Acest lucru este de înțeles, deoarece atunci când cineva cumpără o opțiune, tot ceea ce este în pericol este prima pentru instrument. Cu alte cuvinte, o opțiune lungă generează un potențial de profit nelimitat, limitând în același timp pierderile la prima plătită. Prin urmare, opțiunile sunt contracte de asigurare privind prețul.
Ce este asigurarea prețurilor?
Conceptul de asigurare a prețurilor este în centrul opțiunilor de tranzacționare și de investiții. Când vine vorba de activitatea de asigurări, există societățile de asigurare și asiguratul. Primele de asigurare plătite și compania de asigurări le colectează. Atâta timp cât societățile de asigurări colectează mai mult decât plățile în creanțe, ele sunt profitabile. După cum știm cu toții, companiile de asigurări tind să facă o mulțime de bani. Motivul pentru care trag această analogie între opțiunile de tranzacționare și de investiții și de afaceri de asigurare este că rezultatul în ambele este același. În lumea opțiunilor de tranzacționare și de investiții, furnizorii sau furnizorii de opțiuni au tendința de a avea mai mult succes în timp decât cumpărătorii.
Opțiunile expiră?
O mare majoritate a opțiunilor sunt lipsite de valoare la expirare. Opțiunile primelor au două componente, valoarea intrinsecă și cea de timp. Valoarea intrinsecă este partea din bani a opțiunii. O opțiune put pentru a vinde aur la 1200 dolari care expiră atunci când prețul aurului este de 1000 dolari are 200 dolari de valoare intrinsecă.
Valoarea orară a unei opțiuni este în totalitate o reflectare a timpului rămas până la expirare. Prin urmare, la expirare, toate opțiunile, indiferent dacă sunt în bani sau nu, nu au absolut nici o valoare în timp. La urma urmei, timpul a expirat la expirare. După cum puteți vedea, atunci când vine vorba de cele două componente importante pentru prețul și valoarea opțiunilor, una dintre aceste componente merge întotdeauna la zero la expirare. Prin urmare, vânzătorul sau furnizorul unei opțiuni are un avantaj distinct față de cumpărător. Vânzătorul compensează cumpărătorul prin acordarea efectului de levier pe care opțiunile lungi îl permit. Acesta este motivul pentru care majoritatea comercianților profesioniști au mai multe șanse să vândă opțiuni decât să le cumpere. Există momente în care opțiunile de vânzare sunt potrivite chiar și pentru începători.
Achiziționarea unui bun care nu a fost încă ținut sub prețul actual al pieței
Dacă doriți să cumpărați un activ și prețul este prea mare, vânzarea unei opțiuni de vânzare va oferi o primă imediată. Dacă prețul scade la sau sub prețul de cumpărare țintă (prețul de lansare) la expirare, veți cumpăra activul la acel preț. Prețul dvs. net va fi prețul țintă minus primă primită. În cazul în care prețul nu scade și opțiunea expiră, pur și simplu faceți buzunar cu prima pentru vânzarea opțiunii de vânzare.
Vânzarea putului devine un comerț profitabil în sine.
Vânzarea unui activ la un preț mai mare decât prețul curent al pieței
Să luăm în considerare cazul în care dețineți un activ pe care doriți să îl vindeți dacă prețul se deplasează mai mult. Vânzarea unei opțiuni de vânzare la prețul respectiv (prețul de grevă) va oferi venituri imediate în funcție de poziția lungă pe care o dețineți. Dacă prețul se deplasează peste prețul țintă la expirare, veți vinde produsul la acel preț. Prețul dvs. net va fi prețul de țintă sau de grevă plus prima primită pentru vânzarea sau acordarea opțiunii. Dacă prețul nu atinge ținta după expirare, pur și simplu te buznaști cu prima și o poți face din nou pentru o perioadă ulterioară. În acest caz, vânzarea unei opțiuni de vânzare către o poziție existentă va oferi un nou mod de a câștiga venituri pentru această poziție lungă.
Pentru un comerciant sau un investitor care deține o poziție scurtă, vânzarea unei opțiuni de vânzare va funcționa în mod similar. Vânzarea pusei, în acest caz, creează venituri împotriva acestei poziții scurte.
Răspândirea împotriva altor opțiuni lungi pentru a limita cheltuielile primare
În unele cazuri, vânzarea unei opțiuni în raport cu alta va duce la scăderea primei totale cheltuite și a riscului global de opțiune. O poziție în care cineva cumpără o opțiune și vinde o altă opțiune împotriva acesteia este o poziție de răspândire .
Opțiunile de vânzare au caracteristici distincte de recompensă a riscurilor. Toți investitorii sau comercianții pot câștiga este prima primită la vânzarea unei opțiuni . Există momente când opțiunile sunt scumpe și ori când sunt ieftine. Valoarea unei opțiuni depinde de volatilitatea pieței subiacente. Cu cât este mai volatil un activ, cu atât mai scumpe sunt primele de opțiuni. Monitorizarea și analizarea primelor opțiunilor în timp vor dezvălui oportunități atunci când mediul de piață favorizează opțiunile de cumpărare și alteori atunci când favorizează opțiunile de vânzare. Vechea zicală, o pasăre în mână, este în valoare de două în bush reflectă atitudinea multor profesioniști și investitori care vând opțiuni. Când vindeți o opțiune, cumpărătorul plătește prima în avans. A acționa în calitate de societate de asigurări pentru preț are avantajele sale uneori.