur fin. Un contract futures NYMEX-CME standard pentru petrol brut reprezintă 1000 de barili de țiței. Contractele standard de zahăr ICE din lume reprezintă 112.000 de lire sterline de zahăr.
Fiecare bursă publică dimensiunea contractului pentru toate contractele futures listate pe site-ul său.
Valoarea contractului
Valoarea contractului este prețul curent al contractului futures înmulțit cu mărimea contractului. Dacă aurul se tranzacționa la 1200 $ pe uncie, atunci valoarea contractului pentru un cont futures pe aur COMEX-CME este de 120.000 $ (1200 x 100 USD).
Marchează dimensiunea
Marimea marcajelor este fluctuația minimă a prețului pentru un contract futures. Diferitele contracte futures au mărimi diferite. De exemplu, în aurul COMEX-CME, mărimea cărnii este de 10 cenți per uncie. În cazul țițeiului NYMEX-CME, mărimea cărnii este de 1 cent per baril.
Bifați valoarea
Valoarea biletului este mărimea biletului înmulțită cu mărimea contractului pentru un anumit contract futures. În exemplul de aur, valoarea biletului ar fi de 10 USD sau mărimea biletului, 10 cenți înmulțită cu mărimea contractului de 100 uncii.
Limitați mișcarea
La unele contracte futures pe mărfuri, schimbul impune un întrerupător de circuit în perioade foarte volatile în scopul controlării riscului de preț și a fluxurilor de marjă. În piața futures vită pe contractele futures CME au o limită zilnică de 3 cenți per kilogram. Întrucât dimensiunea contractului unui contract futures viu de vită este de 40.000 de lire, odată ce o valoare a contractului se mută cu 1.200 de dolari într-o zi de tranzacționare se oprește.
Luna contractului
Comerțul futures pentru o varietate de luni. Schimbul stabilește luni pentru fiecare contract cu contribuția din industria de bază. O scrisoare reprezintă în fiecare lună:
F- ianuarie
G- februarie
H-martie
J-aprilie
K-mai
M- iunie
- Iulie
Q-august
U-septembrie
V- octombrie
X-noiembrie
Z-decembrie
Prima zi de observație
Întrucât multe contracte futures au un mecanism de livrare fizică, aceasta este prima zi în care proprietarul unui contract futures poate fi obligat să preia livrarea fizică a mărfii subiacente.
Ore de tranzacționare
Astăzi, foarte puține tranzacții futures pe gropi, cu brokeri și comercianți care execută ordine. Cotele de tranzacționare ale orelor sunt momentele în care bursa este deschisă pentru afaceri active.
Ore de tranzacționare electronice
Astăzi majoritatea tranzacțiilor are loc pe platforma electronică a bursei. Orarul electronic de tranzacționare este perioada în care contractele sunt disponibile pentru cumpărători și vânzători pentru a tranzacționa pe platforma respectivă.
Bază
Baza este diferența dintre prețul în numerar pentru un produs fizic și prețul futures apropiat. Baza este, în general, un termen utilizat de cei din domeniul afacerilor agricole.
Convergenţă
Convergența este procesul de prețuri futures care gravitează la același nivel ca prețurile de numerar pentru o marfă, pe măsură ce contractul futures se deplasează prin prima zi de preaviz în perioada de livrare. Succesul piețelor futures depinde de convergența efectivă a prețurilor contractelor futures și a mărfurilor de numerar pe care le reprezintă ca contract futures expiră.
Futures schimburile oferă o platformă de investiții și de tranzacționare, care este interesant și volatilă. Futures diferă de multe alte produse financiare și active datorită gradului ridicat de levier oferit de aceste vehicule. Înainte de a atinge un pic în lumea futures, asigurați-vă că vă faceți temele și înțelegeți toate riscurile, precum și terminologia din acest domeniu de tranzacționare și investire.