Ești un taur?
Dacă cineva este bullish la prețul fix într-o marfă, acesta poate cumpăra activul fizic sau derivatele pentru a face bani dacă este corect în perspectiva pieței. Piața futures oferă cea mai ușoară și cea mai lichidă metodă de a-și exprima opinia ascendentă. Achiziționarea sau derularea unor contracte futures pe termen lung este o poziție care are potențial nelimitat de profit, dar în același timp are un risc nelimitat. Pentru a limita riscul, o opțiune de apel lung va exprima o vedere bullish. În acest caz, profitul este nelimitat, atâta timp cât prețul se deplasează peste prețul de exercitare a opțiunii și prima plătită. Dacă prețul se micșorează, pierderea se limitează la prima plătită pentru opțiunea de cumpărare. Pentru a limita riscul de pierdere și mai mult, este disponibilă o răspândire a apelurilor de tip bull vertical. În acest caz, partea bullish va cumpăra o opțiune de cumpărare și va vinde simultan aceeași cantitate dintr-o altă opțiune de cumpărare cu aceeași scadență care este mai presus de prețul de piață curent decât cel achiziționat.
În acest caz, profitul se limitează la diferența dintre prețurile de grevă minus prima plătită pentru spread-ul de call de taur.
Ești un urs?
Dacă cineva este scump la prețul fix într-o marfă, poate vinde fizică sau derivate pentru a face bani dacă este corect în perspectiva pieței. Piața futures oferă cea mai ușoară și cea mai lichidă metodă de exprimare a opiniei bearish.
Vânzarea sau derularea unor contracte futures pe termen scurt este o poziție care are potențial nelimitat de profit, dar în același timp are un risc nelimitat. Pentru a limita riscul, o opțiune lungă de expunere va exprima o viziune bearish. În acest caz, profitul este nelimitat (desigur, prețul poate ajunge numai la zero) atâta timp cât prețul se deplasează sub prețul de lansare a opțiunii și prima plătită. Dacă prețul se deplasează mai mult, pierderea este limitată la prima plătită pentru opțiunea de vânzare. Pentru a limita riscul de pierdere și mai mult, este disponibilă o distribuție verticală. În acest caz, partea bearish va cumpăra o opțiune de vânzare și va vinde simultan aceeași cantitate de altă opțiune de vânzare cu aceeași scadență care este mai mult sub prețul de piață curent decât cel achiziționat. În acest caz, profitul se limitează la diferența dintre prețurile de grevă minus prima plătită pentru spread spread put.
Aceste spreaduri sunt ratele de debit, deoarece acestea costă bani. În ambele cazuri, un participant la piață poate vinde aceste spread-uri (spread spread call sau spread spread put) pentru a obține efectul opus. Atunci când vinde, vor primi o primă, deoarece spread-urile sunt spread-uri de credit.
Exista si alte tipuri de rapiri de tauri si ursi.
Aceste spreaduri implică o viziune nu numai asupra mișcărilor de prețuri, ci asupra mișcărilor în structura pe termen, sau asupra diferențelor de preț dintre luni pentru o piață de mărfuri. Retribuția este o condiție a pieței în care prețurile amânate sunt mai mici decât prețurile din apropiere. Returul implică o lipsă de aprovizionare. Cumpărarea contractului futures din apropiere și vânzarea simultană a contractelor futures amânate în aceeași marfă reprezintă o răspândire a taurului în contractele futures. Această răspândire face bani în cazul în care backwardarea se extinde sau prețurile din apropiere cresc mai mult decât prețurile amânate. Tendința se întâmplă când se înrăutățește o lipsă de aprovizionare.
Unul dintre ratele de livrare la futures implică vânzarea contractului futures viitoare și achiziționarea simultană a contractului amânat. Contango este o condiție de piață în care prețurile amânate sunt mai mari decât prețurile din apropiere. Contango implică o piață în echilibru sau o ofertă excedentară.
Răspândirea ursului în contractele futures face bani dacă contango se extinde sau prețurile amânate se deplasează mai mult decât prețurile din apropiere. Ea tinde să se întâmple atunci când o creștere a pieței crește. Ambele spreaduri futures se referă la spread-urile intra-marfă , la spread - urile de timp sau calendar și exprimă o imagine a ofertei și a cererii de piață.
În lumea produselor de bază, piața contractelor futures oferă mai multe modalități participanților de pe piață de a-și exprima opiniile ascendente sau îndoielnice privind prețul sau oferta și cererea. Bull and bear spreads sunt unelte folosite de mulți dintre cei mai sofisticați și mai mulți dintre comercianții din lume.